Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность изучения финансового рынка Российской Федерации обусловлена тем, что в современном мире этот рынок является неотъемлемой частью финансовой системы любого государства.

Доминирующую роль в финансовой системе страны играли и играют коммерческие банки, при этом их роль в финансовой системе возрастает. Их доля в финансовых активах страны выросла с 58,5 % до 66,4 %. Если учесть активы Центрального Банка, то суммарные активы банковского сектора составляют более 90 % всех активов финансового сектора. Остальные сегменты финансового рынка занимают ничтожно малую величину, что отражает общую неразвитость российского финансового рынка. Структурный дисбаланс финансовой системы приводит к ограниченному набору финансовых инструментов, которые могут быть предложены участникам рынка. Круг финансовых инструментов является весьма узким и доступен в основном крупным компаниям. Для малого и среднего бизнеса эмиссия акций и облигаций с целью привлечения капитала в компанию является дорогостоящей процедурой.

Целью данной работы является анализ финансового рынка РФ его структуры и участников, для достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты исследования финансового рынка РФ;

- провести анализ финансового рынка РФ;

- выявить проблемы и пути развития финансового рынка РФ.

Объект исследования – финансовый рынок РФ.

Предмет исследования – участники и структура финансового рынка РФ.

Методы исследования – статистики, научные методы познания, синергии, анализа, статистики.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области финансов, материалы периодических изданий и сети Интернет.

Практическая значимость исследования заключается в выявлении проблем и путей развития финансового рынка РФ.

Глава 1. Теоретические аспекты исследования финансового рынка РФ

1.1 Понятие и структура финансового рынка

Финансовый рынок - совокупность денежных ресурсов страны, а именно ресурсов, находящихся в непрерывном движении. Они подвергаются влиянию спроса и предложения, а так же различных субъектов экономики. Денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты не являются финансовым рынком. Сам рынок образуется лишь с появлением взаимоотношений между денежными ресурсами и хозяйствующими субъектами. Финансовый рынок – это денежные отношения, которые характеризуются передвижением и перераспределением свободных денежных капиталов и сбережений между субъектами экономики путём заключения сделок. Основными функциями финансового рынка являются (рис.1):

Рисунок 1. Функции финансового рынка

• Регулятивная. Она предполагает координацию рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны самоуправляемых организаций;
• Информационная. Подразумевает обеспечение равноценного и полного доступа к нужной информации всех участников финансового рынка;
• Распределительная. Обеспечивает перелив денежных средств из одной сферы экономики в другую, от одного участника рынка к иному, из одной отрасли обращения в другую. Таким образом, она способствует распределению финансовых ресурсов;
• Коммерческая. Обеспечивает доход всем участникам сделки, который они могут получить в результате операций, осуществляемых на финансовом рынке;
• Ценообразующая. Говорит о том, цена на финансовые инструменты формируется на рынке под влиянием спроса и предложения и лишь в условиях свободной конкуренции.

По видам обращающихся финансовых активов финансовые рынки классифицируются следующим образом (рисунок 2).

Рисунок 2. Структура финансового рынка России

Риск в финансовой деятельности предприятия появляется в том случае, если итог какого-либо поступка нельзя спланировать заранее. В денежной области последствия нередко исчисляются в ценовом эквиваленте. С этих позиций риском можно называть обладающую случайностью перспективу убытков или прибыли в итоге определенных финансовых решений. Возможно составить список ключевых моментов, относящихся к каждым рисковым обстоятельствам:

• возможность выбора другого пути развития;
• существование неопределенности (есть место случайности);
• возможность убытков;
• реальность просчета вероятности результатов решения и прогнозируемых итогов;
• возможность извлечения дополнительной прибыли.

Финансовый риск предприятия – это возможность негативного варианта развития событий, в случае которого компания теряет или получает не полностью свою прибыль/капитал. На данный момент хозяйственный смысл функционирования каждой компании состоит в формировании прибыли и повышении ее стоимости на рынке для совладельцев/инвесторов. Финансовые риски являются ключевыми при воздействии на итоги экономической активности фирмы.

