Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Анализируя данные, включенные в таблицу 6, можно отметить, что за 2015г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 41915 тыс. руб. или на 4% и составила 1108331 тыс. руб. Стоимость имущества предприятия, возросшая за 2016г. на 339145 тыс. руб., только на 1800 тыс. руб. увеличилась за счет собственных средств. Это составляет 0,53% в общей величине прироста имущества (1800 : 339145 = 0,0053). Удельный вес собственных средств предприятия ОАО «Моховский» в общей сумме пассивов снизился на 14%, и составляет 46,8%, т.е. у предприятия собственных средств меньше, чем заемных. Следует отметить, что у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства на конец 2014г., за 2015-2016гг. они увеличились на 239688 тыс. руб., а их удельный вес в составе собственных средств предприятия составляет достаточную величину (35,5%). Таким образом, у анализируемого предприятия на конец 2016г. достаточная величина СОС с учетом источников, привлекаемых на долгосрочной основе. Прирост активов за 2015г. на 41915 тыс. руб. был обеспечен за счет увеличения собственных средств на 157771 тыс. руб. и уменьшения заемных средств на 115856 тыс. руб. Увеличение активов за 2016г. более чем на 99% (337345 : 339145 = 0,995 ×100%) произошел за счет увеличения обязательств предприятия по заемным средствам, т.е. большая часть прироста обусловлена увеличением заемных средств. На конец 2014г. у предприятия не было долгосрочных обязательств, а к концу 2016г. долгосрочные заемные средства составили в стоимостном выражении 489846 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме источников формирования средств предприятия составил 33,8%. Краткосрочные заемные обязательства предприятия с 2014г. по 2016г. ежегодно снижаются. За 2015г. снижение произошло на 31879 тыс. руб., а за 2016г. они снизились на 17989 тыс. руб. или на 61,9% по сравнению с 2015г. Величина краткосрочных займов недостаточная с учетом величины КФВ и ДС. За анализируемый период кредиторская задолженность снизилась на 270916 тыс. руб. или на 44,6%. Стоит отметить, что ежегодно удельный вес в заемных средствах кредиторской задолженности снижается (2014г. – 89%, 2015г. – 45,5%, 2016г. – 35%). Таким образом, изменения, произошедшие в структуре источников средств предприятия, не влекут за собой ухудшения платежеспособности предприятия. Соотношение собственных и заемных средств предприятия на конец анализируемого периода примерно 46,8%-53,2%. Финансовую устойчивость данного предприятия, можно признать неудовлетворительной с наметившейся тенденцией снижения доли собственных средств по сравнению с 2015г. на 14%п. (46,8%).

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала составим таблица 7.

Таблица 7 - Динамика движения собственного капитала за 2014-2016гг.

Данные таблицы 7 показывают, что движение уставного и резервного капитала не осуществлялось. За анализируемый период незначительно снизился добавочный капитал на 15611 тыс. руб. или на 5,4%. В период с 2014г. по 2015г. величина нераспределенной прибыли не изменялась, а в 2016г. она увеличилась на 174012 тыс. руб. за счет чистой прибыли.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение заемного капитала, используя 4 и 5 раздел Бухгалтерского баланса и раздел «Движение заемных средств» Формы №5, составляется в соответствии с таблицей 8.

Таблица 8 - Динамика заемного капитала предприятия ОАО «Моховский» за 2014-2016гг.

Анализ данных таблицы 8 показывает, что за период с 2014г. по 2016г. заемные средства предприятия увеличились на 221489 тыс. руб. или на 40,2%. На конец 2014г. у предприятия отсутствовали долгосрочные обязательства, вся задолженность являлась краткосрочной и составляла 550331 тыс. руб., большая часть которой представлена кредиторской задолженностью. Наибольший вес в кредиторской задолженности в 2014г. приходился на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (42,6%) и задолженность перед бюджетом (38%). К концу 2015г. заемные средства снизились на 115856 тыс. руб. или на 21,1%, и на 47,8% они состояли из долгосрочных обязательств, а на 52,2% из краткосрочных обязательств. Стоит отметить, что за анализируемый период у предприятия увеличилась задолженность перед персоналом (с 2014г. по 2016г увеличилась на 138 тыс. руб. или на 48,9% относительно 2014г.), но снизилась задолженность перед бюджетом (в 2014г. – 185858 тыс. руб., в 2016г. -35946 тыс. руб.), т.е. величина срочной задолженности уменьшается и к концу анализируемого периода составляет всего 13,4% от кредиторской задолженности. Особое внимание стоит уделить тому, что за 2015-2016гг. часть краткосрочной задолженности была переведена в долгосрочную.

Таблица 9 - Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод, анализируя данные в соответствии с таблицей 9: у предприятия преобладает сумма кредиторской задолженности, причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

2.3 Оценка эффективности использования капитала и оптимальности его структуры

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Показатели ликвидности представлены в соответствии с таблицей 10.

Таблица 10 - Динамика показателей ликвидности ОАО «Моховский» за 2014-2016гг.

Полученные значения показателей также сравниваются с нормативными, формулируются выводы и дается общая оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия. Платежеспособность предприятия считается необеспеченной, если Ктек.ликв меньше 1. Если Ктек.ликв имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платежеспособность считается слабо обеспеченной. Если все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности. На начало анализируемого периода (2014г.) коэффициент абсолютной ликвидности 1%, на конец периода увеличился на 10,2% и составил всего 11,2% . Это говорит о том, что только 11,2% краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода намного ниже его предельного теоретического значения (20%). Таким образом, абсолютную платежеспособность можно считать необеспеченной.

Коэффициент критической ликвидности. На конец отчетного периода коэффициент критической ликвидности имеет достаточное значение и составляет 78,5%. То есть, предприятие сможет оплатить часть краткосрочных обязательств при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности. За анализируемый период произошло снижение данного коэффициента и на конец отчетного периода он равен 1,85. Это значит, что текущая платежеспособность обеспечена.

Таким образом, резюмируя все выше сказанное, можно сделать вывод, что платежеспособность ОАО «Моховский» на конец анализируемого периода является слабо обеспеченной (Каб.л. = 11,2%; Ккр.л. = 78,5%; Ктек.л. = 1,85).

Деловая активность предприятия характеризуется следующими значениями коэффициентов, приведенными в соответствии с таблицей 11.

Таблица 11 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Моховский» за 2014-23012гг.