Файл: «Разработка регламента выполнения процесса «Расчет заработной платы»( Теоретические основы финансового планирования операционной деятельности предприятия).pdf

Точка безубыточности в денежном выражении S_be= (11)

=597,780,242.7тыс.сум

Таким образом, Обществу для покрытия своих постоянных затрат необходимо реализовать продукции на 597,780.2млн.сум.

Если операционная прибыль на планируемый год должна составить 27,000,000.0тыс сум, то объем продаж будет равен Sbe= (12)

=660,000,000.0тыс.сум

Метод оптимизации плановых решений или метод многовариантности предусматривает разработку нескольких вариантов планирования: пессимистичный, оптимистичный и наиболее вероятный. С помощью функции Excel «Анализ что-если» рассчитаем чувствительность изменения валовой прибыли при изменении цены реализации и производственной себестоимости продукции (Таблица14) при следующих базовых условиях.

Таблица14

Планируемые показатели при наиболее вероятном варианте деловой активности

Показатели за планируемый период, млн.сум
Средняя стоимость ГП	0.45
Переменные затраты	0.25
Постоянные затраты	194,472.00
Средняя полная с/с ГП	0.38
Валовая прибыль	0.07
Доля с/с от цены	0.55
Объем продаж	1,461,370.00 тн
Валовая прибыль	104,055.13

Таблица15

Анализ чувствительности изменения цены и производственной себестоимости готовой продукции (в млн.сум)

Валовая прибыль 104,055.13	Себестоимость
	45%	50%	55%	60%	65%
0.30	48,740.70	26,750.00	4,759.31	(17,231.39)	(39,222.09)
0.35	89,146.85	63,502.73	37,858.61	12,214.48	(13,429.64)
0.40	129,553.00	100,255.45	70,957.91	41,660.36	12,362.81
0.45	169,959.15	137,008.18	104,057.20	71,106.23	38,155.26
0.50	210,365.30	173,760.90	137,156.50	100,552.11	63,947.71
0.55	250,771.45	210,513.63	170,255.80	129,997.98	89,740.16
0.60	291,177.60	247,266.35	203,355.10	159,443.86	115,532.61

---

В среднем валовая прибыль изменяется на 30% при изменении себестоимости и цены на 5% и 50,0тыс сум соответственно. Предприятие может выбрать самый оптимальный вариант с учетом востребованности потребительского рынка и возможности регулирования переменных затрат.

С помощью «Таблицы данных» Excel проследим, насколько изменится стоимость акционерного капитала при изменении средневзвешенной стоимости капитала и темпа роста компании (Таблица16) при прочих равных условиях:

Таблица16

Расчет стоимости акционерного капитала

Модель Гордона (CAPEX=Амортизация) в млн.сум
Прогнозный темп роста	2.0%
Выручка при условии роста в 2%	672,200.4
Прибыль EBIT	26,493.4
Посленалоговый EBIT	22,519.39
Оборотный капитал WCR	52,536.37
Изменениев оборотном капитале WCR	1,030.12
FCFF для прогнозного периода	21,489.27
TV	170,013.88
Приведенная стоимость TV	140,096.19
EV	158,220.41
Денежные средства	59,830.05
Кредиты и займы	(33,896.72)
Миноритарная доля	-
Стоимость акционерного капитала	251,947.18
Средневзвешенная стоимость капитала WASS	14,64%

Таблица17

Анализ чувствительности изменения стоимости акционерного капитала (в млн.сум)

Стоимость акционерного капитала 251,947.18		Прогнозный темп роста
		1.0%	2.0%	3.0%
WASS	12.64%	270,230.4	282,753.2	297,874.1
	14.64%	243,450.6	251,943.5	261,895.6
	16.64%	223,577.8	229,611.3	236,529.4

Как видно из таблицы изменение темпов роста и средневзвешенной стоимости капитала на 1% и 2% соответственно,стоимость акционерного капитала колеблется от 3% до 10%.

Экономико-математическое моделирование основано на количественномвыражении взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих.

Опишем технологический процесс Предприятия с помощью матрицы.

Все цеха предприятия взаимодействую между собой, передавая друг другу свою продукцию в виде сырья для производства другого товара. Нормы расхода полуфабрикатов запишем в матрицу.

