Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Международные финансы).pdf

Введение

Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно-технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами.

Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая валютная система способна отвечать требованиям ряда государств, участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от интересов стран, занимающих центральное положение в мировом сообществе.

Реализация новых принципов мирового финансового порядка, стимулирующих устойчивую экономическую активность, - одна из глобальных задач, с необходимостью решения которой столкнулось человеческое общество. Экономисты сходятся во мнении, что в XXI веке миру сложно жить с финансовой системой, созданной в веке XX. Утрата денежного ориентира, который бы имел всеобщую ценность и значимость, говорит о необходимости трансформации архаичного денежного стандарта, основанного на необеспеченных деньгах, формальном выполнении долларом функций мировой валюты и свободном обменном курсе.

Многочисленные научные исследования подтверждают актуальность решения задачи трансформации современной международной валютной системы. При этом нельзя сказать, что в вопросе оценки проблем и перспектив валютной системы наука стоит на однозначной и ясной позиции. Представляется, что в настоящий является актуальным обобщить теоретические и практические аспекты поиска путей решения проблем международной валютной системы и рассмотреть пути ее трансформации.

Цель данной работы заключается в исследовании международная валютной системы и места российского рубля в современных экономических условиях.

Для достижения данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

---

- раскрыть определение международной валютной системы её сущности, состава и ключевых элементы;

-дать характеристику эволюция международной валютной системы;

- охарактеризовать валютную систему РФ;

- провести анализ влияния международной валютной системы на курс рубля

- выявить актуальные проблемы и недостатки современной мировой валютной системы;

Объектом исследования является мировая валютная система.

Предмет исследования - процессы трансформации современной мировой валютной системы я;

Для решения задач исследования применялись следующие методы: методы сравнительного анализа и синтеза, исторический метод.

Практическая значимость работы состоит в том, что проведенные в ней анализ и предложения дают возможность понять перспективы трансформации мировой валютной системы и рубля в новых экономических условиях.

Цели и задачи, поставленные в ходе выполнения работы, особенности объекта и предмета исследования определили ее структуру следующим образом: введение, две главы, заключение, список использованных источников.

Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной системы

1.1 Международная валютная система (МВС): сущность, состав и ключевые элементы

Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно- технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами.

Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая валютная система способна отвечать требованиям ряда государств, участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от интересов стран, занимающих центральное положение в мировом сообществе.

---

Дадим определение международной валютной системы.

Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, обусловленная историческим развитием мировой экономической системы и закрепленная международными соглашениями^[1].

«Мировая валютная система (МВС) - форма организации и ре­гулирования валютных отношений, закрепленная межгосударствен­ным соглашением»^[2].

«Янченко С.Г. считает, что МВС — это изменяющийся механизм, обеспечивающий надежное функционирование сложившихся на дан­ный момент мировых экономических связей и достигнутого уровня экономического развития»^[3].

«Оналтаев Д.О. считает, что МВС — это изменяющийся механизм, обеспечивающий надежное функционирование сложившихся на дан­ный момент мировых экономических связей и достигнутого уровня экономического развития»^[4].

Мировая валютная система представляет собой совокупность националь­ных и региональных валютных систем, взаимосвязанных между собой. Эта связь осуществляется через центральные банки, проводящие национальную и региональную денежно-кредитную политику и участвующие одновремен­но в разработке и реализации международной валютной политики, органи­зации межгосударственного валютного регулирования.

Валютная система как форма организации валютных отношений предпо­лагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конеч­ной цели управления, являющихся специфическими в зависимости от вида валютной системы.

Субъектами валютных отношений являются их участники и регулирую­щие органы.

Участниками могут быть физические лица, юридические лица в виде пред­приятий различных отраслей экономики и форм собственности, финансо­во-кредитные институты, государство и пр.

Участники валютных отношений в зависимости от их влияния на ситуа­цию на валютном рынке делятся на две категории. Первая категория: актив­ные участники, или маркет-мейкеры, — это центральные и коммерческие банки, транснациональные компании, постоянно осуществляющие опера­ции на валютном рынке, от их деятельности зависят спрос и предложение на валюту в текущий период и в будущем. Так, например, Центральный банк России осуществляет валютные интервенции на внутреннем валютном рын­ке с целью защиты и обеспечения устойчивости рубля. Такими же функци­ями наделен, к примеру, Европейский центральный банк.

---

Вторая категория: пассивные участники, ими являются коммерческие банки, юридические и физические лица, проводящие валютные операции и не влияющие на состояние валютного рынка.

Регулирующими органами выступают органы валютного регулирования и валютного контроля в рамках соответствующей валютной системы — цен­тральные или национальные банки и правительства, а также международ­ные валютные и финансово-кредитные организации.

Объектами валютных отношений являются: механизмы курсообразования и режимы валютного курса; условия конвертации, валютные ограниче­ния, международные кредиты и расчеты, инвестиции; порядок участия ино­странного капитала и т. д^[5].

