Файл: шпоры ДКБ.docx

Коммерческий кредит всегда имеет краткосрочный характер.

К недостаткам коммерческого кредита относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа. 

27 Государственный кредит.

Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. Отличительной особенностью государственного кредита является то, что одним из участников отношений является государство, выступающее в роли заемщика, а другой участник государственных кредитных отношений может быть представлен населением, субъектами хозяйствования различных форм собственности, предприятиями общественных организаций и самими общественными организациями, а также иностранными физическими и юридическими лицами и государствами.

Государственный кредит характеризуется тем, что временно свободные денежные средства привлекаются путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств, других ценных бумаг государства.
Республика Беларусь использует займы как краткосрочные, так и долгосрочные (облигационные займы).  Выпуск государственных краткосрочных облигаций осуществляется с целью привлечения временно свободных средств юридических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения облигаций.
Выпуск долгосрочных государственных облигаций Республики Беларусь осуществляется с целью снижения темпов инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам со сроком обращения один год и более.Погашение облигаций производится Национальным банком по номинальной стоимости облигаций, увеличенной на сумму процентной ставки, установленной при выпуске облигаций.Долгосрочные государственные облигации Республики Беларусь представляют собой источник неинфляционного финансирования дефицита государственного бюджета.

28 Лизинговый кредит.

Лизинговый кредит – отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также по поводу финансирования приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества.

---

Объекты лизинга:

1. движимое и недвижимое имущество, относящееся к ОФ

2. программные средства

3. рабочие инструменты высокой стоимости

Субъекты лизинга:

1. прямые:

   • лизингодатель (собственник объекта)

   • лизингополучатель (пользователь объекта)

   • производитель (предприятия, организации, субъекты хозяйствования, осуществляющие пр-во или реализацию товароматериальных ценностей)

2. косвенные:

• банки, кредитирующие лизингодателя и выступающие гарантом дела

• страховые компании

• брокерские и др. посреднические фирмы

Отличительные черты лизинга от др. видов аренды:

При расчете выплаты по лизингу учитывается срок, номинальная стоимость объекта, остаточная стоимость, %-ая ставка и т.д. При др. виде аренды учитывается рыночный спрос на объект аренды.

Возможность по окончании срока контракта приобрести объект по остаточной стоимости.

29 Потребительский кредит.

Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Он дает возможность совершить акт покупки товаров в то время, когда процесс накопления сбережений для их приобретения еще не завершен, а у отдельных категорий населения и не был начат в связи с относительно низким уровнем доходов. 

Потребительский кредит в определенной мере способствует относительному выравниванию уровней жизни лиц с неодинаковыми доходами, сокращает разрыв между уровнем и структурой потребления различных социальных слоев и групп населения. В качестве заемщика выступает население, а предоставляют основную часть потребительского кредита банковские учреждения. При получении потребительского кредита еще есть, как правило, посредник или посредствующее звено между кредитором и заемщиком, например, таким звеном являются торговые организации, продающие товары в кредит. Использование потребительского кредита на покупку товаров дает возможность в определенной мере избежать затоваривания по изделиям, спрос на которые отстает от предложения, т.е. ускорить оборачиваемость товарных запасов. Фактически потребительский кредит расширяет платежеспособный спрос населения.

30 Международный кредит.

Международный кредит – кредит, предоставляемый государствами, банками, фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

Функции международного кредита

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль.

Экономия издержек обращения

---

Ускорение концентрации капитала

Заемные средства, позволяют существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли.

Обслуживание товарооборота

Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет

механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.

Ускорение научно-технического прогресса

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение.

С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

31 Ипотечный кредит.

Ипотека – залог земли и недвижимого имущества.

Ипотекой обеспечиваются кредиты юр. и физ. лиц, полученные ими в банках, а также коммерческие кредиты и др. договорные отношения по финансовым обязательствам (продажа, найм, причинение вреда).

Залог – способ погашения обязательств, при кот. залогодержатель (кредитор) имеет право при невыполнении должником (залогодатель) получить удовлетворение своего требования и стоимости заложенного имущества преимущественно перед др. кредиторами.

Залогодателем могут быть: юр. или физ. лицо, кот. принадлежит залог или будет принадлежать на праве собственности или праве полного хозяйственного владения.

Предметом ипотеки могут быть:

1. земельные участки

2. предприятия, здания, сооружения, перемещение кот. невозможно

3. права на аренду или на пользование земельными участками, зданиями и сооружениями.

Залог запрещен: на имущество, находящееся в полной государственной собственности.

Заемщики по ипотеке – физ. и юр. лица, имеющие в собственности объект ипотеки, кот. обладает качествами:

• приносить доход его владельцу

• пользоваться спросом на рынке

• не быть объектом залога по др. операциям

При залоге недвижимого имущества должник номинально сохраняет свое право собственности и распоряжения.

