Файл: Методы выбора проектов.pdf

7. Модульное строительство

Модульное строительство является относительно новым способом решения ряда задач управления проектами. В отечественной терминологии такой метод принято называть комплектно-блочным.
Суть его состоит в том, что большая часть будущего объекта (иногда — до 95% его стоимости) изготавливается не на месте будущей эксплуатации, а "в стороне" — иногда за тысячи километров от строительной площадки, в заводских или полузаводских условиях. После изготовления такие крупные модули транспортируются и устанавливаются на месте будущей эксплуатации.

Этот метод эффективен для промышленных объектов (как правило, топливно-энергетического назначения), сооружаемых в труднодоступных, отдаленных районах с неразвитой производственной и социальной инфраструктурой[17, с 132].

8. Международные проекты

Международные проекты обычно отличаются значительной сложностью и стоимостью. Их отличает также важная роль в экономике и политике тех стран, для которых они разрабатываются.

Такие проекты обычно основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров. Нередко для решения задач таких проектов создаются совместные предприятия, объединяющие двух или более участников для достижения некоторых коммерческих целей под определенным совместным контролем. При этом каждый партнер вносит свой вклад и определенным образом участвует в прибылях.^[4]

1.2. Критерии выбора проектов

Определение эффективности проектов и выбор наиболее предпочтительного, обоснованного решения является актуальной проблемой при различных типах экономик: как при централизованной, так и при рыночной. В рыночных условиях хозяйствования, из-за значительного повышения самостоятельности хозяйствующих субъектов, роль и значение указанной проблемы существенно повышается[1, с 32].

В настоящее время в качестве базовой теории оценки эффективности проектов выступает теория денежных потоков, при применении которой на практике все же возникают значительные трудности в ситуациях, когда сравниваемые проекты имеют разную длительность.

В качестве основных подходов, которые используются при выборе наиболее эффективных проектов, имеющих разную длительность, в настоящее время выступают:^[5]

1) использование первоначальных расходов на период, равный разнице сроков действия проектов, т.е. осуществляется продление проекта с минимальной длительностью без изменения первоначальных инвестиций. При искусственно одинаковой длительности выбор ведется на основе критерия чистой текущей стоимости, который у более короткого проекта будет составлять сумму приведенных эффектов за исходный срок и за срок, продленный до длительности более долгосрочного проекта;

2) определение наименьшего общего кратного сроков инвестиционных проектов. Данный метод предполагает обновление инвестиций идентичными вложениями на общий срок, соответствующий наименьшему общему кратному длительности проектов, при этом на основе вновь полученных показателей чистой текущей стоимости определяется наиболее предпочтительное решение. Очевидным недостатком здесь является существенное ограничение применения метода на практике при значительно различных сроках действия проектов;

3) метод определения постоянных годовых сопоставимых затрат. Определяется ежегодный постоянный денежный поток, сумма дисконтированных значений которого равна чистой текущей стоимости проекта Из нескольких проектов выбирается тот, который обеспечит наибольшее значение этого постоянного денежного потока. Однако возникает проблема сопоставимости проектов по длительности, поскольку каждый проект имеет свою исходную длительность;

4) реинвестирование денежных средств. Денежные потоки проектов с меньшей длительностью реинвестируются до тех пор, пока не закончится самый долгосрочный проект. Этот метод может являться действенным, если исходный краткосрочный проект будет заменен размещением полученных от его реализации средств, банковским депозитом на срок до окончания реализации более долгосрочного проекта[3, с 119].

В рассмотренных методах (особенно в первых трех) все расчеты являются абсолютно формализованными и не учитывают факторы, которые либо не являются формализованными, либо их трудно описать с помощью формализованных моделей, используемых в указанных методах (инфляционные процессы, научно-технический прогресс и др). Учитывая такие аргументы, возникает необходимость решения следующих задач:

1) развитие существующих подходов к выбору эффективных проектов;

2) разработка новых подходов к решению рассматриваемой проблемы.
Часто проектный анализ трактуют более широко как решение всего комплекса проблем по управлению инвестиционными проектами.
Проектный анализ включает[14, с 56]:

1. Технический анализ, который дает ответ на вопрос: является ли проект технически обоснованным.

2. Перспективность: оценивается спрос на продукцию проекта.

3. Финансовый анализ - является ли проект прибыльным в финансовом отношении, компенсируются ли затраты за счет продаж.

4. Экология – влияние проекта на окружающую среду.

5. Организационное развитие - сможет ли несущая ответственность за проект организация осуществить проект и руководить его эксплуатацией.

6. Приемлемость проекта в социальном и культурном отношении – отвечает ли проект местным условиям и традициям, не оказывает ли негативного воздействия на некоторые группы населения.

7. Экономический анализ - перевешивают ли положительные результаты проекта над затратами на его осуществление и эксплуатацию, с какими рисками связан проект (анализ риска).^[6]

Большинство реализуемых проектов связано со значительными затратами людских, материально-технических и финансовых ресурсов на местном, региональном и национальном уровнях. Изменение структуры собственности, преобразование отраслевой структуры производства к требованиям рыночного спроса товаров и услуг, динамичное окружение с различными факторами неопределенности, необходимость координации действий большого количества участников проекта предъявляют высокие требования к лицам, отвечающим за эффективность использования инвестиционных ресурсов[24, с 84]. В решении всех этих проблем огромную роль играет концепция «Управление проектами» (УП).

