Файл: 1. теоретические основы анализа движения денежных средств предприятия 5.docx

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Обостренный интерес к исследованиям природы денежных потоков, закономерностей и особенностей их движения наблюдается в мировой экономической мысли сравнительно недавно. Понятие "денежный поток" довольно часто встречается в зарубежной экономической литературе. В свою очередь отечественные аналитики начали широко использовать его только с началом рыночного реформирования экономики. В условиях командно-административной экономики анализ хозяйственной деятельности оперировал лишь понятием средств как наиболее ликвидных составляющей активов.

К средствам включали деньги на текущем счете и в кассе предприятия. В изданиях по экономическому анализу М. Баканова, С. Барнгольц, В. Белобородова, А. Шеремета и многих других известных исследователей, средства рассматривали в контексте оборотных средств, которые, в свою очередь, делились на нормируемые и ненормированные.

Средства относили к оборотным средствам, по которым плановые нормы и нормативы отсутствовали, поэтому за базу сравнения преимущественно принимали предыдущий период, то есть изучали динамику их абсолютных сумм по данным баланса предприятия. Притом увеличение остатков на текущем счете и в кассе за период в динамике трактовалось как положительное явление, тогда как в условиях рыночной экономики предприятия должны пытаться рационально использовать свободные средства. Необходимость оптимизации остатков денежных средств обусловлена ​​убытками, которые реально несет предприятие в результате их неоправданному увеличению. Само определение средств - это наличные и денежные эквиваленты, т.е. другие краткосрочные ликвидные активы, которые могут быть реализованы в любое время без значительных затрат.

---

Следует иметь в виду, что покупка и продажа денежных эквивалентов рассматривается лишь как трансформация из одной формы средств в другую, а не как движение денежных потоков. Во французских экономических изданиях существует другое определение средств, используется, начиная с 70-х годов - разница между чистым оборотным капиталом и потребностью в оборотном капитале.

Само существование концепции финансового равновесия во французской школе финансового менеджмента предопределяет использование данного подхода к определению категории средств.

В рыночных условиях появление термина "денежный поток" наряду с существованием категории средств вполне оправдана. Ведь термин "денежный поток" раскрывает динамизм предпринимательской деятельности, где денежные поступления и расходования имеют постоянный характер, идут непрерывными потоками. Лишь в балансе предприятия его средства показаны на определенную дату.

Актуальность темы курсовой работы высока, так как анализ движения денежных средств имеет значимо для правильной организации денежного обращения, организации расчетов и кредитования на производстве.

Цель выпускной квалификационной работы – проанализировать движение денежных средств на предприятии ООО "Пантеон".

Объектом курсовой работы выступает предприятие ООО "Пантеон".

Предмет курсовой работы: анализа денежных средств на предприятии.

Цель курсовой работы обусловила решение следующих задач:

1. 
   Изучить понятие «денежные средства». Рассмотреть их сущность, принципы и факторы.
   
2. 
   Изучить методы прямого и косвенного анализа движения денежных средств на предприятии;
   
3. 
   Выполнить анализ движения денежных средств предприятия ООО "Пантеон".
   

Методологической и теоретической основой исследования являлись труды ведущих российских ученых в области анализа, таких как Гончарук А.В., Бланк И. А., Гутова А. В., Сорокина Е. В. и др.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая категория "деньги", "денежные средства" и их влияние на финансовое состояние предприятия

В процессе работы любого предприятия денежные средства находятся в постоянном движении.  Расчеты с поставщиками и потребителями проводится, как в наличной, так и безналичной форме. А в настоящее время и при помощи электронных денег.  Очень важно правильно вести контроль и учет денежных средств. Предприятия свои денежные средства может хранить в виде: наличных (в кассе), счет в банке, в виде ценных бумаг.

---

Первостепенной задачей каждого предприятия является преумножение своих денежных средств, контроль их сохранности и правильное использование. От того, как правильно решается данная задача зависит успешность деятельности предприятия. Каждый руководитель предприятия должен думать о том, куда и как правильно вложить денежные средства для получения дополнительного дохода. Это может быть закупка нового оборудования (которое сокращает время работы и увеличивает производство продукции); более дешевое, но качественное сырье; акции или другие ценные бумаги.

На каждом предприятии учет и контроль денежных средств происходит по определенным правилам. Это может быть, как ручной учет при помощи всевозможных карточек, различных ведомостей и т.п., и автоматизированный используя одну или несколько компьютерных программ. 

Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок (для покупки товаров и услуг).

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора.

Конечно же, деньги выполняют достаточно много разных функции в экономике любой страны, но к основным можно отнести только следующие функции:

1. 
   Функция обращения – заключается в том, что при помощи денег любой человек на рынке может купить себе все, что соответствует его бюджету и в то же время любой продавец (в том числе рабочий как продавец труда) вправе получить деньги за свой товар. Обмен благ на деньги непосредственно более удобен и надежен, нежели обмен в форме бартера. Однако, денежные расчеты предполагают наличия стандартов денежных знаков – например, действие единой валюты на территории страны. Также, данная функция денег может быть ослаблена в период товарного дефицита. В данном случае отдельная сделка может быть выгодна для партнеров по сделке, но в целом оказывает негативное влияние на экономику [15, c. 102].
   
