Файл: Влияние фактора неопределенности при планировании инновационного проекта.pdf

На начальном этапе развития проектного финансирования в нем доминировали американские и канадские банки. С развитием нефтедобычи в Северном море к проектному финансированию привлекались банки Великобритании. За последнее десятилетие на рынке проектного финансирования существенную роль стали играть крупные банки Японии, Германии, Франции. Кроме того, как источников проектного финансирования нужно также рассматривать средства международных финансовых институтов (МБРР, ЕББР и др.). При этом следует помнить, что в чистом виде кредиты этих финансовых институтов нельзя отнести к проектному финансированию. Таким кредитам и займам присущи только определенные признаки проектного финансирования. Значительным наднациональным источником проектного финансирования является еврокредиты, предоставляемых на ролл-овернь основе международными консорциумами (синдикатами) банков. Роль банковских синдикатов и консорциумов, действующих на рынке еврокредитов в сфере проектного финансирования имеет тенденцию к росту.

В последнее время проектное финансирование стало сферой интересов государственных агентств экспортных кредитов [11]:

- Экспортно-импортный банк (США).

- Экспортно-импортный банк, Министерство международной торговли и промышленности (Япония); Корпорация развития экспорта (Канада).

- Департамент гарантий по экспортным кредитам (Великобритания) и т.д.

Специфика кредитов и гарантий этих агентств заключается в том, что обязательным условием их предоставления для реализации инвестиционных центров по модели проектного финансирования является закупка машин и оборудования в соответствующей стране, осуществляет финансирование.

Классическим примером использования проектного финансирования для финансирования крупномасштабного моделей финансового проекта является проект "Евро туннель", для реализации которого была создана специально проектная компания, в основе акционерного капитала которой составили средства, полученные от эмиссии франко-британских ценных бумаг [7]. Проектной компании был предоставлен международный кредит в сумме 50 млрд. французских франков.

Гарантами по кредиту были 50 международных банков. Кредит предоставил банковский синдикат из 198 банков, к которым впоследствии присоединились еще 11 банков. Возглавляли синдикат банк Credit Lyonnais и еще четыре французских и английских банки. Кредит предоставлен на условиях ограниченной ответственности заемщика, и погашение его предполагалось только за счет поступлений от проекта. За риски по основному долгу (срок погашения основной суммы 18 лет) предусматривалась выплата маржи в размере 1,25% годовых сверх базовой ставке на период до завершения строительства, 1% годовых после ввода объекта в эксплуатацию, 1,25% годовых после 3 лет функционирования объекта при условии, если не будут выполнены условия кредитного соглашения по показателям окупаемости проекта. Кроме того, банки поставили следующие условия [13]:

- право участия в прибылях компании-оператора;

- на начальных стадиях строительства для реализации проекта, в основном, должен использоваться акционерный капитал проектной компании, а использование кредитов предполагалось на следующих стадиях строительства.

Общий подход к финансированию новых проектов предполагает, что их реализация должна осуществляться в основном за счет собственных средств. Такая практика финансирования означает, что расходы и риски преимущественно ложатся на инициаторов (учредителей) проекта, которые могут получать от него определенные доходы. Вместе с тем кредиторы могут рассчитывать только на своевременный возврат кредита и процентов.

Достаточно часто финансовые термины трактуются неоднозначно. В полной мере это касается и термина "проектное финансирование". В экономической литературе встречаются, например, такие трактовки сущности проектного финансирования [16]:

- Финансирование, основанное на жизнеспособности самого проекта без учета платежеспособности его участников, их гарантий и гарантий погашения кредита третьими лицами;

- Финансирование инвестиций, при котором источником погашения задолженности являются потоки наличности, генерируемые в результате реализации самого инвестиционного проекта;

- Финансирование, обеспеченное экономической и технической жизнеспособностью предприятия, которая позволяет генерировать потоки наличности, достаточные для обслуживания своего долга [4].

Из приведенных определений можно сделать следующий вывод: проектное финансирование характеризуется особым способом обеспечения, основой которого является подтверждение реальности получения запланированных потоков наличности путем выявления и распределения всего комплекса рисков, связанных с проектом, между сторонами, участвующими в реализации проекта (подрядные организации , финансовые учреждения, государственные орган, поставщики сырья, потребители конечной продукции) [11].