Сложившаяся мировая практика под управлением проектом понимает методологию организации, планирования, руководства, координации людских и материально-технических ресурсов на протяжении всех этапов жизненного цикла проекта (ЖЦП). Отличительной особенностью концепцииу правления проектами является то, что уже на первых стадиях ЖЦП все контрагенты принимают активное участие в планировании и организации процесса осуществления проекта.^[7] Указанный подход к планированию имеет два преимущества: во-первых, совместное планирование способствует достижению договоренности и обеспечивает большую приверженность участников целям и задачам проекта; во-вторых, привлечение участников, имеющих различные интересы, является альтернативой дискуссиям между группами экспертов по вопросу об относительной ценности различных затрат и результатов проекта[13, с 121].

Но для того, чтобы функционирование, взаимодействие участников проекта было эффективным, они должны обладать теоретическими и практическими навыками концепции управления проектами.^[8]
Опыт развитых стран свидетельствует о том, что система управления проектами доказывает высокую эффективность ее применения в программах любого назначения[3, с 29].

Организационно-экономический механизм реализации проекта представляет собой форму взаимодействия участников проекта, которая фиксируется в проектных материалах с целью обеспечения реализации проекта и возможности оценки и анализа затрат и результатов каждого участника, связанных с реализацией проекта[6, с 113].

Организационно-экономический механизм реализации проекта, как правило, включает:

- перечень нормативных документов, на основе которых осуществляется взаимодействие участников проекта;

- обязательства, которые принимают на себя участники в связи с осуществлением ими совместных действий по реализации инвестиционного проекта, гарантии таких обязательств и санкции за их нарушение;

- условия финансирования инвестиций по проекту, в частности - основные условия кредитных соглашений (сроки и размер кредита, процентная ставка, периодичность уплаты процентов и т.п.);

- особые условия оборота продукции и использования ресурсов между участниками (например, необходимость использование бартерного обмена, возможность предоставления товарных кредитов, использование особых цен для взаимных расчетов, безвозмездная передача оборудования и недвижимости в постоянное или временное использование и т.п.);

- систему управления реализацией инвестиционного проекта, обеспечивающую (при возможных изменениях условий реализации инвестиционного проекта) необходимую синхронизацию деятельности отдельных участников, защиту экономических интересов каждого из них и своевременную корректировку их последующих действий в целях успешного завершения инвестиционного проекта;

- необходимые меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержке (возможность предоставления временной финансовой помощи, займов, отсрочек платежей и т.п.), включая меры государственной поддержки;

- основные характеристики учетной политики каждого российского предприятия-участника, а также иностранных фирм-участников, получающих на российской территории доходы от участия в инвестиционном проекте.^[9]

Потребность в использовании информации оборганизационно-экономическом механизме реализации инвестиционного проекта возникает прежде всего при оценке его коммерческой эффективности (для каждого участника проекта наиболее существенными и значимыми будут те элементы этого механизма, которые оказывают влияние на динамику его затрат и доходов) [7, с 65].

Отдельные составляющие организационно-экономического механизма на стадии реализации проекта могут закрепляться и конкретизироваться в уставных документах и договорах между участниками.
Оценку реализуемости и эффективности проекта целесообразно производить с учетом факторов неопределенности и риска.

1.3. Методы выбора проекта на основе оценки экономической эффективности

В общем виде под эффективностью понимается степень соответствия результатов какой-либо деятельности поставленным (первоначальным) задачам.

Эффективность производства - рыночная стоимость произведенной продукции, деленная на суммарные затраты ресурсов организации[7, с 95].
Эффективность производства – представляет собой комплексное отражение достигнутых результатов использования средств производства и рабочей силы за определенный период времени[18, с 26].

Помимо этого, за рубежом используется термин “производительность системы производства и обслуживания”, под которым подразумевают эффективное использование имеющихся ресурсов (земли, труда, энергии, капитала, материалов, информации) при производстве каких-либо товаров и оказании услуг. Соответственно, эффективность производства и производительность системы – это близкие понятия, характеризующие результаты деятельности.
Любому предприятию для обновления основных средств, расширения материально – технической базы, наращивания объёмов производства, улучшения условий труда работников необходимо вложение средств, для чего необходимо осуществлять соответствующую инвестиционную политику.

Сущностная характеристика понятия «эффективность производства» находит отражение в общей методологии ее определения, формализованная форма которой имеет вид:

Эффективность (производительность) = Результаты : Ресурсы (затраты)^[10]

Экономическую эффективность отражают через комплекс стоимостных показателей, характеризующих промежуточные и конечные результаты производства на предприятии. К таким показателям относятся: экономия тех или иных видов ресурсов (материальных, трудовых, энергетических) или экономия от снижения себестоимости продукции; производительность труда, объем товарной, чистой или реализованной продукции; величина полученной прибыли; рентабельность производства (изделий); ит. п.

Экономическая эффективность проекта определяется комплексом оценок. Система оценок экономической эффективности проектов основана на иерархической системе расчётов эффективности с позиций каждого участника инвестиционного процесса. В частности, эта система основана на учёте динамики соответствующих денежных потоков в условиях инфляции национальной и иностранной (особенно в случае иностранных инвестиций) валют, возникающих в процессе реализации проекта, на учёте неопределённости, конфликтности и порождённого ими экономического риска, а также на моделировании этих процессов и явлений. Проектный анализ — это решение задач финансовой реализуемости и эффективности инвестиционных проектов как до, так и после их осуществления в процессе мониторинга эффективности[9, с 66]