Файл: Оборотные активы предприятия (ООО «Консул-М»).pdf

Рассчитаем оптимальный размер заказа товарных запасов:

q = = 2 104,17 тыс. руб.

Оптимальный средний уровень запаса: = = = 1 052,09 тыс. руб.

После того, как установлен оптимальный размер заказа, нужно определить момент времени для последующего заказа, однако классическая формула Уилсона не дает четкого понимания как это сделать. Порядок расчета основных параметров рассматриваемой системы и их значения представлены в таблице 7.

Таблица 7

Расчет основных параметров системы управления запасами с фиксированным размером заказа в ООО «Консул-М»

Исходя из вышеуказанных расчетов, максимальный желательный уровень запасов предприятия составляет 2 142,63 тыс. руб.

Принимая во внимание то, что активы, которые остаются в дебиторской задолженности, не позволяют приобрести нужные объемы запасов, именно поэтому нужно сформировать политику по руководству дебиторской задолженностью. Мы предлагаем осуществлять деятельность с дебиторской задолженностью в следующих направлениях: применение факторинга как инструмента финансирования продаж.

С целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «Консул-М», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности. Поэтому можно порекомендовать следующие меры по осуществлению такой деятельности:

• образование целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
• образование и исследование реестра «старения» счетов дебиторов;
• формирование плана мер по работе с определенными контрагентами с отметкой сроков, ответственных, анализом расходов и приобретенного эффекта;
• внесение сведений о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем осуществления.

Целевая группа по работе с дебиторской задолженностью будет состоять из работников отдела сбыта и бухгалтерии. Численность группы составит 3 человека. Мероприятия по работе с дебиторами будет предусматривать следующее: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; формирование схем ликвидации задолженности векселями с дальнейшей продажей; формирование успешных бартерных схем; проработку вероятности обращения в арбитраж.

Как показывает опыт других предприятий, мероприятия по возврату дебиторской задолженности включаются в группу самых действенных мер увеличения успешности посредством внутренних резервов организации и могут принести значительный итог. Возврат задолженности в короткие сроки – действенная вероятность пополнения дефицитных оборотных активов.

Тем не менее, с точки зрения успешного руководства компанией, важно не только в короткие сроки вернуть средства, но и не допускать дальнейшего роста задолженности больше допустимого предела.

Для поиска отмеченных потерь нужен годовой индекс цен, который был установлен на базе статистических сведений за отчетный период. В 2016 г. он составил 5,4 % (в согласовании с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)). Проведем расчет в таблице 8.

Таблица 8

Расчет потерь по дебиторской задолженности, сопряженных с обеспечением средств и косвенных средств посредством иммобилизации средств

Исследование продемонстрировало, что при годовой инфляции около 5,4 %, предприятие теряет 791,10 тыс. руб. в год. Помимо этого, альтернативные затраты, сопряженные с тем, что активы, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не принимают участие в извлечении прибыли, составляют 880,137 тыс. руб. Объединенные потери, сопряженные с содержанием дебиторской задолженности составляют 1 671,23 тыс. руб. Следовательно, размер отмеченных потерь говорит о том, что предприятие обладает фактическими возможностями увеличения собственных доходов.

Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг. В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг (таблица 9).

Таблица 9

Расчет суммы факторинга

Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 12 352,8 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 2 902,91 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.

Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:

Данные расчета представим в таблице 10.

Таблица 10

Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Консул-М»

В результате проведенных расчетов, видно, что организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить дополнительную выручку в размере 13 155,73 тыс. руб. Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от заемных источников.

Следующим этапом совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия является расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности. Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы:

– определённый минимальный размер денежных средств 3 000 тыс. руб.;

– доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год;

– расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 руб.;

– колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 тыс. руб.

Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам: Z_s = 11,6 : 360 = 0,03 % в день.

Вариация денежного потока составляет: V_ar = 2 000² = 4 000 000 тыс. руб.

Далее, рассчитаем верхнюю границу денежных средств C_h, которая составит: Сmin = 80000 тыс. руб.

Среднее значение остатка денежных средств: (4778+6719) / 2 = 5748,8 тыс. руб.

Cсреднее = 80 000 + 5748,5 = 85 748,5 тыс. руб.

Определим точку возврата: C max = 80000+85748,5/3 = 55249,5 тыс. руб.

На рисунке 4 представлен график денежных потоков предприятия по модели Миллера-Орра.

Рисунок 4 - Денежные потоки по модели Миллера-Орра

Остаток средств на счёте фирмы по модели Миллера-Орра должен варьироваться от 80 000 до 85 748,5 тыс. руб. При выходе из этих пределов необходимо восстановить остаток денежных средств на расчётном счёте до 55 249,5 тыс. руб.

При приведении денежных потоков к оптимальному значению повысится их оборачиваемость, что будет указывать на использование денежных средств для развития деятельности предприятия.

Выводы:

С целью повышения эффективности использования активов ООО «Консул-М» рекомендовано:

1. Проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

2. Применение факторинга как инструмента финансирования продаж.

3. Расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По своей сущности оборотные средства представляют собой денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и других компонентов, требуемых для производства товаров, оказания услуг и их продажи. Оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные средства и средства обращения: готовая продукция на складе и отгруженная потребителям, денежные средства в кассе, на счетах в банках и расчетах. В совокупности они денежные оборотные средства предприятия. Оборотные средства после основных фондов занимают по своей величине второе место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Из проведенного расчета структуры оборотных активов ООО «Консул-М» можно заключить, что больше всего в структуре приходится на запасы – 46,41% в 2015 г. и дебиторская задолженность - 56% в 2016 г. Снижение удельного веса запасов на 20,96% в 2016 г. говорит о снижении процесса затоваривания предприятия.

На основании проведенного расчета, оборачиваемость оборотных средств в 2016 г. составляла 61,66 дня, что значительно ниже предыдущего года. Кроме того, такая тенденция оборачиваемости оборотных активов наблюдается на протяжении всего периода 2014-2016 гг. Таким образом можно сделать выводы о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия, однако следует учитывать, что снижение периода оборота произошло в основном за счет снижения запасов. В целом, организация имеет достаточно высокие показатели оборачиваемости оборотных активов, что увеличивает его отдачу и влечет за собой рост прибыли.

Повышение продолжительности финансового цикла указывает на рост разрывов между получением средств от покупателей и погашением задолженности предприятия.

С целью повышения эффективности использования активов ООО «Консул-М» рекомендовано:

1. Проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.