Файл: 1. теоретические основы анализа движения денежных средств предприятия 5.docx

В зарубежных и отечественных источниках не подается единого определения для денежного потока. Ведь принятая обособленно и без определенных характеристик этот термин не несет значительной содержательной нагрузки. В связи с этим различают различные виды денежных потоков в зависимости от тех или иных аналитических потребностей. Так, для определения структуры денежного потока и источников его формирования в разрезе видов деятельности используют следующую классификацию:

1. денежный поток от операционной деятельности. Он характеризуется расходованием денежных коробов, связанных с: уплатой счетов поставщиков и подрядчиков; выплатой заработной платы; отчислениям в бюджет и взносами во внебюджетные фонды; уплатой процентов за кредиты и займы; другими выплатами, которые обеспечивают осуществление операционной деятельности. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от: реализации продукции (товаров, работ, услуг); погашения дебиторской задолженности; авансов, полученных от покупателей и заказчиков; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и т.п.. Поскольку операционная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

2. денежный поток от финансовой деятельности Он состоит в первую очередь из поступлений от выпуска акций, привлечения банковских кредитов и займов. Выбытие средств в связи с финансовой деятельностью включает выплату дивидендов и возврата займов и кредитов.

3. денежный поток от инвестиционной деятельности Он охватывает приобретение (создание) и реализацию имущества долгосрочного использования в первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств, нематериальных активов, а также приобретения или реализации ценных бумаг других компаний. При благоприятной для предприятия экономический ситуации оно стремится к расширения и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приведет к временному оттоку денежных средств. Наряду с приведенной классификацией для нужд анализа кредитоспособности целесообразно использовать существующее в международной практике разделения денежных потоков на: приоритетные, дискреционные и финансовые. Приоритетное поток - это выплаты коммерческого характера, необходимые для нормального состояния деятельности, которые являются приоритетными относительно других выплат. Этот поток всегда является отрицательным и включает налоговые платежи, ухудшение

основной суммы долга по банковским кредитам, уплату процентов по ним и т.д.. Дискреционный поток охватывает выплаты или поступления средств, которые не являются обязательными, то есть при необходимости их можно отложить. Примерами таких платежей могут быть расходы в связи с поглощением других компаний, приобретением ценных бумаг, выплатой дивидендов по акциям и т.д.. В некоторых источниках экономической информации вместо дискреционного денежного потока используется термин свободный денежный поток, который рассчитывается путем вычитания из операционного денежного потока суммы назначения для использования. Эта величина может быть как положительной, так и отрицательной. Отрицательная величина дискреционного (свободного) денежного потока означает, что компания не в состоянии финансировать производственный процесс за счет средств. Полученных от операционной деятельности, следовательно вынуждена отыскивать дополнительные внутренние источники или привлекать внешние. Финансовым потоком считают поступления и выплаты денежных средств, связанные с изменениями долгосрочного капитала. Он включает поступления от эмиссии акций или получения кредитов, выплаты основной суммы долга (если эти выплаты не рассматривались как приоритетные), выкуп компанией собственных акций или погашение других долгосрочных финансовых инструментов.

1.3. Методика анализа денежных средств предприятия

Целью проведения ретроспективного анализа движения денежных потоков на предприятии является оценка информации о движении средств в прошлых периодах, результаты которой позволяют разработать мероприятия по повышению эффективности использования денежных ресурсов, выявление резервов внутренних источников финансирования деятельности предприятия, улучшения структуры баланса с точки зрения ликвидности и финансовой устойчивости.

В практике существует 2 метода трансформации отчета о прибылях и убытках для анализа СF (Cash flow) – прямой и косвенный.

А. Прямой метод предусматривает трансформацию каждой статьи Отчета о прибыли и убытках, т.е. раскрытие основных видов фактических поступлений и расходов денежных средств. При этом методе основой анализа является выручка предприятия.

