Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств.

Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства. Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами. Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.

В качестве такого критерия может выступать соотношение между активами и капиталом предприятия на основе определенной группировки. Особое внимание при этом уделяется активам, обеспеченных собственным капиталом. Вследствие этого в составе текущих (долгосрочных) и финансовых (нефинансовых) активов можно выделить ту их часть, которая зафиксирована в собственном капитале, и ту часть, которая связана с заемным.

Анализ финансовой устойчивости необходимо начинать с анализа структуры источников предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости [23, с. 406-412].

1 Коэффициент независимости. Показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных источников. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия. В большинстве стран считается, что если этот коэффициент >= 50%, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала. Позволяет дать общую оценку финансовой независимости предприятия.

3 Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственных средств находится в наиболее мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Показывает, долю (удельный вес) СОС в общей величине собственных средств предприятия.

4 Коэффициент обеспеченности СОС. Показывает, достаточность СОС для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Показывает, какая часть оборотных активов обеспечена собственными источниками. Это единственно утвержденный критерий.

5 Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе. Показывает, долю имущества производственного назначения в общей величине имущества. К имуществу производственного назначения относятся активы, принимающие непосредственное участие в производственном процессе: ОС, сырье и материалы, незавершенное производство.

6 Коэффициент реальной стоимости ОС. в имуществе. Является частным случаем предыдущего коэффициента. Показывает, удельный вес ОС в имуществе предприятия.

7 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает, сколько долгосрочных займов привлекало предприятие для долгосрочного финансирования активов наряду с собственными средствами. Показывает, долю долгосрочных заемных средств в общей величине источников долгосрочного финансирования активов (собственные средства + долгосрочные заемные средства = перманентный капитал).

Финансовые ресурсы используются по различным направлениям, а именно: инвестируются в развитие предприятия, перечисляются в бюджет и внебюджетные фонды в виде обязательных и добро­вольных платежей, направляются на стимулирование труда работ­ников и решение социальных проблем коллектива. Направления использования финансовых ресурсов предприятия, сформирован­ных за счет различных источников, представлены в соответствии с рисунком 1.

Рисунок 1 - Использование финансовых ресурсов предприятия [33, с. 105]

Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производст­венно-торгового процесса (на покупку сырья, товаров, орудий труда, рабочей силы и прочих элементов), представляют собой капитал в его денежной форме [3, с. 256].

2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Моховский»

2.1 Общая характеристика предприятия

Угольный разрез «Моховский» образован в 1966 году. Самый протяженный разрез в Кузбассе - расположен на землях трех районов Кемеровской области, является единственным предприятие открытой угледобычи на Кольчугинском руднике.

Рассмотрим историю развития предприятия:

• 1 июля 1955 г. начал работу разрез «Грамотеинский».
• 1 сентября 1966 на базе 3-го участка Грамотеинского разреза и Моховского участка разреза «Прокопьевский № 8» открыт разрез «Моховский».
• В 1985 г. принята в эксплуатацию обогатительная установка с крутонаклонным сепаратором (ОУ с К НС).
• В 1997 г. к Моховскому разрезу присоединена автобаза «Комсомольская», став одним из его подразделений.
• 24 августа 2000 г. В присутствии губернатора Кемеровской области А.Г. Тулеева состоялось торжественное открытие нового участка «Еловский» производственной мощностью 1 000 000 тонн угля в год. С вводом участка в эксплуатацию перед разрезом открылись новые перспективы.
• 13 мая 2001 г. добыта 75-миллионная тонна угля с начала работы Моховского разреза (с начала работы Грамотеинского разреза).
• 2002 г. Начато строительство участка подземной добычи. Это первый подобный опыт в компании «Кузбассразрезуголь». Эксплуатация участка позволила уже в 2003 году увеличить добычу в целом по разрезу на 480 тыс. тонн.
• 2003 г. Принята в эксплуатацию новая автобаза. Строительство просторного бокса площадью 5 684 м2 длилось меньше года. Для увеличения выпуска сортовых углей на Еловском участке Моховского угольного разреза построен дробильно-сортировочный комплекс.
• В 2004 г. завершено, начатое год назад строительство железнодорожной станции Знаменская. С вводом станции в действие решена проблема транспортировки угля с участка Еловский, благодаря чему открылась возможность увеличения добычи на этом участке.
• 2005 г. Впервые за 50 лет ведения открытых работ на Кольчугинском руднике одним горным участком меньше чем за год (январь-ноябрь) добыт 1 000 000 тонн угля. Достижение принадлежит коллективу Еловского участка, который до конца календарного года добыл еще 193 тыс. тонн угля.
• В 2006 году добыча составила 2 942,5 тыс. т.

