Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Управление оборотными средствами на предприятии – теория).pdf

Увеличение положительного денежного потока в плановом периоде может быть достигнуто за счет следующих мер: привлечение стратегических инвесторов, чтобы увеличить капитал; дополнительных акций; привлечения долгосрочных финансовых кредитов; продажа части (или всех) инвестиционные инструменты финансовых; продажа (или сдача в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение отрицательного денежного потока в плановом периоде может быть достигнуто за счет следующих мер:

• сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ; нефинансовые инвестиции;
• уменьшить количество фиксированных издержек предприятия.

Побочные эффекты лишнего результата денежных средств в потере реальной стоимости временно свободных денежных средств от инфляции, потери потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Так как денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках, то может возникнуть следующий вопрос: почему наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ на заданный вопрос таков: денежные средства более ликвидные, чем ценные бумаги, только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности, поэтому к ним применимы общие требования: необходимый базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчётов; необходимые определённые денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

На предприятии целесообразно иметь определённую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения своей деятельности.

Главным инструментом в управлении денежными оборотами предприятия считается план поступления и расходования.

Ни какая хозяйственная операция предприятия не может быть разработана без планирования денежных потоков, именно показатели плана являются основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.

Все виды плановых денежных оборотов компании, будут отражены в специальном документе планирования - план доходов и расходов денежных средств.

---

Доход план и расходование средств разрабатывается на предстоящий год в ежемесячном разделе, чтобы обеспечить с учетом сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Это сделано для определенных видов хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Цель разработки такого плана является прогнозирование времени валовых и чистых денежных потоков компании в контексте определенных видов его хозяйственной деятельности и обеспечения постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

Прогнозирование денежных средств играет важную роль в обеспечении нормального ведения бизнеса. Прогнозирование доходов и расходов денежных средств, полученные от операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:

Исходя от планируемого объема продаж:
- определение общего запланированных продаж продуктов, разработанных на основе производственной программы (плана производства);
- расчет суммы запланированных поступлений денежных средств от продажи продукции, которая характеризует планируемый объем положительного денежного потока от операционной деятельности предприятия;
- определение плановой суммы операционных затрат в производстве и продажах. Он основан на расчете стоимости отдельных видов продукции (производство и полное).

Структура плановой стоимости конкретного вида продукции включает в себя все прямые и косвенные затраты на ее производство и продажи:

• расчет плановых налоговых платежей, уплаченных доходов (входит в стоимость производства) осуществляется на основе планируемого объема продаж определенных продуктов и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных налогов;
• расчет суммы плановой валовой прибыли от операционной деятельности предприятия;
• расчет плановой суммы налогов, выплачиваемых из прибыли;
• расчет суммы плановой чистой прибыли от операционной деятельности;
• расчет суммы запланированных расходов средств от операционной деятельности, характеризующие планируемое количество отрицательного денежного потока от операционной деятельности предприятия;
• расчет плановой суммы чистого денежного потока.

Исходя из запланированной целевой чистой прибыли. Расчет целевой суммы чистой прибыли предприятия осуществляется в разрезе отдельных элементов предстоящих потребностей.

Основные элементы расчета целевой суммы чистой прибыли капитализируются являясь частью чистой прибыли компании (увеличение производства основных средств, увеличение нематериальных активов, увеличение оборотного капитала, потребление чистой прибыли (выплаты доходов владельцам); бюджет участие работников в прибыли).

---

Расчет суммы запланированных расходов средств, полученных от операционной деятельности на основе запланированных операционных расходов предприятия (за исключением амортизационных отчислений), и планируемой суммы налогов и сборов, уплаченных доходов и прибыли (это формула расчета обсуждалось ранее).

Прогнозирование доходов и расходов денежных средств на инвестиционную деятельность осуществляется путем прямого подсчета.

Основой для реализации этих расчетов в режиме реальной инвестиционной программы, которая характеризует количество денежных средств, вложенных в контексте индивидуального прогресса или планируемой для реализации инвестиционных проектов;

предполагаемая сумма поступлений денежных средств от продажи основных средств и нематериальных активов;

Размер проецируемых инвестиционных прибылей.
Расчеты приведены в разделе позиций, при условии, что стандартный отчет о движении денежных потоков от инвестиционной деятельности предприятия.
Прогнозирование доходов и расходов денежных средств для финансирования мероприятий, осуществляемых путем прямого счета на основе потребностей бизнеса во внешнем финансировании.

Основой для реализации этих расчетов являются:
- объем привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов во всех его формах (привлечение и обслуживание коммерческого займа, а также краткосрочных внутренних кредиторской задолженности, отражает денежные потоки от операционной деятельности);
- сумма ожидаемого потока денежных средств в порядке безвозмездной ассигнований.

