Файл: Управление финансовой деятельностью предприятия в условиях рисков на примере ООО «Аструм».pdf

Таким образом, можно сделать вывод, что основной проблемой неликвидности баланса в ООО «Аструм» является недостаток наиболее ликвидных платежных средств (денежных) и платежных средств средней ликвидности (возврата дебиторской задолженности).

Из полученных данных в таблице 7 видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия находится на постоянном уровне, т.е. является платежеспособным и все используемые источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты. Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным - величина запасов. В дальнейшем нужно пополнять источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, чтобы не ухудшить данный показатель.

Таблица 7 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «Аструм»

Показатели	На 2012 г.	На 2013 г.	На 2014 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	25271	43373	46330
Долгосрочные обязательства	133682	59723	59949
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ)	85220	103096	78006
Краткосрочные кредиты	87205	41312	48462
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ)	133682	144408	165211
Общая сумма запасов (ЗЗ)	98718	103320	125578
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)	-73447	-59947	-79248
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк)	+270931	+277076	+225593
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+319393	+318388	+312798
Тип финансовой устойчивости	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,1,1)

Таким образом, ООО «Аструм» имеет нормальный тип финансовой устойчивости. Нормальная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью, что гарантирует платежеспособность предприятия. 

---

Наиболее простые коэффициенты характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Определим исходные данные для расчета относительных показателей финансовой устойчивости.

Изменения в структуре актива и капитала можно оценить как благоприятные, поскольку величина собственных оборотных средств увеличивается. В 2014 году она достигла 88,8 млн.руб.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Аструм» за анализируемый период улучшаются.

Таблица 8 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Аструм» в 2012 - 2014 гг.

Показатели	2012	2013	2014
Коэффициент автономии	0,741	0,760	0,729
Коэффициент финансовой устойчивости	0,816	0,902	0,866
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,426	0,714	0,643

В таблице 8 видно, что показатели финансовой устойчивости ООО «Аструм» за анализируемый период улучшаются.

Так, коэффициент автономии в 2014 году составил 0,729. Это означает, что 72,9% источников представлено собственным капиталом.

А вместе с долгосрочными обязательствами в составе капитала на долю собственного капитала в 2014 году приходится 86,6%, что свидетельствует о консервативной политике финансирования.

Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы.

Таблица 9 – Система показателей деловой активности ООО «Аструм»

Показатели	Иден-тифи-катор	Формула расчета	Ед. изм.	2012 год	2013 год	2014 год
Выручка от реализации продукции	ВР	-	Тыс.руб.	321910	382542	406235
Чистая прибыль	ПО	-	Тыс. руб.	2805	2199	2427
Численность работающих	Ч	-	Чел.	394	381	375
Производительность труда	ПТ	ВР/Ч	Тыс.руб.	817,03	1004,05	1083,29
Фондоотдача производственных фондов	Ф	ВР/ОС	Руб./руб.	1,20	1,41	1,56
Коэффициент оборачиваемости капитала	Око	ВР/ОК	Число оборотов	1,41	1,19	1,27
Продолжительность оборота капитала	Окд	360/ Око	Число дней	257,14	302,52	283,46
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооо	ВР/ТА	Число оборотов	2,4	2,65	2,46

---

Продолжение таблицы 9

Продолжительность оборота оборотных средств	Оод	360/ Ооо	Число дней	150	135,85	146,34
Коэффициент оборачиваемости запасов	Озо	ЗП/ЗЗ	Число оборотов	3,93	3,33	3,54
Продолжительность оборота запасов	Озд	360/ Озо	Число дней	91,6	108,1	101,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти	Одзо	ВР/ДБ	Число оборотов	12,47	13,58	11,49
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	Одзд	360/Одзо	Число дней	346,15	302,52	279,07
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оско	ВР/СК	Число оборотов	19,18	17,52	18,7
Продолжительность оборота собственного капитала	Оскд	360/Оско	Число дней	18,77	19,97	19,25
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Окзо	КЗ/СП	Число оборотов	32,8	20,54	19,25
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	Окзд	360/Окзо	Число дней	10,97	29,84	34,87
Продолжительность операционного цикла	ПЦ	Одзд+ Озд	Число дней	120,47	134,61	133,03

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Для этого средние остатки отдельных видов статей нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Данные анализа представлены в таблице 9.

