Файл: Оборотные активы предприятия ( Экономическая сущность и значение оборотного капитала в предприятия).pdf

Так, в результате проведенного анализа финансовой устойчивости можно отметить, что самым главным показателем является коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует сколько собственных денежных средств организация вкладывает в свою деятельность. Нормативное значение данного коэффициента должно составлять ≥ 0,5, при чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние в организации.

В ООО «Компании Перспектива» коэффициент концентрации собственного капитала за исследуемый период увеличился на 0,3, и в 2017 году составил 0,965, что свидетельствует о финансовой независимости и устойчивости исследуемой организации от кредиторов. Коэффициент концентрации заемного капитала является дополнительным коэффициентом в анализе финансовой устойчивости и коэффициенту концентрации собственного капитала, который показывает сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов организации. Так, за исследуемый период данный коэффициент снизился на 0,3% и в 2017 году составил 0,035, что является позитивным моментом в деятельности «Компания Перспектива», и свидетельствует о снижении долговой нагрузки на организацию, и тем самым возникает увеличение собственного средств для обслуживания текущей деятельности организации.

Следующим коэффициентом, который позволяет оценить финансовую устойчивость организации, но уже в долгосрочном периоде является коэффициент финансовой зависимости, который позволяет оценить степень зависимости компании от внешних заимствований. Так, за анализируемый период данный коэффициент в ООО «Компания Перспектива» снизился на -0,468 и в 2017 году составил 1,036, снижение данного коэффициента является положительным моментом в деятельности организации и показывает стремление организации нарастить объем собственных средств для обеспечения стабильной хозяйственной деятельности. Еще одним из коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации является коэффициент маневренности собственного капитала, показывает долю собственного капитала, используемого для финансирования деятельности организации.

Можно отметить, что данный коэффициент является своего рода индикатором, отражающим степень ликвидности финансовых средств, принадлежащих организации. Нормативное значение данного коэффициента должно быть 0,5≤К≤0,7, чем выше значение данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

В исследуемый организации коэффициент маневренности собственного капитала с 2015 года по 2017 год не изменился и составил 1,0, что свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Для получения быстрой информации о финансовом состоянии организации применяют показатель соотношения заемных и собственных средств, который дает представление о пропорциях собственных и заемных средств. Так, если нормативное значение данного коэффициента больше 1 – это служит признаком риска банкротства; от 0,7 до 1 – неустойчивость финансового состояния; значение меньше 0,5 – свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии, но также указывает на неэффективность работы организации.

В ООО «Компании Перспектива» данный показатель в 2017 году составил 0,036 и по сравнению с 2015 годом снизился на 0,468. Как и отмечалось выше это свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии организации. В целом можно отметить, что все про анализируемые показатели финансовой устойчивости ООО «Компания Перспектива» указывают на абсолютную финансовую стабильность организации. Этот тип ситуации крайне редок, представляет собой экстремальный тип финансовой стабильности. Как отмечалось выше, в системе мер, направленных на повышение эффективности работы организации и укрепление ее финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы организации требуют повышения эффективности результатов своей хозяйственной деятельности, в том числе за счет использования оборотных средств.

Поскольку финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, организация заинтересована в рациональной организации оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств следует понимать движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую.

Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время[10]. Скорость движения оборотных средств характеризует интенсивность их использования организацией. Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели, представленные в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Компания Перспектива»

В результате проведенного анализа показателей эффективности использования оборотных средств ООО «Компании Перспектива» за 2015 – 2017 года, можно отметить, что за исследуемый период выручка от реализации снизилась на 2107 тыс. руб. и в 2017 году составила 3563 тыс. руб., также за исследуемый период произошло снижение чистой прибыли на 377 тыс. руб. Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации. В ООО «Компания Перспектива» данный показатель в 2017 году составил 18,6, относительно 2015 года он снизился на 47,70%, что свидетельствует об уменьшении чистой прибыли организации, а также со снижением оборачиваемости активов.

