Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «ДАГСТЕКЛОТАРА»).pdf

В 2018 году сумма оттока денежных средств на предприятии возросла и составила 1739059 т.р. с темпом роста 153,39 %. Увеличение показателя произошло за счет увеличения оттока денежных средств на оплату приобретения товаров на 709796 т.р. где сумма оттока составила 2018 году 1175024 т.р. с темпом роста 252,6 % по сравнению с базисным годом.

Увеличение оттока денежных средств связанно с большими выплатами процентов по кредиту сумма которых 2018 году составляет 315611 т.р. с темпом роста 312,79 %, что значительно больше, чем 2016 году, где выплаты по кредиту составляли 100902 т.р. Это обусловлено тем, что в 2017 году был взят кредит на реконструкцию печей № 2 и № 6.

Остаток денежных средств на конец отчетного периода в 2016 году составил 58549 т.р. что на 58369 т.р. больше чем 2017 году, где сумма остатка составляет 180 т.р. с темпом роста 0,31 %, в 2018 году сумма остатка денежных средств составила 74373 т.р. с темпом роста 127,03 %. Остаток денежных средств на предприятии говорит о том, что предприятие формирует резерв денежных средств на следующий предстоящий период исходя из поступлений и оттока денежных средств, с учетом всех непредвиденных обстоятельств.

Наибольший отток денежных средств по основной деятельности составила оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов и расчеты по налогам и сборам.

В 2016 году ЧДП по текущей деятельности составил 141017 тыс. руб. Денежный поток положительный, что свидетельствует о наращении денежных средств или их притоке.

В 2017 – 325449 тыс. руб., и в 2018 году соответственно 425573 тыс. руб. За эти два года также наблюдается приток денежных средств. Следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие способно наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

Основной приток денежных средств в период с 2016 по 2018 год составили средства, полученные от покупателей и заказчиков. В 2016 году 67,16 % от общей массы полученных средств, в 2017 и 2018 соответственно 70,81 % и 81,84 %.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что по текущей деятельности с 2016 по 2018 год наблюдается стабильный рост денежных сумм (в 2017 году на 28% и в 2018 году на 78%). Это говорит о том, что в динамике растет объем производства, объем продаж (за счет объема выпуска и увеличения цены на продукцию) и выручка.

В 2016 году приток денежных средств составил 1187324 тыс. руб., это указывает на активность предприятия, т.к. в приток денежных средств, вхо­дят бюджетные ассигнования, кредиты дивиденды и др. В свою очередь от­ток денежных средств – 1134278 тыс. руб., которые были направлены на нуж­ды производства. Отклонение равно 530460 тыс. руб., следовательно, в 2016 году активное участие в денежном обороте пряло 53046 тыс. руб.

В 2017 году общий объем денежных поступлений составил 143683 т.р., что на 249509 т.р. больше по сравнению с 2016 годом, поступление денежных средств в котором составили 1187324 т.р. В 2018 году сумма поступлений денежных средств составила 1813252 т.р., что на 625928 т.р. больше по сравнению с базисным годом. Увеличение поступлений денежных средств в 2017 и 2018 году связано с получением кредитов в размере 178235 и 172674 тыс. руб. соответственно, которые были получены под недостаток собственных оборотных средств на реконструкцию ванных печей №3 и №6.

Кроме того, были получены средства от операций с ценными бумагами. Их можно отнести к средствам, полученным от покупателей и заказчиков, так как продукция была оплачена покупателями векселями.

В 2016 и 2017 году были получены кредиты в размере 178235 и 172674 тыс. руб. соответственно. Кредиты были получены под недостаток собственных оборотных средств на приобретение объектов основных средств. В период с декабря 2017 по 2018 год проводилась реконструкция ванных печей №2 и №6.

В 2017 году был отменен налог на пользователей автодорог. В связи с этим сумма средств направленных на расчеты по налогам и сборам не увеличивалась пропорционально увеличению средств, полученных от покупателей и заказчиков.

Денежные средства, направленные на оплату труда не превышают 10% от общей суммы направленных средств по текущей деятельности. Больше 50% от направленных средств по текущей деятельности (основное направление денежных средств) направлено на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. Такой показатель считается нормальным для предприятия.

Денежные средства, направленные на оплату труда, не увеличиваются из года в год в суммарном выражении, так как сумма средств, направленных на оплату труда отражена с начислением ЕСН, ставка которого составляла 35,6 %. В настоящее время она составляет 26 %.

В 2018 году по финансовой деятельности наблюдаются поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям в сумме 457 тыс. руб. Данное движение денежных средств не оказывает практически ни какого влияния на деятельность предприятия (на денежные потоки), так как срок предоставления займа небольшой (до 2-х месяцев).

В 2016 году ЧДП от финансовой деятельности составил(-)100902 тыс. руб. В 2017 – (-)270007 тыс. руб., и в 2018 году соответственно (-)315154 тыс. руб. На протяжении трех лет наблюдается постоянный отток денежных средств, который связан с выплатой займов и кредитов.

В 2018 году по финансовой деятельности наблюдаются поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям в сумме 457 тыс. руб. Данное движение денежных средств не оказывает практически ни какого влияния на деятельность предприятия (на денежные потоки), так как срок предоставления займа небольшой (до 2-х месяцев).

В 2016 году ЧДП от финансовой деятельности составил(-)100902 тыс. руб. В 2017 – (-)270007 тыс. руб., и в 2018 году соответственно (-)315154 тыс. руб. На протяжении трех лет наблюдается постоянный отток денежных средств, который связан с выплатой займов и кредитов.

