Файл: Деньги и кредит -2005.doc

На денежную массу оказывает влияние не только объемы производимой продукции (услуг), не только уровень цен, но и скорость движения денег.

Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в т.ч.:

Но т.к. V обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то при замедлении оборачиваемости денег в условиях одинакового валового продукта, это приводит к увеличению денежной массы. А следствием этого является обесценивание денег, т.е. инфляция.

; Например: 20= ; 25=

2.3. Денежный рынок

Денежный рынок – это рынок находящихся в обращении наличных денег (отечественных и зарубежных) и выполняющих аналогичные функции краткосрочных денежных средств (векселей, депозитных сертификатов и др.)

Основной товар этого рынка – деньги, а их цена - проценты за полученный кредит.

Денежный рынок включает

• учетный рынок,

• межбанковский рынок,

• валютный рынок.

К учетному рынку относится часть денежного рынка, основными элементами которого является:

• коммерческие векселя,

• другие виды краткосрочных обязательств, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Основным институтом учетного рынка являются коммерческие банки.

Межбанковский рынок – часть денежного рынка, где временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в виде межбанковских депозитов на короткие сроки – на 1, 3. 6 месяцев. Предельные сроки – от 1 дня до 2-х лет.

Валютный рынок обуславливает международные расчеты. Валютный рынок – официальный центр, где совершается купля-продажа валют.

Главная функция денежного рынка – это мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в ссудный капитал.

Ключевыми вопросами денежного рынка являются:

• сбалансирование спроса и предложения денег,

• формирование рыночного уровня процента как цены денег.

Спрос на деньги равен количеству денежной массы, т.е.

.

Согласно количественной теории (имеются и другие теории – кейнсианская модель, современная теория ).

Зависимость спроса на деньги выглядит так (рис. 2.1.):

Чем больше денег находится в обращении, тем ниже спрос и ниже уровень процентной ставки.

Предложение денег – желание экономических субъектов одолжить определенную часть своих активов ради получения прибыли.

Предложение денег противостоит спросу. Предложение денег имеет своей естественной границей общую массу денег в обращении (М₁) и не может превышать ее, как бы не изменялась доходность денег (процентная ставка). Поэтому предложение денег можно считать постоянным фактором (рис.2.2.):

Рис.2.2.-Зависимость предложения на деньги

При уменьшении или увеличении массы денег в обращении линия П сместится влево или вправо, но останется вертикальной.

Проиллюстрируем взаимодействие спроса и предложения денег (рис.2.3).

---

Равновесие спроса и предложения денег достигается в точке Е, т.е. при процентной ставке А.

Изменение как спроса, так и предложения ведут к изменению процентной ставки для достижения равновесия спроса и предложения.

Если спрос на деньги в результате роста объемов производства, например, возрос (стал равен С₁), то равновесие возможно в точке Е₁, при процентной ставке А₁.

Если предложение денег например, увеличилось (линия П₁), то процентная ставка для достижения равновесия должна упасть до А₂ (рис. 2.4.).

---

ТЕМА 3. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ. ИНФЛЯЦИЯ. ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ

ПЛАН

3.1. Понятие денежной системы, ее элементы

3.2. Инфляция: сущность, причины, закономерности развития. Методы борьбы с инфляцией.

3.3. Типы инфляции

3.4. Влияние инфляции на общество. Антиинфляционная политика

3.5. Денежные реформы

3.6. Основные причины инфляции 90-х годов в России и в Украине

3.1. Понятие денежной системы, ее элементы

Денежная система – это устройство денежного обращения, сложившееся в стране и закрепленное законодательством.

Денежная система сформировалась в XVI-XVII вв. По мере развития претерпела изменения. В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов:

• система металлического обращения (базируется на действительных деньгах – серебре и золоте, а обращающиеся бумажные деньги беспрепятственно обмениваются на золото);

• система бумажно-кредитного обращения (драгоценные металлы вытеснены бумажными деньгами).

1. При системе металлического обращения выделяются два вида денежных систем:

• биметаллизм;

• монометаллизм.

Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за 2-мя благородными металлами – серебром и золотом.

Предусматривалась свободная чеканка монет и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на товар – в золотых монетах и в серебре.

Эта система существовала до XVI-XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы – и в XIX столетии. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило в противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного обращения, т.к. изменение стоимости одного из металлов приводило к колебанию цен на товары.

Это и обусловило переход к монометаллизму.

Монометаллизм – это денежная система, при которой только один драгоценный металл (золото или серебро) играет роль всеобщего эквивалента.

Серебренный монометаллизм существовал:

в Росси – в 1843-1853 г.г.

в Индии – в 19852-1875 г.г.

в Китае – до 1935 г.

В большинстве же развитых стран в конце XIV в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменились золотым монометаллизмом.

