Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «ДАГСТЕКЛОТАРА»).pdf

Расчет показателей закрепления денежных средств:

2016 год – КЗ_дс =32026/801422=0,04

2017 год – КЗ_дс =29364,5/737436=0,04

2018 год – КЗ_дс =37276,5/963851=0,04

Расчет показателей длительности одного оборота денежных средств:

2016 год – Д=32026*365/801422 = 14,59

2017 год – Д=29364,5*365/737436=14,53

2018 год – Д=37276,5*365/963851=14,12

Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 2.3 - Анализ оборачиваемости денежных средств

Показатель оборачиваемости денежных средств показывает количество оборотов, совершаемых денежным капиталом за определенный период времени.

Как видно из таблицы, оборачиваемость денежных средств достаточно высокая, кроме того, наблюдается ее увеличение.

Показатель закрепления денежных средств показывает величину денежных средств на 1 руб. проданной продукции (товаров, работ, услуг).

Неизменной из года в год остается величина показателя закрепления денежных средств на 1 руб. проданной продукции (товаров, работ, услуг).

Снижение длительности одного оборота денежных средств говорит о том, что финансовый отдел предприятия достаточно эффективно управляет денежной наличностью.

Наиболее значимыми показателями движения денежных средств в современных условиях являются «Каш-баланс» и «Каш флоу», в связи с тем, что они имеют важное значение для оценки общей доходности хозяйствующего субъекта и его ликвидности, [35,С. 216].

Теперь рассчитаем показатель «Каш - флоу» по видам деятельности, и составим « Каш – баланс» на начало и конец расчетного периода.

Вычислим показатели по методике Балабанова по каждому виду деятельности. Расчет произведем на основе данных «Бухгалтерского баланса» - Форма №1, Форма №2 « Отчет о финансовых результатах» и « Отчета о движении денежных средств» - Форма№4.

Рассчитаем показатель « Каш – флоу» от производственной деятельности:

2016 год – 801422-5947-620804+128509-26853+3501+47922= 327750 т.р.

2017 год - 737436-7063-500065+184685-37618+3501+69278=450154 т.р.

2018 год – 963851-8046-548362+244311-48398+3501+88632=695489 т.р.

Рассчитаем показатель « Каш–флоу» от инвестиционной деятельности:

2016 год – 171048-158819=12229 т.р.

2017 год – 1137-218733= -217596 т.р.

2018 год - 568-16819= -16233 т.р.

Рассчитаем показатель « Каш–флоу» от финансовой деятельности:

2016 год – 48454+178235-100902-680=125107 т.р.

2017 год – 48454+172674-37444-55=183629 т.р.

2018 год – 48454+314450-313611-1718=47575 т.р.

Рассчитаем « Каш–баланс» на начало и на конец года. «Каш – баланс» на начало года будут равен нулю, так как 2016 год является базисным годом. На конец 2016 года его величина составит:

« Каш - баланс» =327750+12229+125107=465086 т.р.

«Каш – баланс» на начало 2017 года будет равен сумме « Каш-баланса» предыдущего периода.

Рассчитаем сумму «Каш – баланс» на конец 2017 года:

«Каш - баланс» на конец года

=465086+450154- 17596+183629=881273 т.р.

Аналогично рассчитаем данные «Каш - баланс» за 2018 года.

« Каш – баланс» на начало 2018 года будет равен 881273 т.р.

« Каш - баланс» на конец года = 881273+695489-16233+47575=1608104т.р.

Полученные данные сведем в таблицу. Целью составления « Каш - баланс» является обеспечение положительной суммы остатка ликвидных средств во все периоды времени. Это свидетельствует об устойчивости деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому величина «Каш-баланса» должна быть всегда положительной.

Таблица 2.4 - Показатели « Каш-флоу» и « Каш-баланс»

«Каш - флоу» от операционной деятельности показал, что предприятие в целом выполняет свою функцию как производитель и реализатор продукции достаточно успешно. По данным «Каш – флоу» видно, что предприятие финансово устойчиво, т.е. способно за счет находящихся в его распоряжении средств погашать свои расходы.

«Каш – флоу» от финансовой деятельности показал, что предприятие учитывает в качестве источника поступления денег добавочный капитал, взятые кредиты и займы, в качестве выплат учитывают погашение кредитов и процентов, а также дивиденды.

Данные таблицы показывают, что величина «Каш-баланса» постоянно растет, ее рост за два года составил 1143018 т.р., что свидетельствует о ликвидности средств и устойчивом финансовом состоянии предприятия.

2.3. Пути ускорения денежного оборота и повышения его эффективности

Денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации практически во всех ее аспектах. Это своего рода система «финансового кровообращения» хозяйственного организма. Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья» предприятия, предпосылкой достижения высоких результатов его деятельности.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы его развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень таких синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своей деятельности, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резервов инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли, [17, С.14].

Величина денежных средств, необходимых организации, по сути, является страховым запасом, предназначенным для покрытия временной несбалансированности денежных потоков. В то же время операционный остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой деятельностью организации. Другими словами, денежной наличности должно быть достаточно для осуществления первоочередных расчетов.

Из теории известно: чем большей ликвидностью обладают активы, тем они менее доходны. Денежные средства, обладающие максимальной ликвидностью, не приносят никакого дохода. Кроме того, излишки денежных средств приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Эффективное управление денежным оборотом представляет собой, прежде всего, согласование сроков и объемов входящих и исходящих денежных потоков. Отсутствие такой согласованности приводит не только к усложнению финансовой деятельности организации, но и к прямым финансовым потерям (например, в виде процентов по краткосрочным кредитам).

По отношению ко времени методы управления денежными потоками можно разделить на две категории.

Краткосрочное, или оперативное, управление характеризуется тем, что объемы входящих и исходящих денежных потоков известны, собственно управление заключается в планировании (и обеспечении соответствия плану) сроков получения и расходования средств. Традиционными документами в этом случае являются платежный календарь или оперативная смета денежных средств. В зависимости от характера деятельности организации продолжительность краткосрочного периода может составлять от нескольких дней до нескольких месяцев.

Долгосрочное управление связано с неопределенными объемами денежных потоков. В этом случае необходимо составление долгосрочного бюджета (сметы) денежных средств на основе прогнозирования объемов входящих и исходящих денежных потоков. В зависимости от сроков прогноз может базироваться либо только на внутренних производственных данных (на прогнозе развития производства в организации и объемах производства и продаж), либо должен параллельно учитывать тенденции развития отрасли и экономики в целом.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток;

- остаток денежных активов;