По данным таблицы 9 видно, что деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения почти всех показателей держаться на одном уровне, хотя при правильном изменение работы предприятия, можно было бы наблюдать, более сильные изменения. Деловая активность к 2014 году снижается.

---

Глава 3 Основные направления по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Аструм»

3.1 Меры по совершенствованию системы управления финансовыми рисками и финансовой деятельностью ООО «Аструм»

Основные направления повышения эффективности системы управления финансами предприятия могут быть заключены в следующем:

1) формирование направлений максимизации прибыли предприятия, которые соответствуют ресурсному потенциалу хозяйствующего субъекта и конъюнктуре рынка. Эта задача может быть реализована за счет осуществления оптимизации ресурсного состава предприятия и обеспечения более эффективного использования ресурсной базы;

2) обеспечение количественных и качественных направлений при использовании ресурсов для максимизации прибыли. В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия при формировании прибыли предприятием должны быть использованы резервы ее увеличения за счет повышения эффективности имущественного комплекса и реального инвестирования, обеспечивающего увеличение показателей финансового состояния и направленное на формирование перспективных направлений с целью развитие предприятия. При осуществлении операционной деятельности главное внимание необходимо уделять обеспечению повышения финансового состояния за счет расширения основной деятельности и освоения новых перспективных направлений деятельности;

3) обеспечение формирования необходимой ресурсной базы при реализации планов по увеличению показателей финансового состояния за счет процесса инвестирования капитала собственникам предприятия. В данном случае прирост собственного капитала при эффективной деятельности предприятия должен обеспечивать среднюю норму доходности на рынке капитала, а в отдельных случаях должно обеспечиваться возмещение роста предпринимательского риска, связанного со специфическими направлениями деятельности предприятия;

---

4) обеспечение оптимальных пропорциональных составляющих между показателями финансовой устойчивости и допустимым уровнем риска. Данный уровень определяется на основе политики осуществления основных видов деятельности или осуществлении финансово-хозяйственных операций. В зависимости от целей деятельности предприятия можно выделить агрессивную, умеренную или консервативную финансовую политику. Исходя из определенного уровня финансового риска, в процессе осуществления управления финансовыми ресурсами необходимо максимизировать показатели финансового состояния. Основная цель в данном случае обеспечение платежеспособности хозяйствующего субъекта;

5) обеспечение устойчивого роста рыночной стоимости хозяйствующего субъекта. Темпы прироста рыночной стоимости в большей степени определяются уровнем капитализации предприятия и его прибыли, которая получена хозяйствующим субъектом в исследуемом периоде. Каждая организация самостоятельно должна определить систему критериев направлений, которые будут способствовать оптимизации путей распределения ресурсной базы на сберегаемую и потребляемую части, на основе условий изменяющегося рынка и поставленных задач при осуществлении предприятием хозяйственной деятельности;

6) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли. Поскольку прибыль предприятия – это главный внутренний источник формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер позволяет определить потенциальную возможность создания фондов развития, резервного и других специальных фондов, которые обеспечивают процесс расширенного воспроизводства и направлены на предстоящее развитие предприятия;

7) Необходимо формировать достаточный объем денежных ресурсов на коммерческих предприятиях на основании выявленных потребностей с целью осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности. Данная задача может быть реализована за счет выявления и расчета потребности в необходимых объемах финансовых ресурсах предприятия на планируемый финансовый год, утверждения источников формирования финансовых ресурсов в необходимом объеме, с целью обеспечения сокращения стоимости привлечения заемных средств на предприятие.

8) Оптимизирование процесса распределения имеющейся прибыли предприятия, сформированной по видам финансово-хозяйственной деятельности и основным направлениям использования. При выполнении данной задачи необходимо обеспечить соответствующую пропорциональность в области положительных и отрицательных денежных потоков предприятия с целью развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В этом случае в рамках каждого направления основной деятельности выбирают наиболее значимые направления, для обеспечения более эффективного использования денежных ресурсов, что позволит достичь более высоких конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности.

---