Конечными целями управления валютными отношениями в рамках валютной системы являются ее стабильность и положительное влияние на макроэко­номические показатели, т. е. рост валового внутреннего продукта стран, зо­лотовалютных резервов, привлечение иностранных инвестиций, расшире­ние экспортно-импортных операций и т. п.

Различные уровни валютных систем отличаются между собой по сте­пени охвата валютных отношений, уровню целей и механизмам их дости­жения. Основные составляющие мировой валютной системы представле­ны в табл. 1.

Таблица 1

Элементы и порядок регулирования мировой валютной системы

Элемент	Характеристика
Субъект	Международные организации и финансовые институты; пра­вительства, национальные банки, кредитные организации, юридические лица и население мирового сообщества
Объект	Валютный курс резервных валют и международных расчет­ных единиц, кредитные и расчетные операции, режимы дви­жения иностранного капитала между странами мира
Порядок регулирования валютных отношений
а) режим валютных курсов	Регламентация режимов валютных курсов валют и междуна­родных расчетных единиц. В любом режиме валютный курс может устанавливаться с применением механизма валютного управления или валютной корзины
б) условия кон­вертации	Условия взаимной конвертируемости основных мировых валют. Конвертируемость валют связана с переводом од­ной валюты в другую, с возможностью обмена националь­ной валюты на валюту других стран не только на внутреннем, но и на мировом валютном рынке
в) валютные ограничения	Межгосударственное регулирование валютных ограничений. Валютные ограничения традиционно вводят с целью стаби­лизации валютных отношений в период экономического кри­зиса
г) организация международных расчетов, креди­тования и инве­стирования	Унифицированные правила по проведению международных расчетов, кредитных операций, инвестированию иностран­ного капитала
д) регулирова­ние междуна­родной валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование международной валют­ной ликвидности осуществляется Международным валютным фондом (МВФ)

---

Таким образом, как уже было отмечено, субъекты делятся на участников валютных отношений и регулирующие органы. Участниками выступают пра­вительства, национальные банки и кредитные организации государств мира, а также юридические лица и население мирового сообщества. Регулирую­щим органом для мировой валютной системы является, например, МВФ.

Объектами регулирования в мировой валютной системе являются валют­ные курсы резервных валют — доллара США, евро, фунта стерлингов, япон­ской иены и других свободно конвертируемых валют; кредитные и расчетные операции между государствами; режимы движения иностранного капитала в мировой экономике и пр.

Таким образом, порядок регулирования валютных отношений касается пяти основных аспектов.

1. Режим валютных курсов. Традиционно валютный курс может уста­навливаться с применением механизма валютного управления или валют­ной корзины. Под валютным управлением понимается прикрепление на­циональной валюты к ведущей иностранной валюте («якорной»), строгое регулирование денежной эмиссии в зависимости от объема официальных резервов в этой валюте. Валютная корзина — это определенный набор ва­лют, по отношению к которому определяется средневзвешенный курс од­ной валюты^[6].
2. Условия конвертации. В этом аспекте можно выделить три режима ва­лютного регулирования: а) валютная монополия государства, когда нацио­нальная денежная единица не подлежит конвертации и является замкнутой; б) наличие системы валютных ограничений, т. е. установление, применение и контроль за применением той или иной совокупности валютных ограни­чений, когда национальная денежная единица имеет поступательную тен­денцию к выходу за пределы внутреннего валютного рынка и становится ограниченно конвертируемой; в) отсутствие валютных ограничений, ког­да национальная денежная единица выходит на мировой валютный рынок и становится свободно конвертируемой.
3. Валютные ограничения. К валютным ограничениям традиционно от­носят: обязательную продажу государству иностранной валюты; запрещение свободной продажи и купли иностранной валюты на внутреннем валютном рынке страны; регулирование переводов и платежей за границу, вывоза ка­питала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг; ограничение прав физических лиц владеть и распоряжаться иностранной ва­лютой; регулирование получения внешних займов.

Например, в развитых странах распространенным явлением является обя­зательная продажа государству валютной выручки, полученной при расче­тах по экспорту в ограниченные сроки (Италия, Нидерланды, Швейцария, Германия, Япония, Австралия). В Италии, Канаде, Нидерландах, Франции, Японии требуется особое разрешение на открытие валютных счетов не толь­ко в стране, но и за рубежом. В Канаде, Франции, Австралии требуется пред­варительное разрешение для получения иностранных займов или инвести­рования средств за границей. В Швейцарии государством контролируются процентные ставки по валютным депозитам для нерезидентов, а также дви­жение прямых иностранных инвестиций. В Германии, Японии власти огра­ничили переводы за границу. В некоторых странах государство ограничивает расчеты наличными, контролируя перемещение денежных средств, и мо­жет определить источник происхождения вкладов. В развивающихся стра­нах валютные ограничения охватывают более широкий круг внешнеторго­вых операций и отличаются большей жесткостью. Это связано с нехваткой в этих странах валютных ресурсов и необходимостью регламентации их рас­ходования.

---