Список документов, предоставляемых при заключении сделки по ипотечному кредиту:

1. заявление

2. заемные обязательства

3. справочные документы по объекту залога

4. документы на собственность

5. гарантии поручительства

6. страховые документы на объект

7. закладная

32 Понятие и товары денежно-финансового рынка.

Денежно-финансовый рынок - это рынок, где товарами являются:
а) наличные деньги, включая национальную и иностранную валюты; 
б) кредиты как безналичные деньги в национальной и иностранной валютах;
в) ценные бумаги.
Денежный рынок - это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный капитал предприятий, а также операций, обслуживающих движение краткосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций. Рынок капиталов - это совокупность операций по размещению средне- и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение средне- и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц. Следовательно, составными частями (сегментами) денежно-финансового рынка являются рынок межбанковских кредитов и рынок ценных бумаг (фондовый рынок).
Участниками денежно-финансового рынка являются:
• финансовые посредники - центральный и коммерческие банки, специальные кредитно-финансовые учреждения (страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды); 
• вспомогательные финансовые организации - фондовые биржи, брокерские компании и агенты, дилеры и т.д.

---

33 Денежно-кредитный рынок и его классификация.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.
Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

1. обслуживание товарного обращения через кредит;

2. аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

5. ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

34 Финансовый рынок (рынок ценных бумаг).

Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками или часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и обращение специальных документов (ценных бумаг), имеющих собственную стоимость и способных самостоятельно обращаться на рынке.
Биржевой рынок — торговля ценными бумагами на фондовых биржах, внебиржевой — минуя фондовую биржу. 
Биржевой рынок — всегда организованный рынок ценных бумаг, потому что сделки заключаются по строго установленным правилам и только между членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок может быть организованным или неорганизованным.
Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:
• перераспределительную (перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности, а также перевод сбережений домашних хозяйств из непроизводительной в производительную форму);
• обслуживание государственного долга посредством выпуска государственных ценных бумаг (финансирование дефицита государственного бюджета страны); 
• информационную (аккумулирование необходимой информации об объектах торговли и ее участниках и предоставление этой информации широкому кругу потребителей, которыми являются граждане, предприниматели, мелкие и крупные предприятия, органы государственного управления и т. д.);
• коммерческую (получение дохода от операций с ценными бумагами);
• регулирующую (создание рынком правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, в том числе посредством создания саморегулируемых организаций);
• социальную (предоставление широким слоям населения права управления предприятиями в форме акционерных обществ посредством владения акциями этих предприятий, возможность использования ценных бумаг в качестве объекта инвестиций и получения дохода).

---

35 Ценные бумаги, их характеристика.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Чтобы дать полную характеристику такой категории, как ценная бумага, необходимо рассмотреть основные присущие свойства:

• ценная бумага свидетельствует о праве собственности на капитал (акция);

• ценная бумага отражает отношения займа между инвестором и эмитентом (облигация, вексель);

• ценная бумага дает право на получение определенного дохода от эмитента;

• ценные бумаги в виде акций дают право на участие в управлении акционерным обществом;

• ценные бумаги дают право на получение доли в имуществе предприятия-эмитента при его ликвидации.

Одним из существенных свойств ценной бумаги является ее способность служить предметом купли-продажи на фондовом рынке.

36 Виды ценных бумаг. Факторы, определяющие курс ценных бумаг.

Акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, дающая право владельцу на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и возможности участвовать в управлении акционерным обществом. Курс акции (цена) определяется в первую очередь ее ценностью (стоимостью) для эмитента и инвестора.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Держатели облигаций получают по ним проценты. Величина их зависит от различных факторов: срока обращения, рыночной стоимости заемных капиталов на момент эмиссии, уровня инфляции в стране, солидности предприятия, дополнительных льгот, гарантий, условий и т. д. Один из основных, предопределяющих уровень доходности облигаций, - продолжительность периода их обращения.

- краткосрочные ( от 1 года до 3 лет);
- среднесрочные (от 3 до 7 лет);
- долгосрочные (от 7 до 30 лет);
- бессрочные (выплата процентов производится неопределенно долго).

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это форма существования внутреннего государственного долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.

Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Вексель – это абстрактное долговое обязательство, т. е. оно не зависит ни от каких условий. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.
Векселя делятся на два вида:
- простые;
- переводные.
Депозитные и сберегательные сертификаты – ценные бумаги, право выпускать которые представлено только коммерческим банкам.
Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банке.
Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое – сберегательный.
Срок обращения депозитных сертификатов ограничивается одним годом; сберегательных – не может превышать 3-х лет.

---