Файл: Роль мотивации в поведении организации.pdf

Опережающие темпы роста себестоимости реализованной продукции над темпами роста выручки от реализации продукции являются отрицательной экономической тенденцией, так как указанные изменения в итоге приводят к сокращению прибыльности и рентабельности производственной деятельности. С учетом указанных влияний значительно снижается уровень чистой прибыли ООО «Строймонтаж», остающейся в распоряжении предприятия. Первоначально предприятие получает валовую прибыль, но опережающие темпы роста себестоимости приводят к фактическому снижению и валовой и чистой прибыли предприятия.

Проведем анализ показателей ООО «Строймонтаж», характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия (таблица 3).

Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, как краткосрочных, так и долгосрочных. Рекомендуемое значение данного коэффициента составляет 2,0-2,5. Как видно по приведенным данным, указанный коэффициент ниже норматива – это свидетельствует о том, что баланс ООО «Строймонтаж» на протяжении 2015-2017гг. неликвиден.

Положительной тенденцией является прирост общего коэффициента ликвидности баланса ООО «Строймонтаж» в 2016г. по отношению к 2015г. на 0,174 пункта, а в 2017г. по отношению к 2016г. - на 0,124 пункта.

Таблица 3- Основные показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Строймонтаж», 2015-2017 гг. (по материалам организации)

Показатель	Период			Изменение
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016
Общий коэффициент ликвидности баланса	1,307	1,481	1,605	0,174	0,124
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,023	0,490	0,298	0,467	-0,192
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,567	0,665	0,695	0,098	0,03
Коэффициент текущей ликвидности	1,331	1,481	1,627	0,150	0,146

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность. При этом указанный показатель имеет особую ценность для поставщиков товарно-материальных ценностей и ресурсов, а также банков, кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет не менее 0,2.

---

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Строймонтаж» в 2015г. имеет значение, отличное от рекомендуемого, что свидетельствует о неспособности ООО «Строймонтаж» погашать текущие обязательства. В 2016-2017г. указанный коэффициент находится в рекомендуемых пределах и возрос в 2016г. по отношению к 2015г. на 0,467. В 2017г. по отношению к 2016г., наоборот, снизился на -0,192, оставаясь при этом в пределах рекомендуемых значений.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ООО «Строймонтаж» на протяжении 2015-2017 гг. оставался на уровне ниже рекомендуемого значения, несмотря на незначительный прирост в течение всего периода. Прирост показателя на 0,098 и 0,03 в 2016 и 2017г., соответственно, является положительной экономической тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Имеет информационную ценность для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия, а также кредитующих организаций и хозяйственных партнеров. Рекомендуемое значение составляет 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Строймонтаж» в 2015-2017 гг. имеет значение выше необходимого требования. При этом отмечен рост коэффициента в 2016г. на – 0,150, а в 2017г. по отношению к 2016г. – на 0,146, что является положительной тенденцией.

Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который мы рассчитаем и проанализируем в динамике.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Он проводится на основании данных, указанных в отчете о прибылях и убытках. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

В таблице 4 мы представили основные показатели рентабельности деятельности ООО «Строймонтаж» за анализируемый период.

---

Таблица 4- Основные показатели рентабельности ООО «Строймонтаж», 2015-2017 гг. .(по материалам организации)

Показатель	Период			Изменение
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016
Рентабельность основной деятельности	0,206	0,196	0,127	-0,01	-0,069
Рентабельность продаж	0,170	0,164	0,113	-0,006	-0,051
Рентабельность собственного капитала	0,064	0,020	0,087	-0,044	0,067

По данным таблицы 4 мы сделали вывод, что результативность деятельности ООО «Строймонтаж» на протяжении 2015-2016гг. продолжала снижаться, так как основные показатели изменения рентабельности, представленные в таблице, имели отрицательный знак за исключением рентабельности собственного капитала в 2017г.

Рентабельность основной деятельности в 2015г. свидетельствует, что на один рубль всех производственных затрат приходится около 20 копеек прибыли. При этом показатель сокращался, и абсолютное сокращение в 2016г. по отношению к 2015г. составило около 1 копейки; в 2017г. абсолютное сокращение составило 7 копеек.

Рентабельность продаж свидетельствует, что в результате продажи продукции на один рубль выручки в 2015г. ООО «Строймонтаж» получено 17 копеек прибыли, в 2016г. указанная величина сократилась на 1 копейку, а в 2017г. на - 5 копеек.

