Файл: Управление рисками в проектной среде (Основные положения современной теории и методологии управления проектами).pdf

Руководство банка принимает управленческое решение о размере удержания прибыли и дивидендов, основываясь на планах и прогнозах роста суммы активов. Ограничением при этом выступает сильное снижение соотношения собственного капитала и суммы активов банка. Т.е. менеджмент банка рассчитывает рост величины прибыли, ориентируясь на стабильность данного соотношения при условии, что банк продолжает выплачивать дивиденды по постоянной ставке. Инструмент управления капиталом, который характеризует способность банка наращивать собственный капитал банка самостоятельно, - коэффициент внутреннего роста капитала. Данный коэффициент рассчитывается на основе прибыли банка на капитал и суммы накапливаемой прибыли.

Если стратегия банка ориентирована на наращивание собственного капитала, руководству следует сосредоточить внимание на вопросах повышения прибыльности хозяйственной деятельности, вопросах сокращения издержек банка, оптимизации финансовой политики банка, стабилизации дивидендной политики банка. При этом в первую очередь следует произвести качественную оценку данных факторов, на основе которых в дальнейшем и будут определены источники прироста капитала банка.

Одним из важных источников прироста капитала банка выступает и переоценка фондов. На основе переоценки стоимости собственных зданий, сооружений, оборудования банки вкладывающие средства в недвижимость с повышающейся ценой, могут обеспечить прирост стоимости капитала банка. Необходимо отметить высокие риски надежности данного источника собственного капитала, в связи с нестабильностью экономической ситуации в России и в мире, которая может способствовать колебанию стоимости материальных активов.

Норма роста внутреннего капитала банка определяет необходимый и достаточный темп прироста собственного капитала банка. Если банк превышает норму внутреннего роста капитала, то менеджмент должен обратить внимание на внешние источники прироста. Основные внешние источники прироста собственного капитала банка включают выпуск и продажу обыкновенных акций банка, выпуск и продажу привилегированных акций банка, обмен акций банка на долговые ценные бумаги. Продажу активов и аренду основных фондов, эмиссию капитальных долговых обязательств.

Выбор внешнего источника прироста собственного капитала банка определяется его возможным влиянием на величину прибыли на акцию. Чем больше эффект будет достигаться при применении одного из внешних источников прироста капитала банка, тем более приемлемым является данный источник.

Исследования отечественной практики обеспечения прироста собственного капитала банка на основе дополнительного выпуска акций показывает, что это приводит к росту следующих составных элементов собственного капитала банка, - уставного капитала, резервного капитала, и эмиссионного дохода. При этом увеличивается риск угрозы потери контрольного пакета акций банка, что требуют от акционеров активных действий по сохранению контроля над банком (к таковым обычно относится вето на новые выпуски акций). После выпуска привилегированных акций банка возможно снижение дивидендных выплат держателям обыкновенных акций, т.к. привилегированные акции по отношению к обыкновенным имеют привилегию при распределении прибыли. Однако, необходимо отметить и высокую гибкость привилегированных акций, в сравнении с долговыми обязательствами, в связи с тем, что выплата дивидендов может быть отложена.

Исследования мировой практики обеспечения прироста собственного капитала банка показывает, что на западе для этих целей активно используются такие методы, как выпуск облигаций, получение долгосрочного кредита (срок кредита обычно устанавливается до 5ти лет), и договор кредитования имеет обязательное условие об утвержденном порядке погашения кредита в случае банкротства. Данные капитальные долговые обязательства погашаются банком уже после того, как удовлетворены претензии всех кредиторов банка, но до того, как банк выпускает собственные акции. Преимущество субординированных обязательств связано с политикой налогообложения: выплаты процентов по субординированным обязательствам не включаются в налогооблагаемый доход банка. Субординированные обязательства способствуют повышению прибыли на одну акцию в том случае, когда доход, обеспечиваемый заемными средствами выше процентов по займу. Ограничение срока субсидированного долга побуждает банки применять рефинансирование, т.е. погашение облигаций с истекшим сроком займа осуществляется за счет нового выпуска и реализации облигаций. Такая методика позволяет банку использовать долговые обязательства как постоянные источник пополнения собственного капитала. Рефинансирование субсидированных обязательств применяется банками, испытывающими потребность в финансировании собственного роста [7, c. 37].