Различают 3 вида золотого монометаллизма:

1.Золотомонетный стандарт - характеризуется золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом бумажных денег на золото, свободным движением золота между странами.

2.Золотослитковый стандарт – урезанная форма золотого монометаллизма, бумажные деньги (банкноты) обмениваются на золотые слитки (во Франции и в Англии после первой мировой войны).

3. Золотодевизный стандарт, при котором банкноты обмениваются на иностранную валюту, разменную на золото (Германия, Австрия, Дания, Норвегия).

В результате мирового экономического кризиса в 1929-1933 гг. были ликвидированы все формы золотого монометаллизма, и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на золото.

---

В 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) сформировалась мировая денежная система капитализма. По форме она представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. В ее основу было заложено:

• золото выступало в виде мировых денег как средство окончательных расчетов между странами;

• кроме золота в международном обороте использовались доллары США и английский фунт стерлингов;

• доллары обменивались на золото в казначействе США, если они представлялись центральными банками стран;

• национальные деньги свободно обменивались на доллары и между собой по твердо установленным МВФ (международным валютным фондом) соотношениям.

В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результате сокращения золотых запасов страны, международная денежная система, основанная на использовании долларов США, в 1971-1973 гг. претерпела банкротство. Доллар перестал быть единственной мировой валютой. Роль мировых денег стали выполнять марки ФРГ, японская иена, ЕВРО.

С 1 августа 1971 г. прекращен обмен долларов на золото.

На смену Бреттон-Вудской системе пришла Ямайская денежная система, которая была оформлена в 1976 г. странами – членами МВФ в Кингстоне (о.Ямайка). Эта система имела следующие характерные черты:

• мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ (СДР), которые становились условной международной счетной единицей;

• доллар США, сохранял важное место в международных расчетах и валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчете СДР;

• выведено из обращения золото; однако оно осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

2. Современные денежные системы зарубежных стран. Элементы денежных систем

Несмотря на свои особенности, зарубежные системы имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:

1)денежная единица – это установленный законодательно знак, как правило, делится на мелкие пропорциональные части (1 доллар США=100 центов, 1 английский фунт стерлингов=100 пенсов и т.д.)

2)масштаб цен – выбор денежной единицы для выражения цен (руб., гривни, иена);

3)виды денег, являющиеся законными платежными средствами; так в обращении США: 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 долларов и монеты 1 доллар, 50, 25 и 1 цент.

4)эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (выпуск и изъятие денег из обращения) осуществляются:

• центральным (эмиссионным) банком, который имеет монопольное право выпуска банкнот;

• казначейством (государственным исполнительным органом), выпускающим мелкокупюрные денежные знаки и монеты.

3. Денежная система Украины

Денежная единица и ее части (копейки) – гривня и 1, 2, 5, 10, 25 и 50 коп.

Виды денег: 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100 и 200 грн.;

---

Масштаб цен – гривни;

.Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах: 1 доллар=5,4 гривни.

Эмиссионная система.

Регламентация безналичного денежного оборота.

Правила вывоза-ввоза национальной валюты – регламентируются законодательными актами.

Государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное и валютное регулирование – НБУ.

3.2. Инфляция: сущность, причины, закономерности развития. Методы борьбы с инфляцией

Инфляция – это кризисное состояние денежной системы.

Термин «инфляция» (от латинского inflatio) означает “вздутие”. Действительно, финансирование государственных расходов (например, в период экстремального развития экономики во время войны, революций) с помощью бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот на золото приводила к «вздутию денежного обращения», обесцениванию бумажных денег. Впервые это явление имело место в годы гражданской войны в США (1861-1865гг.)

Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии в 1923 г., когда денежная масса в обращении достигла 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз. Таким образом, инфляция не является порождением современности, она имела место и в прошлом.

Длительное время под инфляцией понимали обесценивание денег и рост цен.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономики страны.

Первопричина инфляции – диспропорция между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства; денежной массой в обращении и потребностями в деньгах.

1. Различают внутренние и внешние причины инфляции. Среди внутренних причин можно выделить:

• неденежные причины,

• денежные (монетарные).

Неденежные причины:

• нарушение пропорций хозяйства;

• циклическое развитие экономики;

• монополизация производства;

• несбалансированность инвестиций;

• государственно-монополистическое ценообразование;

• кредитная экспансия;

• экстраординарные обстоятельства социально-экономического характера и др.

Денежные (монетарные) причины:

• кризис государственных финансов;

• дефицит госбюджета;

• рост государственного долга;

• эмиссия денег;

• увеличение скорости обращения денег и др.

Внешними причинами инфляции могут быть:

• мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный);

• валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны;

• нелегальный экспорт золота, валюты.

Итак, инфляция – многофакторный процесс.

2. Формы проявления инфляции:

• рост цен;

• понижение курса отечественной валюты;

• увеличение цен золота в национальной валюте.

---