ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.11.2019
Просмотров: 11040
Скачиваний: 6
341
Таблица 2
Прогноз доходов и затрат
Показатели
Период
квартал
полугодие
I
II
III
IV
1-е
2-е
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Издержки производства
Результат от реализации продукции (работ, услуг)
Результат от прочих операций
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций
Балансовая прибыль (убыток)
Платежи из прибыли
Чистая прибыль (убыток)
Баланс активов и пассивов предприятия (табл. 3) составляется на начало и конец
каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для
потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку позволяет оценить, какие именно
активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.
Таблица 3
Баланс активов и пассивов предприятия
Активы
Год
Пассивы
Год
2001 2002 2003
2001 2002 2003
1 . Оборотные активы,
1 . Оборотные пассивы,
в том числе:
денежные средства
в том числе:
средства в расчетах (кредиторы)
ценные бумаги
кредиторская задолженность
по оплате труда
средства в расчетах (дебиторы)
прочая кредиторская
задолженность
товарные и производственные затраты
Итого
средства, находящиеся
в незавершенном производстве
2. Основные пассивы,
другие оборотные активы
в том числе:
общий капитал
Итого
собственный капитал
2. Внеоборотные активы,
нераспределенная прибыль
В том числе:
здания, сооружения и оборудование
долгосрочные заемные средства
капитальные вложения
краткосрочные заемные средства
долгосрочные финансовые вложения
другие основные пассивы
другие внеоборотные активы
Итого
Итого
Всего
Всего
Анализ безубыточности проводится для определения объема продаж, при котором
предприятие покрывает свои расходы, не имея прибыли, но и не неся убытков (точка
безубыточности или порог рентабельности). Расчет безубыточности составляется на основе
сметы затрат на производство (табл. 4).
342
Таблица 4
Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности
Показатели
Год
2001
2002
Объем продаж
Условно-постоянные расходы
Удельный все условно-переменных расходов в объеме продаж, %
Точка безубыточности
Запас финансовой прочности
Точка безубыточности определяется по следующей формуле:
О
тб
= О
пост
: (1 - К
пер
),
где
О
тб
— объем продаж точки безубыточности;
О
пост
— объем условно-постоянных затрат анализируемого года;
К
пер
= О
пер
: О
пр
где
К
пер
— коэффициент удельного веса условно-переменных затрат в
объеме продаж анализируемого года;
О
пер
— объем условно-переменных затрат;
О
пр
— объем продаж анализируемого года.
Расчет обычно иллюстрируется графиком (см. рисунок).
Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объемов продаж
анализируемого года и точки безубыточности.
Стратегия финансирования содержит план получения средств для создания центров
хозяйствования или развития предприятия (табл. 5 на с. 490) по следующим пунктам:
объем средств для реализации проекта;
источник получения средств;
сроки возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода;
размер дохода.
Рис.
График определения безубыточности
Объем продаж в денежном
выражении
Совокупные доходы
Совокупные издержки
Постоянные издержки
Точка самоокупаемости
Объем продаж в натуральном выражении
343
Кроме того, план должен давать ответы на следующие вопросы.
1. Насколько чувствителен прогноз по объему продаж к изменению цены и стоимости?
2. Каковы объемы движения наличности, потребности в ней?
3. На что пойдут деньги?
4. Каковы ожидаемые прибыли?
Таблица 5
Потребность в инвестициях и источники их финансирования
Показатели
Квартал
I
II
III
IV
1. Потребность в инвестициях,
в том числе:
покупка или аренда зданий (помещений)
покупка оборудования
реконструкция и ремонт основных фондов
прирост оборотных средств
2. Источники финансирования,
в том числе:
долгосрочный кредит под залог недвижимости
краткосрочный кредит банка
кредитная линия
3. Другие источники:
Собственные
Привлеченные
344
Приложение 2
Бизнес-планирование на неплатежеспособном предприятии
Бизнес-планирование приобретает особый смысл в случаях, когда рассматриваются
вопросы о судьбе неплатежеспособных предприятий.
С появлением Федерального закона от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» арбитражным управляющим предписывается подготавливать и утверждать в
суде документы, содержащие признаки бизнес-плана.
Отдельные предприятия уже прошли некоторые процедуры, предусмотренные
предыдущим Законом о банкротстве, арбитражные дела по ним прекращены, однако,
восстановив платежеспособность, эти предприятия продолжают нести бремя огромных
долгов. Кредиторы хотят понять, как в дальнейшем должник собирается строить стратегию
своего развития. И в этом случае роль грамотно составленного бизнес-плана неоценима.
Законом предусмотрены случаи, когда требуется разработка бизнес-планов или
антикризисных программ.
