Файл: Антикризисное управление: цели и проблемы (на примере современной организации).pdf
Добавлен: 05.04.2023
Просмотров: 350
Скачиваний: 1
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. РОЛЬ И МЕСТО АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ
1.1. Сущность и содержание антикризисного управления
1.2. Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
2.1. Общая характеристика организации
2.2 Оценка финансовых показателей
Финансовое положение строительного предприятия является удовлетворительным (неудовлетворительным), так как его оборотных средств достаточно (недостаточно), чтобы оплатить краткосрочный заем.
Финансовая устойчивость организации определяет степень обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношение объемов собственных и заемных (привлеченных) средств и характеризуется системой показателей.
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Основные показатели баланса предприятия дают возможность проведения анализа финансового состояния, одним из направлений которого является оценка финансовой устойчивости предприятия.
Данная группа показателей характеризует структуру капитала и платежеспособность. В таблице 2.3 приведены расчеты показателей для определения типа финансовой устойчивости
Таблица 2.3
Показатели для определения типа финансовой устойчивости за 2016-2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2016 |
Конец 2017 |
Отк. |
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами, где увеличение в положительная тенденция, уменьшение отрицательная. СОС= 490 – 190 (1300-1100) |
1256 |
1200 |
-56 |
|
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС) |
абсолютный показатель, характеризующий наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени, увеличение оценивается как положительное явление. СДЗС= СОС+590 (1400) |
1256 |
1200 |
-56 |
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) |
абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ООС=СДЗС+610+621+622+627 (СДЗС+1510+1520) |
1856 |
1480 |
-376 |
|
Запасы и затраты (ЗИЗ) |
абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ=210+220 (1210+1220) |
340 |
850 |
510 |
Эти четыре показателя, характеризующие наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, дают возможность определить показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
Таблица 2.4
Показатели финансовой устойчивости за 2016-2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 г. |
Конец 2017 г. |
|
Финансовый показатель Ф1 |
отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ |
916 |
350 |
|
Финансовый показатель Ф2 |
отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ |
916 |
350 |
|
Финансовый показатель Ф3 |
отражает достаточность общей величины основных источников формирования запасов и затрат для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ |
1516 |
630 |
Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:
Начало 2017 года:
Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0
→ абсолютная финансовая устойчивость.
Конец 2017 года:
Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0
→ абсолютная финансовая устойчивость.
Проведенные расчеты показывают, что финансовое состояние предприятия абсолютно устойчивое, динамика показателей свидетельствует о незначительном снижении положения. Начало и конец 2017 года характеризуется тем, что все запасы общества полностью покрываются собственными оборотными средствами, организация не зависит от внешних кредиторов и характеризуется отсутствием неплатежей и возможностью погасить свои обязательства.
Эффективность использования предприятием своих ресурсов определяют по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами.
Показатели деловой активности, или другими словами, оборачиваемости средств и капитала являются одними из важнейших характеристик интенсивности использования средств предприятия. Эффект от ускорения оборачиваемости отражается в высвобождении средств из оборота. Если оборачиваемость замедлена, то необходимо привлечь дополнительные средства в оборот [9, C.86]. Определяется экономия умножением среднедневной выручки на изменения в продолжительности оборота. Показатели оборачиваемости представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Показатели оборачиваемости организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Отк |
|
Производительность труда или выработка на одного работника (П) |
Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. П= Выручка /ССЧ, где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период (15 чел.) |
1296,4 |
1296,7 |
0,3 |
|
Фондоотдача (Ф) |
характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Ф = Выручка /основные фонды |
2,66 |
2,86 |
0,2 |
|
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз) |
характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Оз = Себестоимость / Запасы |
55,09 |
21,3 |
-33,79 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок) |
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Ок = Кредит.задол. * 360 дн. /Выручка |
3,06 |
0,00 |
-3,06 |
|
Продолжение таблицы 2.5 |
||||
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах Одоб. |
Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Одоб. = Выручка /Деб.задол Оддн. = 360 дн. /Одоб., где Оддн продолжительность оборота в днях. |
16,05 или 21,8 дн |
60,78 об или 5,9 дн |
44,7об / -15,9 дн |
|
Оборачиваемость собственного капитала Окап |
Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Окап = Выручка / собственный капитал |
2,09 |
2,24 |
0,15 |
Коэффициенты оборачиваемости очень важны для оценки финансового состояния предприятия, так как скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность предприятия. По результатам проведенного анализа можно сделать вывод:
- производительность труда изменилась не значительно с 1296,4 тыс.руб./чел до 1296,7.; тыс.руб./чел отмечается рост на 0,3 тыс.руб./чел;
- рост фондоотдачи с 2,66 руб./руб. до 2,86 руб./руб., или на 0,2 руб./руб., свидетельствует об эффективном использовании основных фондов;
- уменьшение показателя оборачиваемости запасов на 33,8 оборотов, с 55,1 оборотов до 21,4, является отрицательной тенденцией;
- снижение скорости оборачиваемости кредиторской задолженности с 3,06 дня до нуля, является положительной тенденцией;
- снижение скорости оборота дебиторской задолженности с 21,8 дн. до 5,9 дн. (на 15,9 дней) положительно характеризует использование ресурсов;
-рост числа оборотов собственного капитала с 2,09 до 2,24 подтверждает устойчивость имеющихся источников ресурсов.
