Файл: Антикризисное управление: цели и проблемы (на примере современной организации).pdf

В - (Прибыль от продаж) / (Всего активов;

С - (Прибыль от продаж) / (Текущие обязательства;

D - (Оборот) /(Всего активов.

Z (2017)= 0,1292+0,7324+1,36551+0,89133 = 3,3299

Z (2016)=0,1444+0,6257+4,3041+0,8102 = 5,884

Таблица 2.12

Значение коэффициентов для определения банкротства по модели Г. Спрингейта

Критическое значение Z для данной модели равно 0,862. Фактическое значение Z для данной модели равно 3,33 за 2017 год и 5,884 за 2016 год. Для данного предприятия Z Модели Спрингейта на начало и конец 2017 года ещё раз подтверждает стабильное финансовое положение и отсутствие предпосылок для банкротства.

Данный метод рейтинговой оценки финансового состояния организации предложенный для экспресс-анализа российских предприятий (Сайфулиным Р.С. и Кадыковым Г.Г.) сводится к определению рейтингового числа R.

Используя данные баланса организации выявить рейтинговое число R.

R = 2x₁ +0,1х₂ +0,08х₃ +0,45х₄+х₅,

где х₁ — коэффициент обеспеченности собственными сред­ствами (норм. значение х_г>0, 1), равен 0,579;

х₂ — коэффициент текущей ликвидности (х₂>2), равен 3,021;

х₃ — интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, при­ходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (х₃>2,5), составляет 1,3581;

х₄ — коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке, равен 11,73%, или 0,1173;

х₅ — рентабельность собственного капитала (х₅>0,2), составляет 0,263.

R = 2*0,579 +0,1*3,021 +0,08*1,3581 +0,45*0,1173+0,263=1,8845

При полном соответствии значений финансовых коэффици­ентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом более 1 характеризуется как удовлетворительное.

На остове данных баланса исследуемой организации рассчитываются показатели ее рыночной устойчивости, приведенные в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Показатели рыночной устойчивости «СтройТрансИнвест»

По результату проведенных расчетов можно сделать выводы:

- Коэффициент капитализации (U1) показывает, что доля привлечения заемных средств на 1 рубль собственных средств составила 0,032 (2016 г.) и 0,105 (2017 г.) при нормативе менее 1;

- Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, что доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников при нормативе более 0,1 составила 0,81 и 0,579;

- Коэффициент обшей финансовой независимости (U3) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования в размере 0,96 и 0,90 при нормативном значении более 0,6;

- Коэффициент финансирования (U4), отражающий долю финансирования деятельности за счет собственных средств, по отношению ко всем заемным при нормативе более 1 также выше нормативного значения (31 и 9,5);

- Коэффициент финансовой устойчивости (U5), отражающий долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов при норме от 0,8 до 0,9, составил 0,96 и 0,9;

- Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов(U6) показывает долю обеспеченности собственными источниками финансирования в формировании запасов и затрат выше 1 (1,41 и 3,69) при нормативе более 1.

По данным анализа можно сказать, что предприятие находится в условиях рыночного равновесия и все показатели – в пределах нормативных значений.

По данным исходного баланса строительной организации построен и проанализирован уплотненный сравнительный аналитический баланс, представленный в таблице 2.14.

В расчете отражены отклонения по абсолютной величине, сравнивая данные на начало и конец периода, относительные величины (каждое значение относительно сумы баланса, в %).

Из расчетов данного аналитического баланса, приведенного в таблице 1, можно получить ряд важных характеристик финансового состояния предприятия:

- стоимость активов предприятия составляет на начало года - 8960 тыс..руб., на конец года – 9566 тыс.руб.; рост – на 606 тыс.руб., или на 6,76%;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств - 6804 тыс.руб. на начало года и 6834 тыс.руб. – на конец года; рост – на 30 тыс.руб., или на 0,44%;

- стоимость мобильных (оборотных) средств – 1480 тыс.руб. на начало года и 2166 тыс.руб. – на конец; рост – на 686 тыс.руб., или на 45,35%;

Запасы уменьшились на 510 тыс.руб.(-60 %), денежные средства возросли на 413 тыс.руб. (134%). Негативно то, что за отчетный год возросла дебиторская задолженность на 780 тыс.руб., это на 243 %.