Рентабельность собственного капитала ООО «Строймонтаж» имела отрицательный рост в 2016г. по отношению к 2015г., когда абсолютное сокращение составило около 4-5 копеек. В 2017г. ситуация изменилась на противоположную, когда рентабельность собственного капитала ООО «Строймонтаж» возросла на 7 копеек.

На основании значений показателей таблицы 4 деятельность ООО «Строймонтаж» мы можем оценить как низкорентабельную с тенденцией спада или сокращения имеющихся значений. Произошло снижение значений всех рассчитанных показателей рентабельности, то есть сократилась отдача от всех видов активов, в том числе собственного капитала, так как низкое значение указанного капитала может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств.

---

Охарактеризуем структуру капитала ООО «Строймонтаж» в 2015-2017г., исходные данные для оценки мы представили в таблице 5.

Таблица 5- Основные показатели структуры капитала ООО «Строймонтаж», 2015-2017гг.(составлена автором)

Показатель	Период			Изменение
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016
Коэффициент собственного капитала	0,577	0,518	0,638	-0,059	0,12
Коэффициент финансовой зависимости	0,731	0,930	0,565	0,199	-0,365
Коэффициент покрытия процентов	6,205	1,451	2,099	-4,754	0,648

Структуру капитала хозяйствующего субъекта призваны охарактеризовать показатели (таблица 5), которые свидетельствуют о степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные финансовые вложения в предприятие. Показатели структуры капитала отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. К таким показателям относят коэффициент собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент собственного капитала показывает степень обеспеченности предприятия собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров. Указанный коэффициент в 2016г. сократился по отношению к 2015г. на 0,059, а в 2017г. по отношению к 2016г. наоборот, возрос на 0,12, превысив при этом уровень 2015г. Рост указанного показателя можно охарактеризовать как положительную тенденцию, так как ООО «Строймонтаж» укрепило свою финансовую независимость в 2015г. при сравнении с 2015-2016 гг.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости предприятия от внешних кредиторов, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов. Рост коэффициента в 2016 г. по отношению к 2015 г. на 0,199 пункта является свидетельством того, что ООО «Строймонтаж» рискует утратить финансовую независимость и попасть под влияние кредиторов. Как было отмечено ранее, в 2017г. по отношению к 2016г. на 0,365 снизился указанный коэффициент, что является положительным фактом.

---

Коэффициент покрытия процентов ООО «Строймонтаж» свидетельствует о том, что предприятие имеет высокую степень покрытия процентных платежей в течение 2015-2017 гг., несмотря на то, что в 2016-2017 гг. по отношению к 2015 г. наблюдается сокращение показателя.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства (таблица 6). К указанной группе относят показатели оборачиваемости.

Таблица 6- Основные показатели деловой активности ООО «Строймонтаж»,

2015-2017гг.(по материалам организации)

Показатель	Период			Изменение
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016
Оборачиваемость активов (раз)	1,415	1,215	1,848	-0,2	0,633
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней)	138,0	101,2	75,1	-36,8	-26,1
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней)	263,1	277,1	179,4	14,0	97,7
Оборачиваемость материально-производственных запасов (дней)	243,6	236,8	150,1	-6,8	-86,7
Длительность операционного цикла	381,6	338,0	225,2	-43,6	-112,8

По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что ООО «Строймонтаж» в течение одного календарного года в среднем завершает полный производственный цикл (кругооборот активов) 1,215-1,848 раз. При этом в 2016г. указанный цикл сократился на 0,2 раза по сравнению с 2015г., что является отрицательным фактом. В 2017 г. по отношению к 2016г. ситуация изменилась на противоположную, и оборачиваемость возросла на 0,633 раза.

Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «Строймонтаж» в днях в 2016г. возросла на 14,0 дней, что свидетельствует об увеличении продолжительности погашения текущих обязательств предприятием. Указанное явление заслуживает отрицательной оценки, так как из-за несвоевременности погашения платежей или их задержки предприятие может понести дополнительные расходы в виде неустоек, штрафов и пени, которые могут уменьшить прибыльность деятельности. В 2017г. наоборот, отмечено сокращение цикла оплаты кредиторской задолженности ООО «Строймонтаж» до 179,4 дней.

---