ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.12.2025
Просмотров: 1522
Скачиваний: 0
Валютный рынок функционирует в двух сферах:
1. сделки совершаются на валютной бирже
2. сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают о взаимоотношения минуя биржу.
Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для экономики:
1. обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг.
2. валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения
3. валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ) для проведения денежно-кредитной политики.
4. валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков, от спекулятивных сделок.
5. обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.
6. организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.
Существуют различные принципы классификации, позволяющие выделить те или иные сегменты валютного рынка.
1. По сфере распространения валютных операций различают:
- Мировой (международный) и национальный (внутренний или местный) валютные рынки.
2. По степени организации различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.
3. По отношению к валютным ограничениям различают свободный и несвободный валютные рынки.
4. По режимам выделяют валютные рынки с одним и двойным режимом. Под рынком с одним режимом понимаются валютные рынки, на которых либо фиксированные курсы либо плавающие. На рынке с двойным режимом применяются одновременно и плавающие, и фиксированные курсы валют.
5. По составу участников выделяют прямой и брокерский валютные рынки.
6. По срокам совершения сделок с валютой выделяют наличный и срочный валютные рынки.
7. По торгуемым контрактам, дающим право купить или продать партию валюты, выделяют:
Фьючерсный контракт – это обязательство купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня. Биржевой стандартизированный.
Форвардный контракт - это соглашение купли-продажи товара, иностранной валюты или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Форвардный контракт заключается на гибких условиях. Здесь может быть установлены любые сроки и суммы операций и не требуется внесение гарантированного депозита.
Опцион - это разновидность срочного соглашения, которое предоставляет его владельцу право (не обязывает, как форвард или фьючерс) купить или продать товар, валюту или финансовый инструмент на протяжении определенного срока времени по обусловленной цене в обмен в уплату определенной суммы (маржи, премии).
8. По торгуемой валюте выделяют:
1) долларовый рынок;2) рублевый рынок;3) рынок евро и т.д.
70.
Валютные операции. Организация регулирования валютного рынка в России. Либерализация валютных рынков на современном этапе.
Валютные операции – это операции, связанные с движением денежных средств виностранной валюте. Валютными операциями считаются:
• операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;
• ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей;
• осуществление международных денежных переводов.
Все валютные операции должны осуществляться только через ЦБ РФ или уполномоченные банки - банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.
Конверсионные валютные операции – операции, связанные с переводом финансовых ценностей из одной формы в другую.
Деривативные (производные) валютные операции – операции, связанные с движением финансовых обязательств.
Депозитные операции – операции по привлечению средств в иностранной валюте
Базисные валютные операции – операции, связанные с непосредственным движением финансовых ценностей.
Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные, опцион) - это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.
Фьючерсный контракт - это обязательство купить или продать определенное количество финансовых инструментов или товара по согласованной сторонами соглашения цене на срочной бирже.
Форвардный контракт - это соглашение купли-продажи товара, иностранной валюты или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Форвардный контракт заключается на гибких условиях. Здесь может быть установлены любые сроки и суммы операций и не требуется внесение гарантированного депозита.
Опцион - это разновидность срочного соглашения, которое предоставляет его владельцу право (не обязывает, как форвард или фьючерс) купить или продать товар, валюту или финансовый инструмент на протяжении определенного срока времени по обусловленной цене в обмен в уплату определенной суммы (маржи, премии).
Валютные операции "СПОТ" условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчётов противопоставляются срочным.
Валютные операции "СВОП" - это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.
Валютное регулирование - деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Страны с помощью валютного регулирования стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость валюты.
Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.
Государственное валютное регулирование осуществляется:
административными методами на основе законодательных актов;
экономическими методами корректировкой экономических показателей.
Государственное регулирование осуществляется путем проведения девизной и дисконтной политики, протекционистских мер, валютных интервенций, девальвации и ревальвации, установления валютных ограничений
Валютное регулирование – часть валютной политики страны, поэтому изменение валютного режима нельзя проводить автономно. В любом случае либерализация подчиняется стратегическим задачам национальной валютной политики и отвечает долгосрочным национальным интересам. Сильный, устойчивый рубль – неотъемлемое условие нормального развития российской экономики. Чтобы курс рубля был предсказуем, необходимо позаботиться о равновесии спроса и предложения на валютном рынке. Ровная динамика курса – важнейший индикатор макроэкономического здоровья и стабильности нации, это мощный фактор доверия правительству и его экономической политике. Это – положительный ориентир для рядовых налогоплательщиков и огромной массы мелких и средних предприятий. Либерализация валютных операций в России выражается в снятии ограничений на проведение как текущих, таки капитальных валютных операций.
Хотя российский валютный рынок пока развивается относительно обособленно от мирового валютного рынка, на нем постепенно происходят изменения, которые соответствуют основным мировым тенденциям. В целом Россия стремится следовать общей тенденции либерализации валютного режима, о чем свидетельствует принятый в декабре 2003 г. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Закон существенно либерализирует валютный режим страны.С другой стороны, для предотвращения нестабильности, которая может возникнуть, в том числе и из-за действия внешних факторов, в законе предусмотрены защитные механизмы - сохранение обязательной продажи части экспортной валютной выручки и возможность введения обязательного резервирования по операциям, связанным с притоком или оттоком капитала из страны.
Инструкция Банка России от 04 июня 2012 года № 138-Иопределяет порядок оформления / переоформления / перевода / закрытия паспортов сделок, порядок оформления справок о валютных операциях и справок о подтверждающих документах, новый порядок обмена документами и информацией между резидентами (нерезидентами) и уполномоченными банками, а также регламентирует осуществление уполномоченными банками контроля при представлении резидентами документов и информации по валютным операциям.
71.
Валюта: понятие и классификация видов. Положение национальной валюты на международном рынке.
Валюта – особый способ функционирования денег, когда национальные деньги используются в международных экономических отношениях.
Термином «валюта» обозначают:
– денежную единицу данной страны;
– денежные средства иностранныхгосу-дарств;
– международные расчетные единицы.
Классификация валют
1. По отношению к государству – эмитенту:
Национальная валюта - валюта, выпускаемая государством (центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории этого государства.
Иностранная валюта - это денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), кредитные и платежные документы (векселя, чеки и прочие), которые используются в международные расчетах.
Коллективная валюта - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических организаций (напр., евро - в рамках Европейского Союза).
2. По сфере и режиму применения
валюта подразделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала.
Свободно конвертируемая валюта - денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций.
Частично конвертируемая валюта - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран.
Неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.
3. По сроку действия
• постоянная
• временная
Валюта временная - валюта, действие которой распространяется только на определенные периоды или статьи договора, сделки. Валюта постоянная – валюта постоянного действия.
4. По степени использования
• резервная валюта – иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчётов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
• ведущие мировые валюты – семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчётах (доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар).
5. По выполняемым функциям:
-реальные (реальные валюты, которые могут выступать в роли денег при осуществлении операций купли-продажи),