Разрез работает на землях трех административных районов Кемеровской области - г. Ленинска-Кузнецкого, Беловского района, Крапивинского района, недалеко от федеральной трассы Кемерово-Новокузнецк, с юридическим адресом в с. Мохово.

Поле разреза расположено в юго-западной части Ленинск-Кузнецкого геолого-промышленного района Кузнецкого бассейна и находится в центральной части Егозово-Красноярского месторождения.

Эксплуатационные участки удалены друг от друга на значительные расстояния - от 5 до 25 км. Задействованы участок гидромеханизации и 4 горных участка, в том числе участок Еловский мощностью 1 млн. угля в год.

Единственный разрез в составе компании, имеющий участок подземной добычи (в эксплуатации с 2003 г.), который поставляет ежегодно до 500 тысяч тонн угля марки ДГ, идущего исключительно на экспорт.

Обогащение разубоженных и высокозольных углей происходит на ОУ с КНС. Сезонная производительность установки - 240 тыс. тонн угля.

Поставка угля производится во все экономические регионы РФ. Основные потребители: ОАО «Кузбасская топливная компания», «Кузбасстопливосбыт» - по обеспечению топливом населения Кемеровской области, «Новосибирскэнерго» (Новосибирская ТЭЦ-5), «Кузбассэнерго» (Беловская ГРЭС), «Томскэнерго» (Томская ГРЭС-2) (марки ДР, ДОМСШ, ДРОК-1, ДРОК-2).

Главные цели ОАО «Моховский» заключаются в том, чтобы:

• во-первых, способствовать развитию экономики сибирского региона в целом;
• во-вторых, оптимально и быстро реагировать на изменение потребностей рынка, разрабатывать и внедрять высококачественную продукцию, максимально отвечая запросам потребителей;
• в-третьих, постоянно совершенствовать систему управления предприятием, создавать условия для стабильной работы и повышения профессионального уровня сотрудников.

Организационно-управленческая структура предприятия представлена в соответствии с рисунком 2.

Рисунок 2 - Организационная структура управления ОАО «Моховский»

По своему построению структура управления предприятия линейно – функциональная.

Функциональными подразделениями являются следующие: коммерческая служба, финансовая, производственная, экономическая, контрольная, служба по работе с персоналом. Линейным подразделением является служба по делопроизводству и административной координации (в том числе юридическая).

Каждое подразделение завода подчинено генеральному директору, который осуществляет оперативное руководство в соответствии с действующим законодательством, Уставом, нормативными документами. Каждое подразделение или отдел имеют свои функции.

Генеральный директор обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями Устава, решениями органов управления Общества, принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными Обществом договорами и соглашениями, в том числе заключенными с Обществом трудовым договором.

«Моховский» имеет как основных, так и косвенных конкурентов. Основным косвенным конкурентом ОАО «Моховский» являются угольные разрезы, входящие в состав ОАО «Угольная компания «Кузбассразресуголь»: разрезы Бачатский, Краснобродский, Талдинский, Черниговский и др. Эти разрезы специализируются на открытой добыче угля коксующихся и энергетических марок.

В своей деятельности предприятие взаимодействует с другими органами, организациями: Налоговая межрайонная инспекция МРФ по налогам и сборам; Государственное учреждение - Кузбасское региональное отделение фонда социального страхования.

Помимо этого строятся отношения органов городского самоуправления с коммерческими предприятиями в соответствии с законодательством Российской Федерации. Органы городского самоуправления вправе координировать участие предприятий, учреждений и организаций в комплексном социально - экономическом развитии города, объединять на добровольной основе средства предприятий, учреждений и организаций для финансирования программ развития города, привлекать на договорной основе предприятия, учреждения и организации к участию в строительстве, благоустройстве, содержании объектов на территории города.

Проанализируем основные экономические показатели ОАО «Моховский» за период 2014-2016гг.

Основные экономические показатели ОАО «Моховский» представлены в соответствии с таблицей 3.

Таблица 3 - Основные экономические показатели ОАО «Моховский»