К мероприятиям, направленным на ускорение оборачиваемости средств предприятия, можно отнести:
- сокращение длительности производственного цикла за счет разработки новейших технологий, модернизации оборудования, повышения производительности труда;
-улучшения организации обеспечения предприятия материальными ресурсами.
Рентабельность характеризует эффективность работы предприятия в целом, прибыльность отдельных направлений деятельности, производственной, инвестиционной, коммерческой. Сущность всех показателей рентабельности в том, что они отражают отношение эффекта, полученного в результате хозяйственной деятельности с потребленными ресурсам. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу оказываемых услуг, или сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля использованных и имеющихся в наличии ресурсов [7, C.104]. Показатели рентабельности рассчитываются как отношение прибыли к объему продаж (либо к объему затрат), выраженное в процентах.
Основные показатели рентабельности представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели рентабельности организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Откл |
|
Рентабельность продукции (Рпр.) |
Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040) Прибыль от продаж * 100% / (себестоимость+коммерческие+управленческие затарты) |
11,19 |
13,29 |
2,1 |
|
Рентабельность продаж(Рп.) |
Данный показатель отражает доходность продаж Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 010), Прибыль от продаж * 100% /Выручка |
10,06 |
11,73 |
1,67 |
|
Рентабельность собственного капитала (Ркап.) |
отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия. Ркап. = стр. 190 /стр. 490 (1300), чистая прибыль / собственный капитал |
0,210 |
0,263 |
0,053 |
|
Продолжение таблицы 2.6 |
||||
|
Период окупаемости собственного капитала (Пск.) |
характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Пск. = стр. 490 (1300)/стр. 190 (чистая прибыль) |
4,74 |
3,80 |
-0,94 |
Практически все коэффициенты рентабельности находится в динамике роста, что характеризует эффективность хозяйствования. Рост доходности собственного капитала с 0,21 до 0,26 свидетельствуют об эффективности использования источников капитала и всех ресурсов. Снижение периода окупаемости собственного капитала с 4,7 до 3,8 в последствии приведет к укреплению финансов на предприятии. Рентабельность продаж возросла с 10,06% до 11,73%.
В процессе анализа финансового состояния необходимо проанализировать платежеспособность предприятия, характеризующуюся способностью своевременно и полностью рассчитаться по всем своим долгам. Оценивается платежеспособность с помощью показателей ликвидности , то есть степенью покрытия обязательств ее активами. Срок превращения ликвидных активов в денежную наличность должен соответствовать сроку погашения обязательств предприятия. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое.
Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели ликвидности и платежеспособности организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Отк. |
|
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2 |
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств К1=стр.290(1200)/стр.690 (1500)- (стр.630+стр.640+стр650) |
5,285 |
3,021 |
-2,264 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 > 0.1 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости К2=стр.490(1300)-стр.190(чистая прибыль)/ стр.290(1200) |
0,811 |
0,579 |
-0,232 |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1-2))/2, где Т - 12 мес. |
3,464 |
1,766 |
-1,698 |
|
Коэффициент утраты платежеспособности К4 |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т(К1-2))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12) |
3,053 |
1,638 |
-1,415 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности КБ > 1 |
Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. КБ=стр.290(1200)-стр.210(1210)- стр.220(1220) -стр.230(1230) / стр.690(1500) |
2,25 |
2,007 |
-0,243 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности КА > 0.2 |
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. КА=стр.260(1250)/стр.690 (1500) |
1,096 |
0,791 |
-0,305 |
|
Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1 |
Характеризует соотношение «нормальных» источников покрытия запасов к сумме запасов Кпз=(стр.490(1300)+стр.590(1400) - стр.190(1100)-стр.230(1230)+стр.610(1510)+ стр.621(1521) +стр.622(1522)+стр627(1527)) / (стр.2 10(1210) + стр.220(1220)) |
1,741 |
5,459 |
3,718 |
|
Коэффициент автономии или коэфф. концентрации собственного капитала К5 > 0.6 |
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в деятельности. К5=стр.490(1300)/стр.300(1700), чем выше К5 тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов. |
0,969 |
0,905 |
-0,064 |