Файл: «Разработка регламента выполнения процесса «Расчет заработной платы»( Теоретические основы финансового планирования операционной деятельности предприятия).pdf

Гибкость системы позволяет моделировать различные комбинации изменений норм, объемов продаж, кредитной политики и выбирать самый оптимальный и приемлемый для компании вариант.

В расчетных таблицах мы применили лишь 3 изменяемых параметра: производственные нормы потребления сырья и энергоносителей, объемы продаж и кредитная политика предприятия, а также учтена возможность повышения цен на сырье, услуги,увеличение заработной платы, налоговых и процентных ставок. Так как, на рассматриваемом предприятии производство является энергоёмким, а доля амортизации в полной производственной себестоимости незначительна из-за высокой степени изношенности оборудования, мы не учитывали возможность изменения параметров амортизации. Созданная модель является упрощенным отражением хозяйственно-финансовой деятельности АО «Maxam-Chirchiq». Дальнейшее расширение и усовершенствование модели, включение других изменяемых параметров вполне возможно и поддерживается программой Excel.

Применение математического моделирование, даже без хорошего программного обеспечения, лишь используя MicrosoftExcel, может облегчить работу таких отделов, как производственно-экономического, финансового, отдела логистики и пр.

Прогнозирование прибылей и убытков

Основным результатом моделирования является формирование бюджет доходов и расходов Общества(Рисунок 8, Рисунок 9). В бюджете используются переменные: контролируемые (нормы расходов сырья и энергоносителей), неконтролируемые и слабо контролируемые (цены на ресурсы и продукцию, объемы продаж, ставки банковских процентов и налогов), переменные, описывающие результат деятельности: рентабельность и показатели прибыли.

Созданная нами модель на основе известных методикпредусматривает расчет финансовых показателей при изменении объемов продаж, кредитной политики и нормы сырья для производства продукции событий. Также предусмотрена возможность помесячного изменения цен на продукцию, сырье, энергоносители и заработную плату, как основных составляющих производственной себестоимости.

Проведем анализ полученных результатов финансового моделирования 3-х вариантов деловой активности:

Таблица25

Наименование показателя	Пессимистичный		Наиболее вероятный		Оптимистичный
	Доходы (прибыль)	Расходы (убытки)	Доходы (прибыль)	Расходы (убытки)	Доходы (прибыль)	Расходы (убытки)
Чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг)	593,118.02		659,020.02		724,922.03
Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ и услуг)		520,411.12		554,964.89		578,664.54
Валовая прибыль (убыток) от реализации продукции (товаров, работ и услуг)	72,706.90		104,055.13		146,257.48
Расходы периода, всего, в том числе:		70,786.43		76,644.15		82,501.87
Расходы по реализации		27,440.21		27,526.90		27,613.59
Административные расходы		6,423.24		6,419.82		6,416.40
Прочие операционные расходы		36,922.98		42,697.43		48,471.89
Прочие доходы от основной деятельности
Прибыль (убыток) от основной деятельности	1,920.48		27,410.98		63,755.61
Доходы от финансовой деятельности, всего в том числе:	658.55		862.05	-	1,684.50
% полученные	658.55		862.05		1,684.50
Расходы по финансовой деятельности, в том числе:		5,102.02		5,137.40		5,163.90
% к выплате		5,102.02		5,137.40		5,163.90
Прибыль (убыток) от общехозяйственной деятельности	-	2,523.00	23,135.63	-	60,276.22	-
Прибыль (убыток) до уплаты налога на доходы (прибыль)	-	2,523.00	23,135.63		60,276.22	-
Налог на прибыль				6,065.61		10,973.47
Чистая прибыль	-	2,523.00	17,070.02		49,302.74

---

Здесь пессимистичный и оптимистичный варианты отражают наиболее крайние ситуации, такие как, повышение/снижение себестоимости и объемов продаж на 10%, изменение кредитной политики на 7-8%.

Как видим из полученных финансовых результатов, значительное влияние на прибыль оказывает увеличение/уменьшение объемов выручки и изменениесебестоимости в результате экономии энергоносителей за счет производственных переделов.Из диаграмм мы видим, что значительная доля в структуре затрат принадлежит энергоносителям (Рисунок 6).

Рисунок 6. Структура затрат основной продукции

Проверим, как будет себя вести валовая прибыль при изменении средней цены продаж и себестоимости на 50,0тыс.сум и 5% соответственно.

Таблица 26

Анализ чувствительности (в млн.сум)

Базовая валовая прибыль 104,055.13	Себестоимость
	45%	50%	55%	60%	65%
0.30	48,740.70	26,750.00	4,759.31	(17,231.39)	(39,222.09)
0.35	89,146.85	63,502.73	37,858.61	12,214.48	(13,429.64)
0.40	129,553.00	100,255.45	70,957.91	41,660.36	12,362.81
0.45	169,959.15	137,008.18	104,057.20	71,106.23	38,155.26
0.50	210,365.30	173,760.90	137,156.50	100,552.11	63,947.71
0.55	250,771.45	210,513.63	170,255.80	129,997.98	89,740.16
0.60	291,177.60	247,266.35	203,355.10	159,443.86	115,532.61

Таблица 27

Коэффициенты изменения валовой прибыли по отношению к базовому показателю

Базовая валовая прибыль 104,055.13	Себестоимость
	45%	50%	55%	60%	65%
0.30	0.47	0.26	0.05	(0.17)	(0.38)
0.35	0.86	0.61	0.36	0.12	(0.13)
0.40	1.25	0.96	0.68	0.40	0.12
0.45	1.63	1.32	1.00	0.68	0.37
0.50	2.02	1.67	1.32	0.97	0.61
0.55	2.41	2.02	1.64	1.25	0.86
0.60	2.80	2.38	1.95	1.53	1.11

---

Коэффициент чувствительности составил в среднем 0.30, т.е. при существующей структуре затрат, изменение себестоимости или цены реализации на 5% и 10% соответственно валовая прибыль Предприятия изменится на 30%.

Анализ деятельности АО «Maxam-Chirchiq» показал, что основной проблемой Общества является низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, при коротком производственном цикле. Что сказывается на накоплении непогашенной кредиторской задолженности и постоянной нехватке свободных оборотных средств на Предприятии, следствием чего является высокая потребность в заемных средствах.

В вышеприведенном отчете о совокупном доходе (Таблица25) кредитная политика, как для покупателей, так и для поставщиков изменялась в одном направлении, в результате потребность во внешнем финансировании меняется незначительно. Это наглядно видно по динамике изменения выплаченных процентов (Рисунок 7).

Рисунок 7 Динамика полученных и выплаченных процентов по кредитам и займам

Рассмотрим финансовые коэффициенты по 3 прогнозируемым ситуациям (Таблица28).

Таблица28

Прогнозные финансовые коэффициенты

К/ф за планируемый период	Пессимистичный	Наиболее вероятны	Оптимистичный	Предыдущий период	Норма
К/ф оборачиваемости оборотного капитала	15.06	12.45	9.85	13.81
Продолжительность 1 оборота в днях	23.90	28.92	36.54	26.08
Оборотная фондоемкость	6.64	8.03	10.15	0.07
Оборачиваемость ДЗ	2.19	2.70	3.46	2.77
Оборачиваемость в днях	164.51	133.16	104.03	130.00
Оборачиваемость торговой КЗ	2.12	2.53	2.90	2.00
Оборачиваемость в днях	170.04	142.34	124.24	180.00
Рентабельность продаж	-1.17%	2.60%	7.83%	2.11%
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-6.67%	17.26%	42.66%	9.38%
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)	-5.05%	13.55%	34.83%	6.69%
Рентабельность чистых активов (RONA)	-7.40%	16.58%	35.91%	9.38%
Рентабельность активов	-1.31%	4.02%	11.80%	2.54%
К/ф финансового рычага	4.12	3.26	2.55	3.63	<1
Прибыль на акцию в тыс.сум	(1.57)	3.33	16.32	7.06	3-4
К/ф P/E (цена/прибыль на акцию)	(2.16)	6.52	19.64	2.93
Рентабельность чистых активов (RONA)	(4.63)	1.53	0.51	3.41
EBITDA (прибыль до налогообложения, выплаты % и амортизации)	21,800.18	47,290.68	83,635.31	30,192.83
EV/EBITDA	-0.58х	3.43х	4.95х	4.13х	<10
К/ф текущей ликвидности	1.13	1.19	1.27	1.15	2
К/ф абсолютной ликвидности	0.05	0.11	0.27	0.01

---

Предыдущие периоды Общество прибегало к заимствованию как банковскому, так и через увеличение сроков погашения кредиторской задолженности. В нашей модели мы предположили выравнивание кредитной политики, что позволило сократить оборачиваемость кредиторской задолженности со 180 до 142 дней по сравнению с предыдущим периодом, что в свою очередь привело к увеличению оборачиваемости активов. Дебиторская задолженность осталась на том же уровне. За счет увеличения прибыли увеличились коэффициенты рентабельности и прибыли на акцию. По сравнению с предыдущим периодом оборачиваемость активов уменьшилась по причине привлечения заемных средств.