---

(13)

Планируемый спрос на готовую продукцию составляет:

Таблица18

Наименование ГП	Объем, тн
Аммиачная вода	60,000
Аммиак средний	80,000
Аммиачная селитра	454,000
Жидкая аммиачная селитра	43,500
АФУ	5,550
КАС	43,320
Карбамид	282,000
Неконцентрированная азотная кислота	120,000
Концентрированная азотная кислота	54,000
Сульфат аммонияя	306,000
Серная кислота	13,000

Решим эту задачу в таблице Excel.

Таблица19

Технологическая матрица

Наименование ГП	Аммиачная вода	Аммиак средний	Аммиачная селитра	Жидкая аммиачная селитра	АФУ	КАС	Карбамид	Неконцентрированная азотная кислота	Концентрированная азотная кислота	Сульфат аммонияя	Серная кислота	Спрос
Аммиачная вода												60,000
Аммиак средний		0.005	0.215	0.251			0.630	0.292		0.280		80,000
Аммиачная селитра					0.900	0.401						454,000
Жидкая аммиачная селитра												43,500
АФУ												5,550
КАС												43,320
Карбамид						0.300						282,000
Неконцентрированная азотная кислота				0.680					10.000			120,000
Концентрированная азотная кислота												54,000
Сульфат аммонияя												306,000
Серная кислота		0.000								0.803		13,000

---

Определение валового выпуска продукции по производственным цехам за год.

Таблица 20

Наименование ГП	Аммиачная вода	Аммиак средний	Аммиачная селитра	Жидкая аммиачная селитра	АФУ	КАС	Карбамид	Неконцентрированная азотная кислота	Концентрированная азотная кислота	Сульфат аммонияя	Серная кислота	Производственный затраты
Аммиачная вода	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Аммиак средний	-	3,348	102,419	10,903	-	-	185,847	201,357	-	85,680	-	589,555
Аммиачная селитра	-	-	-	-	4,995	17,371	-	-	-	-	-	22,366
Жидкая аммиачная селитра	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
АФУ	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
КАС	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Карбамид	-	-	-	-	-	12,996	-	-	-	-	-	12,996
Неконцентрированная азотная кислота	-	-	-	29,580	-	-	-	-	540,000	-	-	569,580
Концентрированная азотная кислота	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Сульфат аммонияя	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Серная кислота	-	134	-	-	-	-	-	-	-	245,718	-	245,852
	-	3,482	102,419	40,483	4,995	30,367	185,847	201,357	540,000	331,398	-

---

Потребность в полуфабрикатах определена без учета остатков на складах готовой продукции. Как видно из таблицы мощностей производства вполне хватает для выполнения плана реализации готовой продукции.

Определим корреляционную связь между общепроизводственными затратами и объемом выпуска готовой продукции, применив метод наименьших квадратов.

Таблица21

Месяц	Объем производства в тн, х	Общепроизводственне расходы, У	х²	хУ
Январь	229,292.17	12,197	52,575	2,796,661,345
Февраль	152,239.07	12,197	23,177	1,856,849,832
Март	131,139.49	12,197	17,198	1,599,499,560
Апрель	326,407.24	12,197	106,542	3,981,167,326
Май	282,082.98	12,197	79,571	3,440,547,293
Июнь	304,034.79	12,197	92,437	3,708,292,099
Июль	671,290.82	12,197	450,631	8,187,689,412
Август	207,125.72	14,302	42,901	2,962,303,399
Сентябрь	83,546.36	14,342	6,980	1,198,218,447
Октябрь	267,652.62	14,302	71,638	3,827,956,607
Ноябрь	179,093.24	14,367	32,074	2,573,025,078
Декабрь	155,691.82	16,407	24,240	2,554,433,077
Итого	2,989,596.32	159,098	999,964	38,686,643,474

Решив систему уравнений оказалось, что корреляционная связь для общепроизводственных расходов отсутствует, переменные затраты на единицу продукции составили (-0.000268) сум. Таким образом, данный расчет подтверждает ранее высказанное утверждение - общепроизводственные расходы являются условно-постоянными.

Экономико-математический метод удобен для расчетов функциональных экономических зависимостей существующих на предприятии.

Балансовый методоснован на построении балансов и увязки фактического наличия ресурсов с потребностями в них.

Построим отчет о совокупном доходе на основе процента от продаж (Таблица22). Предположим, что продажи за рассчитываемый период возрастут на 30% по сравнению с прошлым годом, при этом учитывается как увеличение физических объемов, так рост цен на реализуемую продукцию. Соответственно реализованную себестоимость тоже увеличим на коэффициент 1,3. Все прочие расходы увеличим в 1,25 раза:

---