Добавлен: 30.03.2023
Просмотров: 160
Скачиваний: 1
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Сущность денежных потоков и их классификации
ГЛАВА 2. ПАО "МЕГАФОН" - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ОБЪЕКТ ИСЛЕДОВАНИЯ
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Мегафон»
2.2. Анализ и оценка движения денежных средств ПАО «Мегафон»
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПАО «МЕГАФОН»
3.1. Рекомендации по уменьшению дебиторской задолженности предприятия
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли путем оказания услуг связи и осуществления иной хозяйственной деятельности.
Основными видами деятельности Общества являются:
- предоставление услуг подвижной радиотелефонной связи в различных диапазонах;
- предоставление услуг местной и внутризоновой телефонной связи;
- предоставление в аренду каналов связи;
- предоставление услуг междугородной и международной телефонной связи;
- предоставление услуг связи для целей кабельного вещания;
- предоставление услуг связи по передаче данных;
- разработка, внедрение, эксплуатация и развитие сетей связи на территории Российской Федерации, а также управление сетями связи на территории Российской Федерации;
- проектирование, производство, эксплуатация, развитие и реализация технологического оборудования информационных систем;
- реализация инвестиционных проектов;
- научные исследования в области связи, а также внедрение и использование результатов, полученных в ходе таких исследований;
- ремонт и техническое обслуживание оборудования связи;
- любые операции, связанные с недвижимостью, а также строительство, реконструкция, реставрация и эксплуатация жилых и нежилых помещений;
- рекламная деятельность;
- оптовая и розничная торговля, создание дистрибьюторских сетей;
- экспорт и импорт любых товаров, работ и услуг;
- осуществление мероприятия и (или) оказание услуг в области защиты государственной тайны
Общество является ведущим российским интегрированным оператором связи, предоставляющим широкий спектр голосовых услуг, услуг по передаче данных и прочих телекоммуникационных услуг розничным абонентам, компаниям, государственным органам и другим провайдерам телекоммуникационных услуг[28].
Обыкновенные акции Общества включены в первый котировальный список Фондовой Московской биржи (ММВБ); обращение Глобальных Депозитарных Расписок (ГДР), удостоверяющих права в отношении обыкновенных акций Общества, организовано и осуществляется на Лондонской фондовой бирже (LondonStockExchange).
Общество обладает лицензиями на услуги местной и междугородней телефонии, передачу данных, услуги беспроводного широкополосного доступа в Интернет и предоставление каналов связи в аренду на всей территории Российской Федерации, перечень которых раскрыт в Ежеквартальном отчете эмитента, который находится в открытом доступе для ознакомления на официальном сайте Общества (www.megafon.ru).
Общество имеет филиалы и структурные подразделения, зарегистрированные в следующих населенных пунктах Российской Федерации:
− в Санкт-Петербурге (Северо-Западный филиал);
− в Москве (Столичный филиал);
− в Краснодаре (Кавказский филиал);
− в Нижнем Новгороде (Центральный филиал);
− в Самаре (Поволжский филиал);
− в Екатеринбурге (Уральский филиал);
− в Новосибирске (Сибирский филиал);
− в Хабаровске (Дальневосточный филиал).
