Файл: Анализ денежных средств предприятия (Теоретические основы анализа денежных средств).pdf

С целью определения ликвидности бухгалтерского баланса за период в таблице 16 были сопоставлены итоги по расчетным показателям таблиц 14 и 15.

Таблица 16 – Итоги групп по активу и пассиву

За анализируемый период у предприятия отмечался недостаток высоколиквидных активов. За период недостаток высоколиквидных активов увеличился и составил 223963 тыс. рублей.

Быстрореализуемые активы превышали среднесрочные обязательства предприятия за весь анализируемый период. Излишек быстрореализуемых активов за 2016 год составил 76086 тыс. рублей.

Величина медленно реализуемых активов полностью покрывала долгосрочные обязательства предприятия за весь рассматриваемый период. Превышение активов за 2016 год составило 123093 тыс. рублей.

Наименее ликвидные активы не покрывались собственным капиталом предприятия. Собственный капитал предприятия за 2016 год был меньше стоимости внеоборотных активов на 2784 тыс. рублей.

Из четырех соотношений групп баланса не выполнялись два:

– имел место недостаток высоколиквидных активов;

- собственного капитала предприятия было не достаточно для покрытия внеоборотных активов.

С целью определения степени ликвидности активов предприятия в таблице 17 проводился расчет финансовых коэффициентов платежеспособности.

Таблица 17 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Общий показатель платежеспособности, предназначенный для комплексной оценки платежеспособности предприятия, за весь период показывал низкую платежеспособность предприятия. Однако в необходимо отметить увеличение этого показателя в динамике.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывал на то, что предприятие единовременно за счет высоколиквидных активов имело возможность в 2014 год погасить 17% текущей задолженности, что полностью укладывалось в нормальное значение. В 2015, 2016 годах произошел рост данного показателя до 49% и 51% соответственно.

Коэффициент критической оценки на протяжении всего анализируемого периода имел очень высокое значение и показывал, что предприятие не имело достаточно средств, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период имел высокое значение и указывал на то, что предприятие способно полностью погасить текущие обязательства, мобилизовав оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала указывал на его отсутствие. Доля оборотных средств в активах предприятия значительна: в 2014 году активы предприятия на 73% составляли оборотные активы. Доля оборотных средств в активах предприятия за анализируемый период выросла на 20%.

С целью проведения анализа финансового результата деятельности предприятия, в таблице 18 проводился горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах.

Таблица 18 – Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

За анализируемый период наблюдалось увеличение объема реализации на 172345 тыс. рублей или на 118%. Увеличение себестоимости на 173167 тыс. рублей привело к уменьшению валовой прибыли на 3%.

Управленческие расходы в 2015 году выросли на 10458 тыс. рублей или на 30%, однако их снижение в 2016 году привело к их росту за период лишь на 13%.

Прибыли от продаж предприятие не получало ни в 2014 году, ни в 2016 году. Прибыль от продаж в 2015 году составила 277 тыс. рублей.

С 2015 года предприятие получало проценты по финансовой деятельности.

За анализируемый период, снизились прочие доходы на 5601 тыс. рублей. Возросли прочие расходы предприятия на 1279 тыс. рублей или на 48%.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия была убыточна в 2014 и 2016 годах.

С целью оценки финансового результата проводился расчет показателей, соотносящих финансовый результат с задействованными ресурсами или показателей рентабельности. Расчет показателей рентабельности проводится в таблице 19.

Таблица 19 – Показателей рентабельности

Показатели рентабельности предприятия за период имели нормальные значения.

Рентабельность продаж за весь анализируемый период снизилась с 21,15% до 15,31%. На 1 рубль реализованной продукции приходилось:

- в 2014 году 21 копейка валовой прибыли;

- в 2015 году 15 копеек валовой прибыли;

- в 2016 году 9 копеек валовой прибыли.

Бухгалтерская рентабельность определяла сумму прибыли до налогообложения на 1 рубль реализованной продукции. Рентабельность по прибыли до налогообложения составляла 0,7 копейки прибыли на 1 рубль выручки. В 2016 году финансово-хозяйственная деятельность предприятия по прибыли до налогообложения была не рентабельна.

Чистая рентабельность наблюдалась в 2015 году и составляла 0,4 копейки чистой прибыли на 1 рубль выручки. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 2014 и 2016 годах была не рентабельна.

Значение показателя экономической рентабельности показало рост эффективности использования имущества предприятия в 2015 году. Каждый 1 рубль, вложенный в имущество, в 2015 году приносил 0,65 копейки чистой прибыли.

Эффективность использования собственного и перманентного капиталов была лишь в 2015 году на уровне 5,42%.

Показатель затратоотдачи за 2015 год показал, что каждый рубль, вложенный в затраты, приносил предприятию 0,1 копейки прибыли.

Значение коэффициента устойчивости роста демонстрировало рост эффективности деятельности предприятия лишь в 2015 году.

С целью определения эффективности использования средств предприятия, проводился расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) в таблице 20.

Коэффициент ресурсоотдачи показывал, что за 2015 год произошел рост эффективности использования имущества на 57%. В 2015 году на полученную выручку приходилось 2 оборота активов за год, а в 2016 году не было даже одного оборота. Соответственно, наблюдалось и снижение эффективности оборотных средств с 8 до 6 оборотов за 2016 год.

За анализируемый период наблюдался рост фондоотдачи.

Таблица 20 – Показатели деловой активности

Оборачиваемость запасов в 2015 году составляла 6 оборотов в год. А в 2014 и 2016 оставалась примерно на одном уровне 3-4 оборота в год.

В 2016 году понизилась скорость оборачиваемости денежных средств в два раза с 8 до 4 оборотов.

За 2016 год увеличился срок оборачиваемости дебиторской задолженности на 59%.

Снизилась скорость оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 году с 1,4 до 0,93 оборотов в год.

С целью определения эффективности управления предприятием, проводился расчет показателей в днях деловой активности в таблице 21.

За 2016 годы увеличилась оборачиваемость запасов предприятия в два раза и составила 117 дней.

Оборачиваемость денежных средств в 2016 году увеличилась с 38 дней до 90 дней.

В 2016 году почти в 1,5 раза увеличился срок погашения задолженности покупателей с 42 дней до 70 дня.

Таблица 21 – Показатели управления

Срок погашения предприятием задолженности поставщикам в 2016 году увеличился до сроков долгосрочной задолженности и составил 388 дней.

Таким образом, срок погашения задолженности покупателями значительно опережал срок погашения задолженности поставщикам.

С целью получения показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов проводился анализ финансового состояния предприятия.

В процессе проведенного анализа было выявлено увеличение стоимости имущества предприятия за счет увеличения стоимости оборотных активов. Удельный вес оборотных активов был значительным и составлял в анализируемом периоде от 73% до 93%. В источниках формирования имущества необходимо отметить уменьшение собственного капитала почти в два раза.

Финансовое состояние предприятия определялось как неустойчивое.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывал полное отсутствие финансовой устойчивости предприятия.