1. Этап предупреждения банкротства. Статьей 26 Закона предусмотрено, что
учредители или собственник имущества предприятия обязаны принимать меры по
предупреждению банкротства. Еще до подачи в арбитражный суд заявления о признании
должника банкротом должен быть реализован комплекс решений, направленных на его
финансовое оздоровление. Такие меры могут быть приняты кредиторами или иными лицами
на основании соглашения с должником. Определение состава этих мер, сроков их принятия,
а также сопутствующих решений является предметом бизнес-планирования на досудебной
стадии.
2. Этап наблюдения. Согласно ст. 61 Закона временный управляющий обязан провести
анализ финансового состояния предприятия и представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности
(или невозможности) восстановить его платежеспособность.
3. Этап внешнего управления. В обязанности внешнего управляющего входит
разработка плана внешнего управления. В Законе четко прописаны сроки подготовки,
рассмотрения и утверждения плана. Утверждение этого документа имеет самые серьезные
правовые последствия для деятельности управляющего. Утвержденный план строго
регламентирует разграничение прав и ответственности собственника предприятия-должника,
его кредиторов, внешнего управляющего, сторонних организаций.
4. Ситуация, при которой арбитражный процесс в отношении предприятия-должника
завершен в силу восстановления его платежеспособности или достижения мирового
соглашения
с
кредиторами, однако долги не погашены в установленный Законом срок (6
месяцев). В данном случае кредиторы предлагают должнику подготовить развернутый
бизнес-план по погашению кредиторской задолженности в приемлемые сроки.
Меры по финансовому оздоровлению должника на стадии предупреждения
банкротства не должны сильно отличаться от решений, принимаемых руководителем в ходе
текущей хозяйственной деятельности: реорганизации предприятия, продажи с согласия
собственника части имущества для погашения задолженности, перепрофилирования,
свертывания нерентабельных производств, изменения системы управления предприятием,
приведения численности работающих в соответствие с реальной производственной
программой, реструктуризации долгов, поиска новых видов деятельности и рынков сбыта,
получения финансовой поддержки, привлечения инвестиций и т.п.
Для финансового оздоровления должника на стадии предупреждения банкротства
можно с некоторыми уточнениями использовать раннюю методику ФСФО России (от 5
декабря 1994 г.). Она включает следующие разделы:
1) общую характеристику предприятия;
2) сведения по плану финансового оздоровления;
3) анализ финансового состояния предприятия;
345
4) мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной
хозяйственной деятельности;
5) сведения о рынке и конкуренции;
6) деятельность в сфере маркетинга предприятия;
7) производственный план;
8) прогноз финансовых результатов.
В общей характеристике предприятия приводятся: полное и сокращенное названия
предприятия; дата его регистрации; наименование органа, зарегистрировавшего
предприятие; почтовый и юридический адреса; коды по различным классификаторам;
организационно-правовая форма; форма собственности; банковские реквизиты; перечень
дочерних компаний; список основных менеджеров с краткой характеристикой каждого;
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за последние 1—2 года;
текущие финансовые обязательства и состояние кредиторской задолженности.
В состав сведений по плану финансового оздоровления включаются:
сроки реализации плана;
общая сумма средств, необходимых предприятию; требующаяся государственная
помощь;
финансовый результат от реализации плана (погашение просроченной
задолженности, восстановление платежеспособности и т.п.);
наименование и реквизиты агента правительства, через которого предполагается
осуществлять государственную финансовую поддержку предприятия.
Анализ
финансового
состояния
предприятия
предусматривает
подробную
характеристику учетной политики, применяемой предприятием, а также сводную таблицу
финансовых показателей предприятия (коэффициенты ликвидности, устойчивости, деловой
активности, прибыльности).
Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной
хозяйственной деятельности предусматривают:
инвентаризацию имущества;
сокращение дебиторской задолженности;
снижение издержек производства;
продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий;
продажу незавершенного строительства;
оптимизацию численности персонала;
продажу излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;
реструктуризацию задолженности путем преобразования краткосрочных ссуд в
долгосрочные или ипотеки;
внедрение прогрессивных технологий, автоматизацию, механизацию производства;
совершенствование организации труда;
проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов, замену
устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов;
акционирование;
привлечение капитала; .
выделение центров прибыли.
Сведения о рынке и конкуренции содержат:
характеристику отрасли, к которой относится да иное предприятие;
емкость, размер рынков, на которых работает предприятие, ценовую политику;
сведения о других хозяйствующих субъектах, оперирующих на рынке;
систему ценообразования на продукцию предприятия;
законодательные ограничения, накладываемые на деятельность предприятия.
Деятельность в сфере маркетинга предприятия включает описание:
продукции предприятия;
стратегии его проникновения на рынок;