Бухгалтерская (финансовая) отчетность Общества включает показатели деятельности всех филиалов. Ниже представлена информация о дочерних и зависимых обществах ПАО «МегаФон» по состоянию на 31.12.2018: ( таблица 2)[29]
Таблица 2. Дочерние и зависимые организации ПАО Мегафон
Наименование Общества |
Место государственной регистрации и/или место ведения хозяйственной деятельности |
Сфера деятельности |
Прямая доля участия Общества в капитале дочерних компаний |
ООО «МегаФон Финанс» |
Россия, 127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Осуществление инвестиционной деятельности |
100% |
АО «МегаФон-Интернэшнл» (до 18.01.2018 – ЗАО «МегаФон- Интернэшнл») |
Россия, 127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Осуществление инвестиционной деятельности |
100% |
АО «МегаЛабс» |
Россия, 127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий |
100% |
АО «МегаФон Ритейл» Россия, |
127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Продажа сотовых телефонов и аксессуаров; продажа контрактов ПАО «МегаФон», прием платежей, помощь в настройке сотовых телефонов, торговля |
100% |
ДебтонИнвестментсЛимитед (Debton Investments Limited) |
Кипр, Афентрикас 4, Афентрика Корт, офис 2, 6018, Ларнака |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
ЗАО «Метроком» |
Россия, 199155, г. Санкт-Петербург, ул.Одоевского, д.29 |
Оказание услуг связи |
100% |
ОАО «ПСКОВСКАЯ ГОРОДСКАЯ ТЕЛЕФОННАЯ СЕТЬ |
Россия, 180007, г. Псков, ул.Пароменская, д.23 |
Оказание услуг связи |
100% |
МЕГАФОН ИНВЕСТМЕНТС (САЙПРУС) ЛИМИТЕД (MEGAFON INVESTMENTS (CYPRUS) LIMITED) |
Кипр, Посейдонос 1, Ледра Бизнес Центр, Эгкоми, 2406, Никосия |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
КонфектусХолдингсЛимитед (Confectus Holdings Limited) |
Кипр, Посейдонос 1, Ледра Бизнес Центр, Эгкоми, 2406, Никосия |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
МАКСИТЕНКОЛИМИТЕД (MAXITEN CO LIMITED) |
Кипр, Посейдонос 1 Ледра Бизнес Центр, Эгкоми, 2406, Никосия |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
ООО «Нэт Бай Нэт Холдинг» |
Россия, 127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Оказание услуг связи |
100% |
ЗАО «TT мобайл» |
Республика Таджикистан, 734043, г. Душанбе, ул. Хувайдуллоева, д.73/2 |
Оказание услуг связи |
75% |
ЛефбордИнвестментсЛимитед (Lefbord Investments Limited) |
Кипр, Посейдонос 1 Ледра Бизнес Центр, Эгкоми, 2406, Никосия |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
ООО «C-RingTelecom» |
Азербайджан, г. Баку АZ1095, пр. Бюль-Бюля 11 |
Оказание услуг связи |
50% |
ООО «Скартел» |
Россия, 127006, г. Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Оказание услуг связи |
92% |
ГарсХолдингЛимитед (Gars Holding Limited) |
Кипр, Посейдонос 1 Ледра Бизнес Центр, Эгкоми, 2406, Никосия |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
100% |
ГЛАНБУРИИНВЕСТМЕНТСЛТД (GLANBURY INVESTMENTS LTD) |
Агиу Павлу, 15, ЛедраХауз, Агиос Андреас, 1105, Никосия, Кипр |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
49,999% |
ООО «Цифровые Бизнес Решения» (до 16.02.2018 ООО «Первая Башенная компания») |
Россия, 127006, Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Разработка и торговля Программным обеспечением |
100% |
ООО «КОМБЕЛЛ» Россия, |
115516, г. Москва, Кавказский бульвар, д.54, стр.3 |
Оказание услуг связи |
100% |
АО «Первая Башенная компания» Россия, |
127006, Москва, Оружейный пер., д. 41 |
Строительство и предоставление в аренду объектов связи |
100% |
МЭЙЛ.РУ ГРУП ЛИМИТЕД (MAIL.RU GROUP LIMITED) |
Набережная Вашиотис, 28 Октября улица, 365, офис 402, Неаполи, 3107, Лимассол, Кипр |
Инвестиционная деятельность, владение долями (акциями) компаний |
15,2% уставного капитала, которые предоставляют 63,36% голосов |
Эффективность работы организации существенно зависит от организационной структуры управления. Организационная структура управления ПАО «Мегафон» является линейной (рисунок 7). Основой линейной организационной структуры является принцип единства распределения поручений. На данном принципе осуществляется управление в ПАО «Мегафон», то есть право отдавать распоряжения имеет только вышестоящая инстанция.
Рисунок 7. – Организационная структура ПАО «Мегафон»
Как показано на рисунке 7, генеральный директор непосредственно подчиняется собранию акционеров ПАО «Мегафон». Соответственно он же отдает распоряжения исполнительному директору, главному бухгалтеру, директору по инфраструктуре и коммерческому директору и т.д., у которых в подчинении также имеются сотрудники.