Встроенный в разработанную модель расчет финансовых коэффициентов позволяет контролировать приоритетные направления финансовой политики.

Оценка экономической эффективности внедрения системы финансового моделирования

Процесс планирования предполагает привлечение различных специалистов организации, командный подход к созданию и внедрению финансовых планов. Факторный анализ финансовых показателей,выявление зависимостей между экономическими и производственными процессами, моделирование возможных ситуаций все это позволяет определять основные направления управления предприятием, постановку целей и разработать тактику их достижения.

При создании прогнозных показателей Предприятия, с помощью программных продуктов, формируется имитационная модель принятия решений, которая представляет собой математическую модель поведения сложных систем с целью просчета альтернативных вариантов. «Выбирая наилучший вариант, финансисты могут имитировать различные эффекты воздействия переменных на финансовые результаты деятельности предприятия. С помощью имитационной финансовой модели могут быть найдены оптимальные решения при формировании бюджета доходов и расходов. Благодаря компьютерным технологиям становится воз­можным математическое модельное мышление в области внутрифирменного управления финансами». (28.,с.6)

Внедрение на Предприятии моделирования операционной деятельности, следует проводить поэтапно. В укрупненном виде их можно разбить на три этапа:подготовительный, внедрение и автоматизация.

Подготовительный этап включает в себя: выбор концепции, разработка методического обеспечения, сбор информации и обучение персонала;

Внедрение: выбор технологий и программного обеспечения, разработка регламентов бюджетирования;

---

Автоматизация: наладка программного обеспечения в соответствии со спецификой предприятия и технологий бюджетирования и эксплуатация.

В зависимости от масштабов и сложности производства, компания выбирает такую программу, которая поддержит моделирование и анализ операционных процессов предприятия. Один из подходов в выборе инструмента моделирования – это разработка электронных таблиц, как правило на базе MS Excel. Такие модели стоят недорого и разрабатываются непосредственно пользователями,либо специализированными разработчиками.

Одним из известных разработчиковв этой сфере является «Project Expert», стоимость программного продукта колеблется от 75 000 (локальная версия) до 815 000 (сетевая) рублей. Существуют также встроенные в корпоративные информационные системы модули бюджетирования, основанные на групповой работе и сборе информации различными методами. Они предназначены для решения задач прогнозирования любого масштаба и обладают открытостью, маштабируемостью, гибкостью. Их внедрение требует существенных временных и денежных затрат. Корпоративная система прогнозирования деятельности бизнеса, подразумевает сбор информации со всех подразделений компании на основе единого информационного пространства. Над разработкой бюджета принимают участия множество людей, в результате актуальным становится организация групповой работы. Минусом во внедрении корпоративной системы бюджетирования – это ее тяжеловестность для аналитической работы, высокая стоимость, требование достаточно высокой квалификации от всех сотрудников, вводящих информацию, разработка единой классификации расходов и доходов для всех подразделений компании.

Внедрение любой программы моделирования бизнес-процессов требует от разработчиков и пользователей четкого понимания целей и методов, с помощью которых будет осуществляться финансовое прогнозирование деятельности компании. Немаловажную роль здесь играет организационный момент: детальная разработка внутрифирменного финансового планирования и бюджетирования, анализ финансовой структуры, методическое обеспечение по технологии бюджетирования и детально прописанные регламенты и процедуры в приказах инструкциях, положениях и пр.

Разработав своими силами, либо с привлечением сторонних специалистов финансовую модель, менеджеры компании должны проверить ее адекватность и качество. Постоянный контроль и план-факторный анализ исполнения бюджетов, позволяет выявить существенные отклонения финансово-хозяйственных показателей компании в результате неэффективного планирования, или неэффективной работы предприятия в целом. В процессе выявления таких ошибок программу планирования необходимо корректировать и дорабатывать.

---