Основной особенностью проектного финансирования, в отличие от акционерного и государственного, является выявление и управления рисками, распределение рисков между участниками проекта, оценка затрат и доходов с учетом рисков и их распределения.

Проектное финансирование включает в себя не регрессное финансирование разработки и строительства конкретного проекта, при котором кредитор главным образом рассчитывает на доходы, которые, как ожидается, будут получены проектом для погашения его кредита, и на активы проекта в качестве обеспечения его кредита, а не на общий кредит спонсора проекта.

Проектное финансирование обычно используется в качестве метода финансирования в капиталоемких отраслях промышленности для проектов, требующих больших инвестиций средств, таких как строительство электростанций, трубопроводов, транспортных систем, горнодобывающих предприятий, промышленных объектов и тяжелых заводов.

Спонсоры или разработчики проекта финансирования являются стороной, которая организует все другие стороны и, как правило, контролирует, и делает инвестиции в акционерный капитал в компании или другой организации, которая владеет проектом. Такие проекты часто недостаточно кредитоспособны для получения традиционного финансирования или не желают брать на себя риски и принимать на себя долговые обязательства, связанные с традиционными методами финансирования [9].

Финансирование проектов позволяет распределять риски, связанные с такими проектами, между рядом сторон на приемлемых для каждой стороны уровнях.

Типовое проектное финансирование включает в себя кредит, позволяющий спонсору построить проект, в котором кредит является полностью “без права регресса” к спонсору, т. е. спонсор не обязан производить платежи по кредиту проекта, если доходы, полученные от проекта, недостаточны для покрытия основных и процентных платежей по кредиту. Для минимизации рисков, связанных с безрегрессным кредитом, кредитору обычно требуется косвенная кредитная поддержка в виде гарантий, поручительств и других условий со стороны спонсора, его аффилированных лиц и других третьих сторон, участвующих в проекте.

В зависимости от структуры финансирования проекта от спонсора проекта может не требоваться сообщать о какой-либо задолженности по проекту на его балансе, поскольку такая задолженность не является регрессной или ограниченной регрессной по отношению к спонсору. Внебалансовый режим может иметь дополнительную практическую выгоду, помогая спонсору соблюдать условия и ограничения, касающиеся заимствования средств, содержащиеся в других договорах и кредитных соглашениях, стороной которых является спонсор.

1.3. Выводы

Особое место в деятельности по рационализации управления принадлежит планомерной и периодически проводимой работе по комплексному анализу и совершенствованию системы управления. В числе известных и практически реализуемых методов в данной области можно назвать метод организационного анализа системы управления. Он позволяет сократить расходы на управление, уменьшить дублирование и «фрагментарность» работ исполнителей, отрегулировать загруженность руководителей, разработать рациональную структуру занятости и распределения функций между сотрудниками в связи с изменением структуры и масштабов деятельности организации.

Своеобразный опыт повышения активности служащих в области подготовки предложений для организационных изменений накоплен на японских предприятиях. Используются такие методы, как «план предложений» — или «ящик предложений»; «организационное развитие»; «кружки качества» и другие малые самоуправляемые группы на различных уровнях управления.

В настоящее время на фирмах и корпорациях развитых стран уделяется все большее внимание инновационному менеджменту как современной форме управления инновационной деятельностью. Под инновационным менеджментом понимается, с одной стороны, управление инновациями во всех сферах деятельности, комплексное обоснование принимаемых инновационных решений; с другой — управление творческой, инновационной активностью работников. В инновационном менеджменте значительное место отводится мотивации инновационной деятельности сотрудников, прежде всего материальной мотивации.

Система оплаты инновационной деятельности должна учитывать ее специфику, связанную с риском. В этой сфере должны работать способные люди, которых необходимо особым образом вознаграждать за работу, результаты которой могут проявиться лишь через несколько лет. Например, в компании «ЗМ» обещают работнику, успешно развивающему новый рынок, пост главы нового предприятия с соответствующим вознаграждением. Известным способом мотиваций инновационной активности является обязательство предоставлять в случае успеха долю в будущих прибылях от реализации новшеств на рынке.