Выделим основные преимущества линейной организационной структуры. Во-первых, обеспечивается удобство управления филиалами, которых у ПАО «Мегафон» не малое количество. Во-вторых, делегируются полномочия структурных подразделений, а также распределяется ответственность между структурными подразделениями. В-третьих, загруженность руководителя снижается. В-четвертых, обеспечивается качественное выполнение работы.
Состав исполнительного органа Общества в течение 2018 года был представлен следующим образом:(таблица 3)[30]
Таблица 3. Состав исполнительного органа ПАО Мегафон
Ф.И.О. |
Должность |
Солдатенков Сергей Владимирович |
Генеральный директор / Председатель Правления |
Башмаков Александр Владимирович |
Директор по инфраструктуре по 30.06.2017 / Член Правления по 30.06.2017 |
ВермишянГеворк Арутюнович |
Финансовый директор по 30.11.2017; Исполнительный директор с 01.12.2017/ Член Правления |
ВольфсонВлад |
Коммерческий директор / Член Правления |
Кононов Дмитрий Леонович |
Директор по связям с инвесторами и M&A / ЧленПравления |
Серебряникова Анна Андреевна |
Операционный директор / Член Правления |
Кухальский Ян Иванович |
Директор по новым бизнесам и партнерствам / Член Правления по 30.06.2017 |
Лихова Ирина Борисовна |
Директор по корпоративному развитию и управлению персоналом по 29.12.2017 / Член Правления по 29.12.2017 |
Соболев Александр Андреевич |
Директор по стратегии / Член Правленияпо 30.06.2017 |
Величко Валерий Леонидович |
Директор Уральского филиала / Член Правления по 30.06.2017 |
Корчагин Павел Викторович |
Директор Северо-Западного филиала по 09.07.2017 / Директор по инфраструктуре с 10.07.2017 / Технический директор с 16.10.2017 / Член Правления по 30.06.2017 |
Карпушкин Владимир Викторович |
Директор Поволжского филиала / Член Правления по 30.06.2017 |
Левыкин Андрей Борисович |
Директор Дальневосточного филиала / Член Правления по 30.06.2017 |
Семенов Алексей Борисович |
Директор Столичного филиала / Член Правления по 30.06.2017 |
Тютин Алексей Леонидович |
Директор Кавказского филиала по 25.07.2017 / Член Правления по 30.06.2017 |
Шишковский Андрей Юрьевич |
Директор Сибирского филиала / Член Правления по 30.06.2017 |
Молотков Михаил Иванович |
Директор по развитию бизнеса на массовом рынке / Член Правления по 30.06.2017 |
Чумаченко Наталья Викторовна |
Управляющий директор по стратегии и организационному развитию / Член Правления с 01.07.2017 |
Рассмотрим экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО Мегафон за 2017-2018гг (таблица 4)
Таблица 4. Показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО Мегафон за 2017-2018гг
Показатель |
2017г. (млн.) |
2018г. (млн.) |
Изменение, 2018 г. к 2017 г. |
|
(+,-)(млн.) |
% |
|||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
296 669 |
305 426 |
8 757 |
102,95 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
194 538 |
203 635 |
9 097 |
104,68 |
Валовая прибыль |
102 131 |
101 791 |
-340 |
99,67 |
Коммерческие расходы |
26 150 |
27 262 |
1 112 |
104,25 |
Управленческие расходы |
22 299 |
24 998 |
2 699 |
112,1 |
Доходы от участия в других организациях |
1 427 |
4 022 |
2 595 |
281,85 |
Прибыль (убыток) от продаж |
53 682 |
49 531 |
-4 157 |
92,27 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
11 539 |
20 609 |
9 070 |
178,6 |
Текущий налог на прибыль |
5 420 |
2 840 |
-2 580 |
52,4 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
5 276 |
16 430 |
11 154 |
311,41 |
Чистые активы |
128 315 |
146 885 |
18 570 |
114,47 |
Кредиты, займы и прочие обязательства |
354 751 |
435 177 |
80 426 |
122,67 |
Среднегодовая численность работающих сотрудников |
15 560 |
18 109 |
2 549 |
116,38 |
Исходя из данных, представленных в таблице 3 можно констатировать, что выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2018 году составила 305 426 млн. рублей. По сравнению с 2017 годом выручка увеличилась на 8 757 млн. рублей.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2018 году составила 203 635 млн. рублей увеличившись на 9 097 млн. рублей по сравнению с 2017 годом.
