Файл: Курс лекций по цен бум.doc

В целях повышения надежности векселя в обращении на нем старится подпись специального поручителя — аваль. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответствен­ность за осуществление платежа, если трассат, трассант или ин­доссант не смогут это сделать.

Если рассматривать практику вексельного обращения в Российской Федерации, то можно сказать, что здесь четко прослеживаются две тенденции. Во-первых, желание российских предпри­ятий и банков увеличить долю своих векселей в обращении, во-вторых, освоение банками нового сектора приложения капитала. В России коммерческие векселя выпускаются, как правило, для расчета с кредиторами, при этом никак не учитывается дебитор­ская задолженность предприятий. Использование корпоративно­го векселя в хозяйственной деятельности предприятий оправды­вается необходимостью «расшивки» неплатежей, буквально захле­стнувших российскую экономику. Жесткая дефляционная политика правительства в 1994—1996 гг. привела к резкой нехватке «реальных» денег в экономике. Многие предприятия, особенно производственные, лишились последнего источника пополнения оборотных средств — инфляционного.

С другой стороны, высокий уровень кредитных ставок для конечных заемщиков привел к тому, что векселя и другие суррогаты стали единственно возможными формами расчета и пополнения оборотных средств.

Поэтому большинство российских коммерческих векселей работает по схеме, отличной от классической (в виде товарного кре­дита). Зачастую векселя предприятий используются только как средство расчета с кредиторами, а их функция непосредственного обращения в деньги игнорируется. Причина проста: как только происходит трансформация векселя в деньги, то продукция из раз­ряда отгруженной переходит в разряд реализованной, следователь­но, необходимо платить налог на прибыль. Поэтому вексель пере­ходит от одного контрагента к другому в качестве покрытия деби­торской задолженности, а если и возвращается векселедателю, то лишь в качестве погашения дебиторской задолженности.

В этой связи операторы вексельного рынка делают основной акцент на операции с банковскими векселями как более надежны­ми и ликвидными. Наличные держатели банковских векселей мо­гут получить по ним живые деньги, в то время как коммерческие — в лучшем случае имеют обеспечение каким-нибудь товаром. Ин­терес банков к векселям вполне закономерен. Во-первых, они в ряде случаев — более доходные ценные бумаги. Во-вторых, банки активно используют их для взаиморасчетов и, получая от исполь­зования векселей доход, расширяют тем самым спектр предлагае­мых клиентам услуг. Негативным фактором в использовании век­селей российскими банками является необоснованный рост их выпуска.

Чек и коносамент.

Чек — это ценная бумага, которая содержит ничем не обуслов­ленное распоряжение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. По своей экономической сути чек есть особая форма переводного векселя, плательщиком по которо­му всегда является банк. Чек — это не рыночная ценная бумага, а платежно-расчетный документ, чек не имеет вторичного рынка, где бы он обращался как самостоятельный фондовый актив. Однако чеки используются при купле-продаже таких финансовых ин­струментов, как акции, облигации и т.п.

По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении его в банк.

Чек, как и вексель, ценная бумага строго стандартной формы с наличием обязательных реквизитов:

1. наименование — чек;

2. поручение банку выплатить чекодателю указанную в чеке денежную сумму;

3. наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;

4. подпись чекодателя;

5. указание валюты платежа;

6. дата и место составления чека.

Чек выпускается только в документарной (бумажной) форме и может иметь несколько видов.

Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому дину,

Ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», что означает возможность передачи чека путем передаточной надписи — индоссамента.

Предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться одним лицом другому путем простого вручения.

Расчетный чек—чек, по которому не разрешена оплата наличными деньгами.

Денежный чек — предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент.

Коносамент — это ценная бумага, документ стандартной фор­мы, принятой в международной практике, удостоверяющий право владения перевозимым грузом, товаром. Используется при пере­возке грузов в международном сообщении.

Коносамент является документом, в котором никакие измене­ния не допускаются. Основные реквизиты коносамента:

• наименование судна;

• наименование фирмы-перевозчика;

• место приема груза;

• наименование отправителя груза;

• наименование получателя груза;

• наименование груза и его главные характеристики;

• время и место выдачи коносамента; « подпись капитана судна.

Существует несколько видов коносамента;

1. коносамент на предъявителя — предъявитель коносамента является владельцем груза;

2. именной коносамент — владельцем груза является лицо, на­ званное в коносаменте, этот коносамент не подлежит передаче дру­гому лицу;

3. ордерный коносамент — передача коносамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем — индоссамента.

Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

В ст. 844 ГК РФ дано следующее определение депозитного и сберегательного сертификатов коммерческих банков: «Сберегатель­ный (депозитный) сертификат является пенной бумагой, удосто­веряющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установлен­ного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процен­тов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка».

Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо — сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть соответ­ственно только юридические лица, которые зарегистрированы на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы, или граждане Российской Федерации или иного государства, которое использует рубль в качестве официальной денежной единицы.

Депозитные и сберегательные сертификаты — это ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерчес­ким банкам.

Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертифи­катов регулируется уже упомянутой ст. 844 ГК РФ, а также письмом Центрального банка России от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», с допол­нениями и изменениями к нему от 18 декабря 1992 г. № 23 и от 24 июня 1993 г.

Оформление депозитного или сберегательного сертификата выступает формой заключения договора банковского вклада. По­этому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он .может быть выпущен только в документарной форме. Сертификат может быть именным или на предъявителя.

Бланк депозитного или сберегательного сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты;

• наименование — «депозитный (или сберегательный) сертификат;

• указание причины выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

• дата внесения депозита или сберегательного вклада;

• размер депозита или сберегательного вклада (прописью и цифрами);

• безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

• дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

• ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

• сумма причитающихся процентов;

• наименование банка-эмитента и его адрес, для именного сертификата—адрес бенефициара (вкладчика), его фамилия, имя, отчество;

• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание та­кого рода обязательств, скрепленные печатью банка. Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обяза­тельных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Банк, оформляющий сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат действующим правовым нормам.

Бланк сертификата должен содержать также все условия вы­пуска, оплаты и обращения сертификата. В случае если с сертифи­катом произведена операция, которая не была предусмотрена ус­ловиями, содержащимися на его бланке, такая операция считает­ся недействительной.

Изготовление бланков депозитных и сберегательных сертификатов (именных и на предъявителя) производится только полиграфическими предприятиями, которые получили от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Условия выпуска.

Чтобы выпустить депозитные или сберега­тельные сертификаты, банк должен утвердить условия их выпуска и обращения. Эти условия должны быть представлены в трех эк­земплярах в Главное территориальное управление ЦБ России. Ус­ловия выпуска сертификата должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида сертификата и образец сертификата.

В настоящее время имеются определенные ограничения по субъектному составу коммерческих банков, которые могут выпус­кать сберегательные сертификаты. Выпускать сберегательные сер­тификаты могут только банки:

• осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

• опубликовавшие годовую отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках), подтвержденную аудиторской фирмой;

• соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты ЦБ России, в том числе директивные экономические нор­мативы;

• имеющие резервный фонд в размере не менее 15% фактически оплаченного уставного фонда;

• имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями ЦБ России,

При соблюдении указанных требований и регистрации усло­вий выпуска сертификатов банки могут приступать непосредствен­но к выпуску их в обращение. Выпуск сертификатов может осуще­ствляться как в разовом порядке, так и сериями.

Банк, выпускающий сертификаты, должен вести строгий учет их выдачи и погашения. Чтобы иметь возможность вести учет вы­данных сертификатов, бланк сертификата может выпускаться с от­резным корешком. На корешке указываются номер сертификата, дата выдачи, сумма, срок возврата сертификата, данные вкладчи­ка, которому выдан сертификат. При получении сертификата бе­нефициар (вкладчик) подписывает корешок, который отделяется от сертификата и хранится в банке. Депозитные и сберегательные сертификаты могут выпускаться без корешка. Тогда банк должен вести специальный регистрационный журнал, который содержит те же реквизиты, что и корешок, а также подпись вкладчика.

В зависимости от срока действия сертификаты бывают срочны­ми и до востребования. В срочном сертификате фиксируется дата получения сертификата и дата, когда его владелец получает право востребовать депозит (вклад) с процентами, которые причитаются по вкладу.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обра­щения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.

Если в сертификате срок его обращения не оговорен, то такой сертификат является документом до востребования и банк выплачивает сумму депозита с процентами но предъявлении этого документа.

Однако классификация сертификатов по срокам обращения в определенной мере носит достаточно условный характер. Так, если срок получения депозита или вклада истек, то банк обязан выпла­тить причитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечения срока обращения сертификат дей­ствует как срочный, а после истечения срока — как до востребова­ния. Банки при выпуске сертификатов иногда предусматривают, что срочный сертификат может быть погашен досрочно, но с по­ниженными процентами.