Эти цифры включены в план, утвержденных в государственном бюджете или бюджетов других соответствующих правительственных и неправительственных органов (фондов, ассоциаций и т.д.);
- количество предусмотрено выплачивается в плановый период основного долга по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.

Расчет этих показателей на основе конкретного предприятия кредитных договоров с банками или другими финансовыми учреждениями (в соответствии с условиями амортизации основного долга).

Расчеты приведены в разделе позиций, при условии, что стандартный отчет о движении денежных средств от финансовой деятельности предприятия.

Основная цель развития заключается в создании графика платежей конкретные сроки денежных выплат и предприятия и довести до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Платежный календарь позволяет сделать следующее:

- синхронизация положительных и отрицательных денежных потоков, тем самым увеличивая эффективность денежного потока предприятия;

---

- приоритетность платежей предприятия в соответствии с их влиянием на конечные результаты его финансовой деятельности;

- чтобы обеспечить абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, т.е. его платежеспособность в течение короткого периода;

Наиболее распространенной формой графика платежей, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его строительство в контексте двух секциях:

• расписание предстоящих платежей в повседневном разделе;
• расписание предстоящих денежных потоков.

Виды графиком платежей, классифицируются в рамках предприятия в контексте определенных видов хозяйственной деятельности, а также в контексте разных типов центров ответственности (структурных подразделений и отделов).

Таблица 2

Основные виды платежного календаря предприятия

Вид деятельности	Вид платежного календаря в целом по предприятию	Вид платежного календаря по отдельным центрам ответственности
Операционная деятельность предприятия	- налоговый платежный календарь - календарь инкассации дебиторской задолженности - календарь обслуживания финансовых кредитов - календарь выплат заработной платы	- календарь (бюджет) формирования производственных запасов - календарь (бюджет) управленческих расходов - календарь (бюджет) реализации продукции
Инвестиционная деятельность предприятия	- календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций - календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций	- календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов
Финансовая деятельность предприятия	- календарь (бюджет) эмиссии акций - календарь (бюджет) эмиссии облигаций - календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам

Система внутреннего контроля - это политика и процедуры, направленные на защиту своих активов, обеспечить соблюдение финансовой политики предприятия, чтобы обеспечить достоверность сведений, отраженных на счетах.

План доходов и расходов денежных средств, предназначенных на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками. Высокая скорость этих потоков и их зависимость от ряда факторов определяют необходимость для краткосрочных мероприятий, запланированных развитие финансового инструмента для ежедневного управления поступлении и расходовании средств бизнеса. Это плановый документ, стоит платежный календарь.
Разработано в календаре компании биллинга, это эффективный и надежный инструмент для оперативного управления денежными потоками.

---

Жесткая система внутреннего контроля денежных средств и ликвидных активов увеличивает вероятность того, что оценка, проведенная в денежные средства и их эквиваленты точную и достоверную информацию для пользователей финансовой отчетности.

Безопасность средств является наиболее важным вопросом для многих предприятий. Наличные легко скрыть и транспорта, они не проявляют признаков принадлежности, и они могут быть конвертированы. Риск кражи напрямую связан с тем, что люди имеют доступ к системе учета. Внутренний контроль средств должен выполнять следующие функции:

- раздельное хранение и отдельный учет средств;

- запись всех операций, совершенных в наличной форме;

- ведение только необходимый баланс в руке;

- периодическая проверка рассчитывает остатки в кассе;

- физический контроль средств.

Контроль над доходами. Денежные потоки имеют много источников и различных операций управления во всех компаниях.
Наиболее часто используемые процедуры:

1. Разделение обязанностей по уплате средств, записи операций, проводимых денежных средств и кассовых остатков при сверке. Это распределение снижает вероятность кражи и сокрытия посредством ложных записей.

2. Присваивается каждому отдельного работника определенную ответственность за контроль и регистрацию средств обеспечения непрерывного и бесперебойного потока денежных средств с начала их вступления в банковских счетах.

3. Поддержание постоянного мониторинга выполнения функций управления наличностью и учета. Этот контроль включает в себя обычные и неожиданные пунктам наличные денежные средства, внутренний аудит, и ежедневные отчеты о получении средств, платежей и противовесов. Не менее важное значение в управлении средствами, найти способы, чтобы увеличить свои доходы в компании. Финансовые менеджеры стараются ускорить процесс сбора дебиторской задолженности. Скорость поступления денежных средств компании, в значительной степени зависит от метода проведения банковских операций.

Чтобы ускорить получение средств компании может быть несколько способов:

1) способы увеличения денежных потоков;

2) контроль расходования денег. Многие предприятия платят огромное количество денег на различные получателей. Ничто не способствует контролю денежных выплат, как централизации расчетов с кредиторами, что позволяет финансовому менеджеру оценить входящие денежные потоки компании и настроить расписание для оплаты.

3) контроль денежных средств на текущих счетах.

---