2. 
   Деньги как мера ценности (стоимости) – результат любого вида деятельности может быть сведен к его денежному эквиваленту. Объем и масштабы проделанной работы могут быть более или менее объективно оценены через их денежный эквивалент. При этом цена на тот или иной товар или услугу складывается под влиянием рыночных отношений, а именно зависит от баланса спроса и предложения на рынке.
   
3. 
   Деньги как средство сбережения и накопления – порой деньги используют в качестве средства накопления на обладающие достаточно высокой стоимостью активы. Почему деньги подходят для этой функции практически идеально? Дело в том, что деньги не требуют использования значительного места для хранения (более того, деньги могут содержаться в безналичном электронном виде), а наличные обладают наибольшей (максимальной) ликвидностью. Под ликвидностью следует понимать способность актива быть проданным максимально быстро и без издержек. Если бы мы использовали для накопления какие-то определенные товары (например, кирпичи), то, во-первых, они бы потребовали наличия значительного количества места для хранения, а, во-вторых, чтобы их обменять на денежные средства пришлось бы подождать определенное количество времени.
   
4. 
   Деньги как средство платежа – возникновение этой функции связано с развитием кредитных отношений между покупателем и продавцом. В данном случае процесс получения денежных средств за товар или услугу отодвигается в будущее, оплата происходит только по мере поступления очередного платежа. Другими словами при покупке товара в кредит в качестве средства обращения выступают не сами деньги, а взятые долговые обязательства. По мере развития роли денег, как средств платежа, значение денежных средств как средства обращения постоянно уменьшается. Также развитие данной функции сопряжено с появлением кредитных денег: векселей и банковских билетов [15, c. 102].
   
5. 
   Функция мировых денег – проявляется в обеспечении обращения товаров и услуг, рабочей силы и капитала на мировом рынке. В определенной степени мировые деньги можно сравнить с национальными, но только на международном уровне. В качестве основных выступают как валюты ведущих стран (доллар или фунт стерлингов), так и валюты, созданные по соглашению ряда стран (евро).
   

---

Существенное влияние на выполняемые деньгами функции оказывает инфляция. В данном случае стоит говорить о разделение цен на реальные (рассчитываются исходя из «базового» промежутка времени) и номинальные (те, что составляют ценность в данный момент времени). Другим аспектом является то, что накопленные денежные средства непременно будет подвергаться обесцениванию в связи с чем накопление становится не всегда выгодным процессом. Следует отметить, что данные функции актуальны только при рыночных отношениях. При натуральном обмене данные функции невыполнимы [10, c. 94].

Каждое предприятие располагает временно свободными денеж­ными средствами, которые не связаны вложениями в другие акти­вы. Существует несколько причин, по которым предприятия стре­мятся иметь временно свободные денежные средства, в том числе:

1) потребность в денежных средствах для погашения текущих платежей (трансакционный мотив);

2) необходимость создания резерва для погашения непредви­денных обязательств (предупредительный мотив);

3) возможность краткосрочного инвестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги в целях получения прибыли от ожидаемого изменения их доходности и рыночной стоимости (спекулятивный мотив).

Денежные средства предприятия хранятся в кассе (cash on hand) и банках (cash in banks). Денежные средства в кассе хранят­ся в размере разрешенного остатка. Денежные средства в банках, в зависимости от вышеназванных причин их существования, в балансе можно разделить на две части:

1) денежные средства, используемые для текущих платежей и/или краткосрочного инвестирования в ценные бумаги, вклю­чаются в состав оборотных активов;

2) денежные средства, на использование которых наложены определенные ограничения и которые предназначены не для те­кущих платежей, а для целевого использования или погашения непредвиденных обязательств, включаются в состав долгосроч­ных пассивов (фонды и резервы).

Денежные средства фиксируются в балансе предприятия по их объявленной стоимости. Классификация денежных средств предприятия представлена на рисунке 1.1.



Рис. 1.1. Классификация денежных средств, зафиксированных в балансе

---

В условиях плановой экономики денежные средства не играют значимой роли в деятельности предприятий, поскольку их величина как в кассе, так и на текущем счете регулировалась высшими государственными учреждениями. Для предприятий, функционирующих в рыночных условиях, осуществления непрерывного движения денежных средств становится главной задачей, успешное решение которой сможет обеспечить функционирование основной деятельности, погашения обязательств и реализацию вопросам социальной программы развития предпринимательства. Анализ движения потоков денежных средств позволяет изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над выплатами, что позволяет сделать вывод о возможности внутреннего финансирования. Денежные средства сами по себе, то есть не вложенные в производство, не могут приносить доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств, необходимых в случае возникновения дополнительных потребностей в средствах, а также неожиданных возможностей их выгодного вложения. Именно этим определяется необходимость определенной систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами предусматривает выделение трех блоков аналитических процедур [12, c. 187]: 

1. Расчет продолжительности финансового цикла; 

2. Анализ движения денежных средств; 

3. Оценка оптимального уровня денежных средств; 

4. Определение стоимости денег во времени.

---