Валовая прибыль за 2018 год составила 101 791 млн. рублей по сравнению с прошлым годом сократившись на 340 млн. рублей.
Коммерческие расходы в 2017 году составили 27 262 млн. рублей, а в 2018 увеличились на 1 112 млн. рублей составив 27 335 млн. рублей. Управленческие расходы также увеличились в 2018 году на 2 699 млн. рублей составив 24 998 млн. рублей. В прошлом году они были 22 299 млн. рублей.
Доходы от участия в других организациях увеличились почти в 3 раза, составив 4 022 млн. рублей. В прошлом году доходы были 1 427 млн. рублей.
Прибыль (убыток) от продаж в 2017 году составили 53 682млн. рублей. В 2018 году этот показатель уменьшился на 4 157 млн. рублей составив 49 531 млн. рублей. Прибыль (убыток) до налогообложения наоборот увеличилась на 9 070 млн. рублей в 2018, составив 20 609 млн. рублей.
Текущий налог на прибыль в 2017 году составил 5 420 млн. рублей. В 2018 году текущий налог на прибыль уменьшился на 2 580 млн. рублей и составил 2 840 млн. рублей по причине уменьшения прибыли.
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода в 2017 году составила 5 276 млн. рублей, но в следующем году она увеличилась на 11 154 млн. рублей составив 16 430 млн. рублей.
Кредиты, займы и прочие обязательства на 2017 год составляли 354 751 млн. рублей, но в следующем году они увеличились на 80 426 млн. рублей составив 435 177 млн. рублей.
Среднегодовая численность работающих за отчетный период сотрудников Общества в 2018 году составила 18 109 человек (в 2017году – 15 560 человек)[31].
2.2. Анализ и оценка движения денежных средств ПАО «Мегафон»
Проведем анализ и оценку денежных потоков ПАО «Мегафон», применив методику анализа денежных потоков прямым и косвенным методом.
Проведем анализ денежных потоков с помощью прямого метода анализа (таблица 5), где ПДП – положительный денежный поток, ОДП – отрицательный денежный поток, ЧДП – чистый денежный поток.
Таблица 5. Показатели денежных потоков ПАО Мегафон за 2016-2018
Денежные потоки |
2016 г. (млн.) |
2017 г. (млн.) |
2018 г. (млн.) |
Отклонения, (+/-), 2017/2018 (млн.) |
Положительный денежный поток (ПДП) |
457 894 |
460 043 |
609 691 |
149 648 |
Отрицательный денежный поток (ОДП) |
439 208 |
467 893 |
611 603 |
143 710 |
Чистый денежный поток (ЧДП) |
18 686 |
- 7 850 |
-1 912 |
5 938 |
Положительный денежный поток (ПДП) по текущей деятельности |
242 030 |
278 960 |
297 512 |
18 552 |
Отрицательный денежный поток (ОДП)по текущей деятельности |
162 167 |
195 950 |
337 389 |
141 439 |
Чистый денежный поток (ЧДП) по текущей деятельности |
79 863 |
83 010 |
-39 877 |
-122 887 |
Положительный денежный поток (ПДП) по инвестиционной деятельности |
82 285 |
40 102 |
150 376 |
110 274 |
Отрицательный денежный поток (ОДП) по инвестиционной деятельности |
125 805 |
135 214 |
176 498 |
41 284 |
Чистый денежный поток (ЧДП) по инвестиционной деятельности |
-43 520 |
-95 112 |
-26 122 |
68 990 |
Положительный денежный поток (ПДП) по финансовой деятельности |
133 579 |
140 981 |
161 803 |
20 822 |
Отрицательный денежный поток (ОДП) по финансовой деятельности |
151 236 |
136 729 |
97 716 |
-39 013 |
Чистый денежный поток (ЧДП) по финансовой деятельности |
-17 657 |
4 252 |
64 087 |
59 835 |