Одним из способов наращивания собственного капитала и усиление капитальной позиции банка выступает продажа недвижимого имущества (зданий и сооружений банка), при последующей их аренде у новых владельцев. Это обеспечивает приток денежных средств и прирост собственного капитала банка.

Определение внешних источников прироста собственного капитала основывается на анализе всех внешних источников, определении их влияния на доходы акционеров, и выборе оптимальной структуры внешних источников привлечения капиталов. Финансовый анализ при этом проводится на основе таких показателей, как прогнозируемые доходы и расходы, чистый доход, прогнозируемая прибыль до и после налогообложения, прогнозируемая сумма налога на прибыль, прогнозируемая прибыль в расчета на обыкновенную акцию.

Необходимо отметить, что банки, которые могут обеспечивать наращивание собственного капитала банка на основе внешних источников прироста капитала имеют больше стратегических альтернатив роста, и могут пользоваться преимуществами благоприятной обстановки финансового рынка.

Собственный капитал коммерческого банка является важнейшим источником финансовых ресурсов банка, на нем основывается вся деятельность кредитной организации. Достаточность собственного капитала определяется уровнем уверенности клиентов и заемщиков банка в его устойчивом финансовом положении, способности удовлетворить клиентов банка и отвечать по обязательствам банка. Так как показатели величины и структуры собственного капитала банка, достаточности капитала банка являются важнейшими при оценке надежности банка, надзорные органы на местном и международном уровне уделяют им особое внимание [6, с. 26].

В целом преобладающим внешним источником капитала банка являются выпуск и продажа акций капитальных долговых обязательств, продажа активов с их последующей арендой. А внутренним источником наращивания капитала является нераспределенная прибыль. Выбор источника прироста собственного капитала банка основывается на прогнозируемых затратах, которые возникают при использовании данного источника финансирования, и рисков.

Риск несбалансированной ликвидности, утраченной выгоды, риск трансформации и процентный риск сопровождают депозитные операции банка. Данные обстоятельства актуализируют необходимость формирования требований к информационной базе банка, направленных на минимизацию таких рисков. Информационная база банка должна иметь возможность рассмотрения депозитных ресурсов банка в динамике. Информационная база банка должна позволять классифицировать ресурсы по различным критериям (сроку, сумме, группе клиентов) В информационной базе банка должна быть возможность определения размера стабильной части депозита (по каждому из видов депозита). Информационная база банка должна осуществлять учет номинальной цены депозитных ресурсов, реальной цены депозитных ресурсов, с учетом налогов, учет нормы резервов. Депозитная политика банка, опирающаяся на полноценную информационную базу и учитывающая важнейшие риски пассивных операций, должна отражать применяемые банком методы, инструменты, способы и приемы управления рисками пассивных операций.

Методы оценки рисков по депозитным операциям должны быть разнообразными и комплексными. Так риски по депозитным операциям, по количественным показателям определяют то, как изменяется сумма ресурсов в динамике. Такой вид оценки ресурсов банка рекомендуется дополнять данными структурного анализа, оценка рисков по депозитным операциям может быть произведена по системе финансовых коэффициентов как разработанной банком, так и опирающаяся на нормативы ЦБ РФ. В дополнение может использоваться факторный анализ, анализ денежных потоков, оценка стабильности депозитов банка. В процессе оценки рисков по депозитным операциям необходимо использовать программное обеспечение, позволяющее комплексно подойти к оценке.

Структурный анализ системы финансовых коэффициентов выступают основными методами оценки рисков по депозитным операциям банков.