Соотношение между поступлением и расходом показывает, что у организации достаточно заработанных денежных средств для осуществления платежей по долгам перед поставщиками, бюджетом, работниками и пр. Это соотношение также отражает способность организации за счет заработанных в процессе основной деятельности денежных средств осуществлять инвестиционную деятельность, выплачивать дивиденды и прочие платежи.

Приведенные данные анализа движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности и показывают, что основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от основной деятельности, что является положительным моментом.

Для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к займам в форме кредитов в 2017, 2018 годах. Предприятие осуществляло инвестиции в основные средства также и за счет собственных средств от основной деятельн6ости (амортизация, прибыль).

Проведенный анализ движения денежных средств показал, что предприятие в состоянии расплачиваться по своим текущим обязательствам. Кроме того, очень важным моментом является то, что организации достаточно полученной прибыли для обслуживания его текущей деятельности.

Расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств объясняется тем, что денежные средства направлены в запасы сырья и материалов, закупку оборудования в следующем году, на погашение кредитов.

При анализе неотъемлемой частью движения денежных потоков является коэффициентный метод анализа.

Рассчитаем показатели изменения чистого денежного потока по формуле, приведенной в первой главе под номером (1.5). Расчет произведем на основе данных «Отчета о движения денежных средств» Форма №4, [см. Приложение 5,6]

2016 г ΔЧДП = 141017+12931-100902 = 53046 т.р.

2017 г ΔЧДП = 325449-113811-270007 = -58369 т.р.

2018 г ΔЧДП = 425573-36226-315154 = 74193 т.р.

Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 2.4- Расчет показателей изменения чистого денежного потока.

Сумма изменения чистого денежного потока предприятия в 2016 году составила 53046 т.р. В 2017 году она снизилась на 111415 т.р. и составила -58369 т.р. Значительный рост суммы чистого денежного потока наблюдается в 2018 году, где сумма изменения чистого денежного потока составила 74193 т.р., что на 21147 т.р. больше чем в 2017 году.

Это говорит о том, что предприятие имеет чистые потоки денежных средств в своем распоряжении, что является положительной тенденцией для деятельности предприятия.

Теперь рассчитаем коэффициент эффективности чистого денежного потока, формула расчета представлена в главе 1 под номером 1.13. Расчет произведем на основе данных приложения 2.

2016 г Кэдп =53046 /1134278*100%=4,68

2017 г Кэдп =-58369/1495202*100%=-3,9

2018 г Кэдп =74193/1739059*100%=4,27

Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 2.5 - Расчет коэффициента эффективности чистого денежного потока.

По данным таблицы видно, что предприятие более эффективно использовало денежные средства в 2016 году по сравнению с 2017 годом, где коэффициент составил –3,9, что на 8,58 больше чем в 2016 году.

Наиболее важным является коэффициент ликвидности, включающий в себя коэффициент абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, общей ликвидности и коэффициент ликвидности денежного потока. Рассчитаем коэффициенты, используя формулы расчета представленные в главе 1 под номерами 1.9,1.10,1.11,1.12. Расчет произведем на основе данных «Бухгалтерского баланса» Форма№1 и таблицы 2.2, [см Приложение 1,2]

Рассчитаем коэффициенты за 2016 год:

Кол =402142/207364=1,94

Ксл = (58549+0+228383)/207364=1,38

Кал =58549/207364=0,28

Клдп =(1187324-(58549-5503))/1134278=1

Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2017 год:

Кол =215271/145265=1,48

Ксл = (180+0+89094)/145265=0,61

Кал =180/145265=0,001

Клдп =(1436833-(180-58549))/1495202=1

Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2018 год:

Кол =345421/160236=2,16

Ксл = (74373+0+73134)/160236=0,92

Кал =74373/160236=0,46

Клдп = (1813252-(74373-180))/1739059=1

Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 2.3- Расчет коэффициентов ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. По данным расчета видно, что предприятие в 2016 и 2017 годах оборотными активами не достаточно покрывало оборотные пассивы, в связи с тем, что проводилась реконструкция печи № 2 и № 6 за счет взятых кредитов. В 2018 году Кол составил 2,16, что удовлетворяет норме. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент срочной ликвидности говорит о том, что предприятие так же имело неблагоприятную тенденцию, так как данный коэффициент ниже нормативов. Коэффициент срочной ликвидности показал, что предприятие за счет краткосрочных финансовых вложений и имеющейся дебиторской задолженности с учетом денежных средств на краткосрочном этапе только в 2018 году предприятие в достаточном объеме может погасить свои краткосрочные обязательства. Данный показатель в 2018 году удовлетворяет обычно соотношению 0,7-1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. По данным расчета видно, что предприятие за счет имеющейся денежной наличности способно погасить свои обязательства. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Коэффициент ликвидности денежного потока предприятия характеризуется постоянством на протяжении трех анализируемых периодов. Можно сказать, что это является положительной тенденцией. Показатель не изменился на протяжении трех анализируемых периодов, что свидетельствует о том, что предприятие имеет устойчивый денежный поток.

Для характеристики денежных средств организации дополнительно исчисляются показатели оборачиваемости. Они позволяют оценить денежные средства с точки зрения их качества (ликвидности).

Рассчитаем показатели оборачиваемости денежных средств с помощью формул (1.21, 1.22, 1.23) на основе данных «Бухгалтерского баланса» Форма №1 и «Отчета о финансовых результатах» Форма №2.

Расчет показателей оборачиваемости денежных средств:

2016 год – КО_дс =801422/32026=25,02

2017 год – КО_дс =737436/29364,5=25,11

2018 год – КО_дс =963851/37276,5=25,86