Файл: Управление финансовой деятельностью предприятия в условиях рисков на примере ООО «Аструм».pdf

 Коэффициент быстрой (уточненной либо срочной) ликвидности, , представляет отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:

,                                (2)

где З – товарно-материальные запасы.

Если коэффициент , то предприятие следует считать платежеспособным в периоде от 15 до 30 дней. Для данного коэффициента верхний предел (равный 1) крайне редок для российских предприятий, поэтому нормативным значением верхней границы признается диапазон.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности, , показывает какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т. е. абсолютно ликвидных активов

,                       (3)

где  – дебиторская задолженность краткосрочная, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после даты отчета.

Если , что часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Расчет коэффициентов ликвидности на начало и конец отчетного периода, и сопоставление результатов позволит определить тенденции в ликвидности активов предприятия за отчетный период.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность производственной и коммерческой деятельности и то насколько результативно компания использует свой капитал. Нормативных значений для этой группы коэффициентов нет, поэтому сравнения производятся со среднеотраслевыми показателями. [8; c.54]

Оборачиваемость отражает, какое количество оборотов в год совершает тот или иной вид актива (располагаемый в знаменателе ниже приведенных формул). Чем больше оборотов, тем эффективнее используются активы.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, , раз, характеризует скорость оборота оборотных активов

,                                        (4)

где  – выручка от реализации;

---

   – соответственно оборотные активы на начало и конец периода.

Если анализируется оборачиваемость чистых активов, то из средней суммарной величины оборотных активов (знаменатель) вычитается средняя суммарная величина краткосрочных обязательств

 ,                     (5)

где ,  – обязательства краткосрочные на начало и конец периода.

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача, , раз,

  ,                                    (6)

где   – основные средства (долгосрочные активы) на начало и конец периода.

3. Коэффициент оборачиваемости запасов, , раз,

,                                          (7)

где  – себестоимость реализованной продукции; 

  – запасы на начало и конец периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, , раз,

.      (8)

4а. Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, , дн.,

,                                         (9)

где  – количество календарных или рабочих дней в анализируемом периоде.

 Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала, , раз;

,       (10)

где   – активы внеоборотные на начало и конец периода;

   – обязательства долгосрочные на начало и конец периода;

   – капитал и резервы (собственный капитал) на начало и конец периода.

---

По данной группе коэффициентов возможно проведение следующих операций с целью исследования тенденций:

1) рассчитать показатели на начало и конец периода и затем их сравнить;

2) рассчитать показатели по средним значениям и сравнить данные значения с аналогичными по предыдущему равному периоду.

Коэффициенты финансовой устойчивости (или показатели структуры капитала) отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т. е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость – определенное состояние счетов, гарантирующее постоянную платежеспособность, под которой следует понимать активные расчеты с дебиторами и наличие у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим субъектам хозяйствования), способных покрыть в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства предприятия. [5; c.98]

 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, , показывает наличие собственных средств, необходимых для подержания состояния финансовой устойчивости

 ,                                        (11)

где  – рекомендуемое значение (более предпочтительно ).

Коэффициент задолженности, , показывает, превышает или нет величина заемного капитала величину собственного капитала

 ,                                 (12)

где  – кредиты и займы краткосрочные.

Нормативным значением считается, если .

Коэффициент маневренности, , показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Чем выше доля мобильных активов, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами 

.                                          (13)

Нормативным значением считается, если .

Коэффициент покрытия процентов, , характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит, а также позволяют определить допустимый уровень снижения прибыли, используемый для выплаты процентов

---

,                          (14)

где  – расходы коммерческие;

  – расходы управленческие;

знаменатель, , – проценты к уплате.

 Коэффициент автономии,, показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономность) предприятия 

,                                             (15)

 где Б – валюта баланса.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность (прибыльность). Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Коэффициент рентабельности продаж, , отражает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия

 ,                                      (16)

где  – прибыль чистая.

 Коэффициент рентабельности собственного капитала по чистой прибыли, , позволяет определить эффективность использования капитала инвестированного собственником предприятия 

.                                        (17)

Аналогичным способом определяются коэффициенты рентабельности оборотных активов, , и внеоборотных активов, .

 Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала, , показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли 

.                                     (18) 

Подводя итоги данной главы, необходимо выделить, что финансовая деятельность – это целенаправленно осуществляемый процесс практической реализации функций предприятия, связанных с формированием и использованием его финансовых ресурсов для обеспечения эконо­мического и социального развития. Основной целью проведения анализа финансовой деятельности предприятий является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности. Диагностика деятельности предприятия, с экономической точки зрения, - это периодическое исследование соответствующего состояния предприятия, которое имеет целью уточнения тенденций развития всех видов его деятельности в траектории жизненного цикла и принятия экономически и социально в обоснованных корректирующих ре.

---

Диагностика финансового состояния предприятия базируется, как правило, на анализе следующих четырех группах коэффициентов:

1) ликвидности;

2) деловой активности;

3) финансовой устойчивости (показатели структуры капитала);

4) рентабельности.

Глава 2 Анализ управления финансовыми рисками и диагностика финансовой деятельности ООО «Аструм»

2.1 Общая характеристика ООО «Аструм»

ООО «Аструм» образовано в 2006 году и располагается в г. Салават, ул. С. Юлаева, д. 26.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Для достижения указанных целей, Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества;

- управление эксплуатацией нежилого фонда;

- хранение и складирование;

- подготовка к продаже, покупка и продажа собственного нежилого недвижимого имущества;

- покупка и продажа земельных участков;

- торгово-закупочная деятельность;

- осуществление маркетинга, оказание рекламных, посреднических, консалтинговых, дилерских, лизинговых, менеджерских, спортивно-оздоровительных, консультационных, юридических и сопутствующих названным видам услуг;

- организация коммерческого, информационного, правового, сервисного и иного обслуживания (представительства);

- транспортировка грузов, услуги в области погрузочно-разгрузочных и подъемных работ;

- создание и обеспечение торговых, складских и иных точек;

- осуществление проектирования, строительства, строительно-монтажных работ, ремонта и эксплуатации объектов различного назначения;

- благотворительная деятельность;

- внешнеэкономическая деятельность в пределах законодательства РФ;

- осуществление иной деятельности, которая прямо или косвенно способствует осуществлению стоящих перед Обществом задач и не запрещена действующим законодательством РФ.

Среднесписочная численность работников ООО «Аструм» в 2014 году составляла 15 человек.

Основными факторами риска для ООО «Аструм» являются:

1. Неустойчивость спроса, снижение платежеспособности потребителей (арендаторов).
2. Финансовые риски, включая изменения налогового законодательства.
3. Правовые риски.
4. Недобросовестность контрагентов и прочее.

Кроме рисков, непосредственно связанных с хозяйственной деятельностью общества, возможно негативное влияние форс-мажорных обстоятельств общеэкономического и чрезвычайного характера.

---