Страхование рисков по депозитным операциям банков включает в себя обязательное страхование, добровольное и смешанное. Операции обязательного страхования направлены на централизованные обязательные фонды страхования депозитов, капитал банка, фонды банка, резервы банка. Смешанное страхование рисков по депозитным операциям представляет собой одновременное использование добровольного и обязательного страхования операций.

Основой ретроспективного анализа рисков депозитных операций является анализ денежных потоков. При этом, сам анализ денежных потоков, - не самоцель, его задача состоит в построении прогноза состояния средств клиентов и банка в будущем на основе ретроспективных данных [9, c. 52].

Необходимо отметить различия в структуре банковских ресурсов коммерческих банков, определяющихся степенью специализации банка, особенностями коммерческой деятельности, состоянием рынка. В отечественной и зарубежной банковской практике выделяют большое количество разных депозитов. Анализ структуры депозитов может быть произведен по суммам, срокам, группам клиентов. Такая дифференциация позволит определить сектор деятельности банка. Анализ структуры депозитов количественными методами, и анализ собственных средств банка количественными методами направлен на определение доли каждого вида и подвида депозитов в общей сумме привлеченных средств. Такой анализ позволяет банку определить какую роль играет тот или иной контрагент в развитии пассивных операций. На следующем этапе осуществляется уже анализ структуры депозитов по степени их востребованности [8, c. 120].

Основой изучения ликвидности банка относительно пассивов банка выступает динамика средств на текущих счетах и сберегательных вкладах. В случае активного прироста сберегательных вкладов банка ликвидность баланса банка увеличивается, однако рост доходности операций снижается. Значительный прирост объема средств на текущих счетах наоборот, повышает доходность операции, однако ликвидность баланса при этом снижается.

Как видно тенденции взаимно обратные. Высокий удельный вес стабильной части пассива баланса определяет стабильность положения банка и его высокую доходность, т.к. маржа банка приближается в своем стремлении к максимальной. Однако наличие депозитов до востребования характеризуется высоким риском неопределенности, в связи с этим при высоком удельном весе дешевой части пассива баланса банка ослабляется ликвидность. Оптимальный уровень доли остатков на счетах до востребования колеблется в зависимости от внешних и внутренних факторов в пределах 30%.

В российских коммерческих банках принято использовать группировку средств клиентов по группам, основанную на праве собственности. Однако данная группировка средств не является достаточно информативной. Современные условия требуют от банков возможности обеспечения управления доходностью и ликвидностью банков, что может быть достигнуто на основе группировки средств на счетах клиентов по сроку. Данная информация позволяет сравнить активы и пассивы банка по срокам и суммам и дает возможность оценить сроки предположительного возврата средств клиентами. Это позволяет менеджменту банка прогнозировать уровень ликвидности уровня баланса банка в кратко и средне срочной перспективе, и регулировать данный уровень.

Время от времени банки применяют стратегию трансформации, особенно в условиях реализации тенденции к понижению ставок. Оценка риска банковской стратегии трансформации является одним из методов управления депозитным портфелем банка. Данная стратегия предполагает, что на дешевом рынке (краткосрочном) покупаются ресурсы, и продают их на более дорогом (долгосрочном).

Высокий риск операций по трансформации отражается и на повышении риска ликвидности. Это связано с тем, что банки постоянно занимают средства с целью поддержания долгосрочных активов. Однако невозможность получить заем, либо отсутствие необходимой банку суммы может быть причиной временной неплатежеспособности банка из-за невозможности вернуть ранее взятый заем. Это обуславливает сложности получения займа в будущем. Если банк не может досрочно вернуть ссуду, получить заем, или реализовать ликвидный актив, банк может утратить ликвидность и станет неплатежеспособным. Операции трансформации подвержены также процентному риску. Повышение уровня процентных ставок может повлечь превышение процентной ставки по краткосрочным займам над ставкой по ссудам. Данный риск особенно велик, когда банк привлекает средства под плавающий процент, а представляет ссуды под фиксированный.