Прямой метод помогает получить информацию, которая необходима для текущего контроля за движением денежных средств и их прогнозирования в будущем, а также способствует объективной оценке платежеспособности юр.лица. Именно при этом методе все операции группируются по уже упомянутым видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.

Б. Косвенный метод не предусматривает трансформирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Основой для анализа является сумма годовой прибыли или убытка, которая корректируется путем прибавления совокупных расходов и вычитания совокупных доходов, не имеющих отношения к кеш фло.

К таким корректировкам относятся:

• Изменения в дебиторской задолженности, запасах, краткосрочных финансовых вложениях и обязательствах, кроме кредитов и займов,

• Неденежные статьи баланса: амортизация активов вне оборота, курсовые разницы, прибыль или убыток прошлых лет, выявленная в текущем периоде и др.,

• Другие статьи, которые относятся к инвестиционной или финансовой деятельности.

Косвенный метод больше подходит для аналитики, ведь с его помощью можно определить, как связано изменение прибыли с изменением размеров денежных средств.

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ООО "Пантеон"

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО "Пантеон"

Общество с ограниченной ответственностью «Пантеон» (далее – ООО «Пантеон») - сельскохозяйственное предприятие – выращивание продукции растениеводства (зерновых культур), осуществление коммерческой деятельности.

ООО «Пантеон» расположено по адресу: 445007, Самарская обл, Тольятти г, Сызранский проезд, дом № 45

Основной целью деятельности ООО «Пантеон» является получение прибыли от коммерческой деятельности выращенной продукции. ООО «Пантеон» достигает своей цели через производство и реализацию продукции растениеводства.

Организационно-правовая форма предприятия Общество с ограниченной ответственностью.

Целью современного производства продукции растениеводства стало удовлетворение спроса на продукты растущего населения по всему миру.

Сельское хозяйство ведется по всему миру, однако некоторые продукты питания производятся в разных географических районах, в связи с различными климатическими условиями и видом почвы.

Так, зерновые культуры, которые являются наиболее важным источником пищи для примерно 75% населения мира, выращиваются в основном в регионах с умеренным климатом с небольшим уровнем осадков. Рис является одним из основных продуктов сельского хозяйства Азии, а в США производятся большие объемы кукурузы. Плодовые культуры разбросаны по всему миру, но наиболее успешные по производству плодовых культур регионы имеют тропический и субтропический климат. Производство овощей также распространено по всему миру, однако овощеводческие фермы, как правило, сосредоточены в США, Европе, России и Северной Африке.

Растениеводство – то есть выращивание различных растений (как правило, это зерно, фрукты и овощи) играет решающую роль в производстве продуктов питания для людей, производства кормов для животных и лекарственных препаратов. В сельском хозяйстве также является популярным направление выращивания декоративных растений.

Производство продукции растениеводства обеспечивает основную энергию ресурсов, потребляемых людьми и животными. Развитие земледелия и разделение на отрасли

, занимающиеся производством определенных типов культур, повышает урожайность и качество производимых продуктов. Современное растениеводство обеспечивает львиную долю продуктов, доступную в магазинах и на рынках, таким образом, оказывая существенное влияние на питание и здоровье населения Земли.

На рисунке 2.1 представлена организационная структура предприятия

		Генеральный директор

Главный бухгалтер	Главный агроном		Зам. директора по экономике и финансам	Зам. директора по общим вопросам
↓	↓		↓	↓
Отдел учета производственных запасов	Производство зерновых		Сектор планирования	Отдел управления персоналом
Отдел учета оплаты труда	Производство сахарной свеклы		Маркетинговый отдел	Юридический отдел
Отдел учета основных средств, капитальных вложений и расчетов с подрядчиками	Производство картофеля		Отдел работы с покупателями	Отдел информационных технологий
Общий отдел	Прочее производство		Экономический отдел	Автотранспортная служба
Отдел отчетности и бухгалтерской аналитики	Цех переработки
Отдел расчетов с бюджетом
Касса