Следующим коэффициентом, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, который показывает сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Так в ООО «Компания Перспектива» оборачиваемость средств в расчетах в 2017 году составила 11,5, относительно 2015 года данный показатель снизился на 6, данное снижение свидетельствует, прежде всего, о снижении объемов продаж, снижении спроса на продукцию. За исследуемый период продолжительность одного оборота оборачиваемости средств в расчетах в 2017 году увеличился на 10 дней относительно 2015 года и составил 31 день, что показывает снижение оборачиваемости средств в расчетах. Также об увеличении оборачиваемости средств в расчетах еще показывает коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который показывает средний промежуток времени, в течении которого продавец ожидает платеж от покупателя.

ООО «Компании Перспектива» данный коэффициент в 2017 году увеличился на 0,03 относительно 2015 года и составил 0,087.

Чем длиннее данный промежуток времени погашения дебиторской задолженности поставщиками, тем выше риск непогашения задолженности. Коэффициент оборачиваемости запасов, отражает эффективность использования материалов и товаров организацией.

Исследуемой организации оборачиваемость запасов в 2017 году составила 0,7, относительно 2015 года произошло уменьшение данного показателя на 3,70, что говорит о неэффективном использовании запасов и об увеличении потребности в оборотном капитале. Оборачиваемость запасов в днях увеличилась в 2017 году относительно 2015 года на 410 дне и составила 492 дня, отсюда следует сокращения продолжительности оборачиваемости запасов и их увеличение на складе организации. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует скорость погашения фирмой долгой перед поставщиками.

В ООО «Компании Перспектива» коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 году составил 14,5 относительно 2015 года произошло уменьшение данного коэффициента на 10,10, а также произошло снижение продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности на 57 дней. В 2017 году продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составил 25 дней, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины в исследуемой организации. Данное обстоятельство указывает на быстрое погашение организацией своего долга перед кредиторами. В исследуемой организации сложилась ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, отсюда следует, что в организации может возникнуть дефицит финансовых средств, что может привести к кассовым разрывам, для устранения данной ситуации «Компании Перспектива» необходимо установить временные пределы, в течение которых поставщики могут рассчитаться по своим долгам. Одним из ключевых индикаторов, характеризующих эффективность использования активов является коэффициент оборачиваемости собственного капитала и показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

В ООО «Компании Перспектива» данный коэффициент в 2017 году составил 1,579, за исследуемый период произошло снижение данного показателя 4,65, что показывает неиспользование части собственных средств хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, показывает количество полных циклов обращения продукции за исследуемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. В исследуемой организации данный коэффициент в 2017 году составил 4,524, относительно 2015 года он снизился на 2,62, что показывает снижение оборачиваемости капитала, и тем меньше прибыли приходится на каждый рубль актива организации. Следующим показателем, характеризующим использование оборотных средств в организации, является операций цикл, который характеризует промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Так, в ООО «Компания Перспектива» операционный цикл в 2017 году составил 523 дня, относительно 2015 года данный показатель увеличился на 420 дней, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств организации.

Финансовый цикл, это период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с оплаты сырья и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию. Продолжительность финансового цикла, показывает среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в рамках текущей деятельности и притоком денежных средств как результатом хозяйственной деятельности. В исследуемой организации с 2015 года по 2017 год продолжительность финансового цикла увеличилась на 477 дней и составила 2017 годом 498 дней, это является негативной тенденцией в деятельности организации.

Итоговым показателем, характеризующим оборачиваемость оборотных активов, является коэффициент устойчивости экономического роста, характеризует возможности организации за счет внутренних источников.

Данный показатель анализируется в динамике. В ООО «Компания Перспектива» коэффициент устойчивости экономического роста за период с 2015 года по 2017 год снизился на 0,64 и составил 0,155, что показывает снижение платежеспособности и ликвидности организации, уменьшение производственных мощностей за счет собственных источников.

Таким образом, в 2017 году произошло уменьшение экономического потенциала исследуемой организации. связи с этим в «Компании Перспектива» необходимо обратить внимание на управление финансовым циклом, то есть необходимо как можно больше реализовывать продукции, устанавливать разумные цены, максимально ускорить оборачиваемость запасов, как можно быстрее погашать дебиторскую задолженность, использовать скидки на продукцию, добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности.