Файл: Деньги и кредит -2005.doc

3. Виды инфляции:

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают:

• ползучую инфляцию – при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%; характерна для развитых стран, рассматривающих ее как стимулирующий фактор;

• галопирующую – темпы прироста цен составляют 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

• гиперинфляцию – при темпах роста цен свыше 400%, свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры (МВФ за гиперинфляцию принимает среднемесячный прирост цен в 50%).

В постсоциалистических странах преобладает гиперинфляция. Причины:

• проблема финансирования на базе хронического дефицита госбюджета;

• структурные факторы, например чрезмерный рост инвестиций в тяжелую промышленность, не приносящий быстрой отдачи;

• диспропорция между быстрым ростом цен на промышленную продукцию по сравнению с ростом цен на с/х продукцию.

Противоречие между развитием производства и узким внутренним рынком в этих странах пытаются устранить путем эмиссии денег и привлечением в растущих объемах иностранных займов. В результате образуются огромные внутренние и внешние долги.

Увеличение внешнего долга вызывает усиление инфляции. Этот процесс связан с привилегированным положением доллара (или другой сильной валюты) перед национальной валютой, что не только стимулирует приток иностранных инвестиций, но и приводит к «уплыванию» капитала из страны.

3.3. Типы инфляций

В зависимости от причины, которая преобладает, различают 2 типа инфляции:

• инфляция спроса;

• инфляция издержек производства.

Инфляция спроса возникает при избыточном спросе. Спрос больше предложения, поскольку производство не в состоянии удовлетворять потребности населения. Это ведет к росту цен (много денег при малом количестве товаров).

Причины возникновения инфляции спроса:

1) милитаризация экономики и рост военных расходов;

Военная продукция не функционирует на рынке, т.е. она его не насыщает. Эту продукцию приобретает государство и оправляет в запас.

2) дефицит бюджета и рост государственного долга;

Бюджетный дефицит покрывается либо дополнительной эмиссией денег, либо государственными займами, а это создает дополнительные средства и, следовательно, дополнительный спрос.

3) кредитная экспансия банков;

Расширение кредитных операций банков и др. кредитных учреждений приводит к росту количества кредитных денег в обращении, что также приводит к увеличению спроса на товары и услуги.

4) приток иностранных валют в страну;

Это вызывает общий рост денежной массы и излишний спрос.

Инфляция издержек производства

Причины такой инфляции:

1) снижение роста производительности труда, что ведет к росту издержек производства на единицу продукции за счет условно-постоянных расходов;

---

В конечном итоге это приводит к снижению объемов производства, к снижению предложения товаров на рынке и росту цен.

2) расширение сферы услуг, появление новых видов услуг с большой удельным весом зарплаты и низкой по сравнению с промышленным производством производительностью труда; отсюда рост цен на услуги.

3) повышение оплаты труда в результате активной деятельности профсоюзов. Компании, чтобы компенсировать эти повышения, увеличивают цены на свою продукцию.

4) высокие косвенные налоги, которые включаются в цену товаров; цены растут.

Оценка уровня инфляции

Для измерения и оценки уровня инфляции используют индекс цен. Например:

Индекс цен в 2004г=

Рыночная корзина – определенный набор потребительских товаров и услуг.

3.4. Влияние инфляции на общество

Инфляция оказывает отрицательное влияние на общество в целом:

1) ухудшается экономическое положение: падает объем производства, расширяется спекуляция, обесцениваются деньги и денежные накопления;

2) возникает социальная напряженность, т.к. инфляция перераспределяет НД (национальный доход) в ущерб наименее обеспеченных слоев населения. Особенно сказывается инфляция на лицах, имеющих фиксированный доход: пенсионерах; получающих пособия, государственных служащих. Инфляция обесценивает сбережения населения.

Практика выработала ряд мер по борьбе с инфляцией:

• денежные реформы,

• антиинфляционную политику.

Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек производства оформились 2 основные линии такой политики:

• дефляционная политика,

• политика доходов.

Дефляционная политика – предусматривает регулирование спроса денег через кредитно-денежный и налоговый механизм путем: снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п.

Но дефляционная политика замедляет экономический рост и даже вызывает кризисные явления.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и зарплатой путем полного замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам применяется редко.

В смягчении последствий инфляции для населения может играть роль индексация доходов (полная или частичная), т.е. компенсация потерь в результате обесценивания денег.

Особой формой борьбы с инфляцией, которую использовали страны (Польша, Израиль) при галопирующей инфляции была шоковая терапия. Суть ее – в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании (отказе от регулирования цен) и, как результат, - в резком снижении жизненного уровня населения.

3.5. Денежные реформы

Денежная реформа – это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

---

Денежные реформы осуществляются различными методами:

• метод нуллификации – это аннулирование (признание недействительной) сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты;

• метод реставрации– восстановление первоначального золотого содержания денежной единицы;

• метод девальвации – обесценивание бумажных денег путем снижения их золотого содержания;

• метод деноминации – метод «зачеркивания нулей», т.е. увеличения масштаба цен; производиться обмен по установленному соотношению старых денег на новые.

Выбор метода проведения реформы зависит от экономического положения страны, степени обесценивания денег, политики государства.

3.6. Основные причины инфляции 90-х годов в России и в Украине

Основными причинами послужили:

• кризис плановой системы хозяйствования (спад производства, диспропорция в экономике);

• затратный характер производства, низкий уровень производительности труда и качества продукции;

• либерализация цен в условиях отсутствия рынка и конкуренции;

• дефицит бюджета, покрываемый, в основном, эмиссией денег;

• кредитная экспансия банков, носившая непроизводительный характер;

• долларизация денежного обращения (значительный приток долларов);

• распад «рублевой зоны»;

• «бегство» за пределы страны валютной выручки предприятий и доходов граждан;

• введение приватизированных чеков, играющих роль денежных суррогатов.

---

ТЕМА 4. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

ПЛАН

4.1. Валютная система и ее элементы

4.2. Валюта и валютный курс

4.3.Валютный рынок

4.1. Валютная система и её элементы

Валюта - это денежная единица страны.

Понятие “валюта” используется в 3-х значениях:

• денежная единица определённой страны (доллар, марка, иена и т.п.);

• денежные знаки иностранных государств;

• международная денежная расчётная и платёжная единица (например

• ЕВРО).

Классификация валюты

1. В зависимости от страны-владельца валюты:

• иностранная валюта,

• национальная валюта,

• валюта экспортёра, валюта импортёра.

2. В зависимости от режима использования:

• конвертируемая (частично или полностью),

• неконвертируемая.

3. В зависимости от сферы и целей использования:

• валюта цены,

• валюта платежа,

• валюта клиринга,

• валюта векселя,

• валюта операций.

Экономические, культурные и другие формы связей между странами порождают денежные отношения между ними, связанные с оплатой получаемых товаров и услуг. Эти отношения и составляют содержание валютных отношений.

Понятие валютной системы

Валютная система - это механизм, связывающий отдельные национальные экономические системы в единое мировое хозяйство.

Цель валютной системы - создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами, для международного разделения труда.

Валютная система является мощным рычагом в регулировании международных экономических отношений: с её помощью осуществляется перелив экономических ресурсов из одних стран в другие или блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень экономической самостоятельности стран; “перемещаются” экономические трудности из одного государства в другое (безработица, инфляция и т.д.).

Валютная система не является чем-то застывшим, она постоянно изменяется и развивается. Этот процесс не отличается плавностью и гармонией; ему присущи противоречия, единичные и общие валютные кризисы.

Элементы валютных систем

Валютную систему принято разделять на:

• национальную,

• международную (региональную, например, европейская),

• мировую.

Национальная валютная система - это государственная правовая форма организации валютных отношений одного государства с другими, а также с международными экономическими и политическими структурами.

Определяется национальным законодательством с учётом международного права.

Основными элементами национальной валютной системы являются:

1. национальная валюта - денежная единица страны;

2. состав, порядок формирования и использования золото - валютных резервов;

3. курс национальной валюты;

4. режим оборотности национальной валюты и характер валютных ограничений;

5. формы и организация международных расчётов;

6. статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения.

---

Международная ( региональная ) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группами государств. Примером таких систем могут служить СЭВ ( 1963 – 1990 гг. ), Европейская валютная система , объединяющая страны ЕЭС ( с 1979 г. ) и др.

Такая система разрабатывается группой государств и закрепляется договором между ними. Точно увязывается с национальными валютными системами и является составной частью мировой системы.

Основные элементы региональной валютной системы:

• международная расчётная единица (переводной рубль, ЕВРО) ;

• международные валютные фонды;

• согласованный порядок регулирования валютных курсов;

• международные кредитно-расчётные учреждения.

Мировая валютная система - это специально разработанная государствами и закреплённая между народными договорами форма организации валютных отношений между всеми или значительной частью стран мира.

Включает ряд элементов, каждый из которых юридически оформляется международными договорами и соглашениями:

формы международных средств обращения и платежа (золото, определённые валюты, международные валюты, например : ЕВРО);

валютный паритет и узаконенный режим курсов;

унифицированные формы и правила международных расчётов;

условия взаимной конвертируемости валют;

статус международных валютно-кредитных организаций.

Принципы и организационные основы современной мировой валютной системы были определены Ямайским соглашением стран - членов международного валютного фонда - в 1976 г.

4.2. Валюта и валютный курс

Конвертируемость – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать национальную валюту на иностранные и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

По степени конвертируемости различают:

• свободно конвертируемую валюту;

• частично конвертируемую валюту;

• замкнутую валюту;

• клиринговую валюту.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) имеется сейчас в 18 странах (США, ОАЭ, Кувейте, Сингапуре, Омане, Японии, Саудовской Аравии и др.).

Валюта этих стран свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты, т.е. обладает полной внутренней и внешней обратимостью (причём эта обратимость распространяется на все операции и платежи).

Частично конвертируемая валюта - это валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов (постоянно проживающих на территории государства лиц, в т.ч. иностранцев) и по отдельным видам операций, т.е. эта валюта обменивается на отдельные виды валют и не по всем видам международного оборота.

Замкнутая валюта - национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты (например: гривня).

---