В целом следует отметить, что структура активов характеризуется значительным ростом наиболее ликвидных активов на 134 %, и снижением

Таблица 2.14

Уплотненный сравнительный аналитический баланс «СтройТрансИнвест» за 2016-2017 годы

медленно реализуемых активов (на 1%). В составе активов доля вноборотных активов (77,4%) превышает долю оборотных активов (22,6%). Основным элементом внеоборотных активов составляют основные средства – здания, сооружения и оборудование (71,4%). В оборотных активах основной удельный вес (11,5%) приходится на дебиторскую задолженность. Рост мобильной части активов способствует оборачиваемости средств предприятия.

Доля собственного капитала в пассиве баланса предприятия не велика и составляет 96,9 % на начало года и 90,5 % - на конец, доля собственного капитала снизилась на 6,4 % за счет нераспределенной прибыли прошлых лет ( увеличение на 286 тыс.руб.), доля заемного капитала составляет на начало и конец периода 3,1 % и 9,5 %, рост произошел в основном за счет увеличения земных средств на 320 тыс.руб. (кредиты банка) и кредиторской задолженности на 117 тыс.руб.

На основе проведенного анализа выявлены главные тенденции финансового состояния организации с позиции ее финансовой устойчивости:

- Темп роста валюты баланса на 6,76% свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота;

- Темп прироста оборотных активов (46,35%) опережает темп прироста внеоборотных активов (-1,07%);

-Собственный капитал (8656 тыс.руб.) в организации превышает заемный (910 тыс.руб.) и темп прироста заемного капитала составил 4,67%;

Выводы

Деятельность фирмы «СтройТрансИнвест» оценивается как положительная, с определенным уровнем дохода, наращиваем темпов объема выпускаемой продукции, уровнем рентабельности и другими положительными характеристиками хозяйственной деятельности .

Проведенный анализ хозяйственной деятельности ООО «СтройТрансИнвест» показал, что предприятие в области планирования и контроля продаж разрабатывает четко отлаженную учетную политику, что приводит к минимизации расходов и росту результативности, привлечению клиентов и повышению объемов продаж.

Это означает, что сравнительно небольшое предприятие имеет достаточно средств для дальнейшего развития производства, для повышения стабильности компании, увеличения конкурентоспособности и роста прибыльности.

По всем проведенным расчетам показателей вероятности банкротства можно заключить, что ООО «СтройТрансИнвест» является финансово устойчивым предприятием и вероятность банкротства очень низка. Значение всех показателей прогнозирования банкротства соответствую нормативным значениям.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА АНТИКРИЗИСНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ

Данная глава содержит перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности строительной организации. В качестве мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности строительной организации предлагается использовать следующие:

- оптимизация дебиторской задолженности;

- снижение управленческих расходов;

- разработка маркетинговой деятельности;

-выработка основных стратегических направлений развития организации.

Одна из ближайших задач – увеличить долю рынка на 2,5%. Для достижения поставленной цели необходимо разработать комплекс мероприятий, обеспечивающий рост выпуска качественной продукции, повышение финансовой устойчивости и стабильности предприятия, стабильная конкурентоспособность на рынке. гибкая ценовая политика.

В области технической политики планируется модернизировать и обновить технические средства с внедрением новейших технологий, обеспечить расширение ассортимента работ и услуг, улучшая потребительские свойства, повышение качества выполненных работ и услуг.

Основными стратегическими направлениями деятельности компания считает:

-расширение своей деятельности в стране и регионах по реализации работ; компания разработала и внедрила единую бизнес-модель, позволяющую использовать единый порядок расширения дилерской сети в регионах;

- повышение уровня стандартизации и обеспечение экономии за счет роста масштабов деятельности в области продаж и маркетинга, улучшения клиентского обслуживания, внедрения новых технологий;

-внедрение в производственный процесс новейшего модернизированного и высокотехнологического оборудования;

-повышение конкурентных преимуществ выполненных строительных работ.

Срок реализации данного проекта – 1 квартал 2019 года. Финансовые источники – прибыль предприятия, кредитные займы.

Предлагается пересмотреть некоторые статьи управленческих расходов, уменьшение их величин не отразится на снижении эффективности производства, более того приведет к снижению общих издержек, соответственно к росту прибыли. Благодаря анализу затрат предлагается пересмотреть структуру аппарата управления и снизить расходы администрации, провести сокращении штатов.

Рекомендуется:

1)сократить штат управленческого персонала (1 менеджера, 1 работника из административно – хозяйственной части);