Финансовые риски компании многообразны. Для действенного управления их дифференцируют по ряду признаков.

1.2 Валютный риск.

Это возможность финансовых убытков из-за колебания валютного курса, которое может случиться в промежуток между подписанием договора и реальными расчетами по его условиям. В ряду главных условий, которые оказывают влияние на валютный курс, находятся:

• состояние платежного баланса;
• инфляционный показатель;
• межотраслевые движения краткосрочных капиталов;
• макроэкономическая ситуация в мировом сообществе;
• цены на нефть и т.д.

В целом, на колебание курсов валют влияет соотношение спроса и предложения каждой валюты. Кроме экономических, на курс валют воздействуют еще и политические причины. В то же время сам курс валют сильно влияет на внешнеэкономическую жизнь государства, выступая одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Уровень валютного курса серьезно воздействует на экспортную конкурентоспособность государства на мировых рынках.

Таким образом, финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Финансовый рынок аккумулирует финансовые ресурсы и обеспечивает их перераспределение через участников рынка, которые совершают различные операции с финансовыми инструментами, являясь посредником в движении денежных средств между инвесторами и заемщиками. Поэтому одной из важнейших задач финансовой политики является развитие финансовых рынков.

1.3 Валютный рынок в системе финансового рынка

Международные валютно-финансовые операции необходимы для обеспечения хозяйственно-экономической деятельности компаний за рубежом. Они играют важную роль, как средства для обеспечения экономических взаимодействий, а так же играют важную роль в стабилизации экономики различных стран и мира в целом.

Операции, совершаемые на международных финансовых рынках, управляют финансовыми взаимоотношениями, они появляются при создании и функционировании финансовых фондов.^[1]

Стоит отметить, что международные валютно-финансовые кредитные операции имеют отношение, не только к различным платежам и расчетам, но и к движению капиталов. Понятие «капитал» включает в себя материальные и интеллектуальные средства, которые используются в качестве инвестиционных операций с целью извлечения прибыли. Операции между странами или участниками иностранных рынков, могут осуществляться в виде перемещения активов. В качестве финансовых активов выступает товар, который может быть приобретен или реализован в рамках операций на международном рынке, сюда относится российская национальная денежная единица (рубль) и инвестиционные ценности. К инвестиционным ценностям относят: валютные ресурсы (иностранные денежные средства), ценные бумаги, недвижимые объекты, которые приносят прибыль. Еще одним важным признаком международных финансовых операций является их целевое назначение (табл. 1).

Таблица 1

Классификация международных финансовых операций по их целевому назначению

Таким образом,^[2] все международные финансовые операции предполагают участие двух субъектов: первый - резидент РФ, второй - нерезидент (иностранная компания). ФЗ РФ № 173 «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года.

Резидентами могут быть:

а) граждане, постоянно проживающие на территории РФ, включая временно выехавших за границы страны;

б) юридические лица (субъекты хозяйствования), зарегистрированные по законодательству на территории РФ;

в) организации, зарегистрированные в РФ в соответствии с требованиями законодательства страны( не относящиеся к юр.лицам);

г) официальные представительства РФ, расположенные за границей страны;

д) филиалы резидентов, расположенные вне территории РФ, которые упомянуты в пунктах «б» и «в».

Под определение «нерезиденты» попадают:

а) иностранные граждане, проживающие за границей РФ на постоянной основе, включая лиц, временно въехавших в страну;

б) юридические лица (субъекты хозяйствования), зарегистрированные по иностранным законодательным нормам, находящиеся за границей РФ;

в) иностранные организации (не относящиеся к юр. лицам), зарегистрированные на основании иностранных законодательных нормативов и находящиеся за границей страны;

г) иностранные дипмиссии и иные официальные представительства других стран, на территории РФ;

д) расположенные за границей представительства резидентов, упомянутых в пунктах «б» и «в».^[3]

Таким образом, международные финансовые операции (табл.2), не только способствуют обеспечению хозяйственно-экономической деятельности за границей страны, но и служат стабилизирующим фактором всемирной экономической системы, благодаря финансированию международных экономических связей.

Таблица 2

Классис икация международных финансовых операций

Содержание