Глава 2. Проект

2.1. Резюме проекта

Устав проекта.

Проект: многофункциональный автосервис «Авто-Бам».

Местоположение.

Автосервис размещается в промышленной зоне крупного города с населением свыше 1 миллиона человек. Рядом проходит дорога со средним потоком автомобилей. СТО хорошо видно с дороги, на него будет вести указатель, а также размещена вывеска с подсветкой, которая будет видна как днем, так и ночью.

Для обеспечения предоставляемых услуг в автосервис будет приобретено следующее оборудование:

Ремонтное оборудование:

- подъемник (2 шт.) - 500 000 руб.

- стенд сход-развала (1 шт.) - 300 000 руб.

- наборы ключей и инструментов - 100 000 руб.

- оборудование для шиномонтажа - 250 000 руб.

Оргтехника и программное обеспечение:

- оргтехника - 40 000 руб.

- программное обеспечение (учетная программа) - 20 000 руб.

Мебель:

- мебель для клиентов - 100 000 руб.

- мебель для сотрудников (шкафчики, диванчик для отдыха, обеденный набор) - 30 000 руб.

Рекламные материалы:

- Вывеска - 60 000 руб.

Общая сумма инвестиций в открытие точки составит 1 500 000 руб.

Арендованное помещение имеет следующие комнаты:

• основной зал, где будет осуществляться ремонт автомобилей - 100 м2 (комната разделена на три части, каждый имеет свой въезд;
• комната приема клиентов - 20 м2;
• комната ожидания клиентов - 15 м2;
• комната приема пищи и отдыха персонала - 15 м2;
• комната управленческого персонала - 15 м2;
• комната хранения инструментов - 3 м2;
• комната хранения запчастей - 4 м2.

INCLUDEPICTURE "https://biznesplan-primer.ru/files/images/planirovka_avtoservis.jpg" \* MERGEFORMATINET

Рисунок 1 - Планировка помещения автосервиса

Наличие всех этих помещений позволит качественно предоставлять услуги, безопасно хранить дорогостоящее оборудование и запчасти, а также предоставить клиентам спокойно ожидать завершения работы по своему автомобилю.

Кроме этого, помещение имеет высоту потолков 4 метра, что позволит проводить ремонт не только легковых автомобилей, но джипов с микроавтобусами. Приобретаемое оборудование также будет соответствовать этим условиям.

Цель – открытие автосалона с инновационными услугами.

Задачи:

- подбор команды проекта.

- согласование времени выполнения.

- расчет стоимости проекта.

- выделение рисков проекта.

Допущения.

– удовлетворение спроса на автомобили по количеству, качеству, классу, модели, модификации, варианту комплектации, цене и предназначению;

– удовлетворение спроса на запасные части и приспособления к автомобилю;

– удовлетворение спроса, связанного с технической эксплуатаций автомобилей;

– удовлетворение спроса на услуги, связанные с поддержанием и восстановлением работоспособности автомобиля в процессе его эксплуатации;

– удовлетворение потребностей лиц, которые пользуются автомобилями;

– создание эффективной системы обеспечения безопасности движения и устранения вредного влияния автомобиля на окружающую среду и общество.

Описание продукта.

Производственный процесс не будет отличаться от остальных, предоставляемых другими сервисами и будет примерно следующим:

1. Клиент прибывает на СТО и сообщает об имеющихся нарушениях в работе автомобиля;
2. Администратор СТО предлагает проехать клиенту на любое свободное место и оставить автомобиль, в это время передает всю информацию мастеру;
3. Мастер диагностирует автомобиль и сообщает администратору и клиенту об имеющихся неполадках в автомобиле и необходимых работах. Администратор оценивает работы согласно ценнику и программы и озвучивает предварительную стоимость услуг и стоимость приобретаемых запчастей клиенту. 
4. Если клиент соглашается - администратор заказывает запчасти, и мастер начинает работу.
5. После окончания работ (при отсутствии дополнительных работ) клиент оплачивает выполненные работы, забирает автомобиль и уезжает. 
6. При наличии скрытых дефектов, мастер снова озвучивает стоимость их исправления, и администратор оценивает их стоимость.