Файл: Управление финансовой деятельностью предприятия в условиях рисков на примере ООО «Аструм».pdf

2.2 Анализ финансовых рисков и диагностика финансовой деятельности предприятия

Проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе приложений Аи Б.

Оценка имущественного положения предприятия, проведенная на основе построения аналитического баланса, показала, что валюта баланса ООО «Аструм» имеет тенденцию к росту, что свидетельствует об увеличении размера деятельности предприятия.

Таблица 2 – Анализ статей актива и пассива баланса

АКТИВ	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013 к 2014 гг.		Удельный вес, %
				тыс. руб.	%	22012	22013	22014
1. Внеоборотные активы
Основные средства (1120)	268057	270405	270510	105	0,04	64,11	64,12	62,13
Финансовые вложения (1140)	574	529	529	-	-	0,14	0,13	0,12

Продолжение таблицы 2

Прочие внеоборотные активы (1150)	15788	6359	2122	-4237	-66,62	3,77	1,51	0,48
Итого по разделу 1 (1100)	284429	277300	273165	4135	1,49	68,02	65,76	62,31
2. Оборотные активы
Запасы и затраты (1210)	98718	103320	125578	22258	21,54	23,61	24,5	28,65
Дебиторская задолженность (1230)	25816	28161	35369	7208	25,59	6,17	6,68	8,07
Финансовые вложения(1240)	3500	12000	2880	-9120	-76	0,84	2,85	0,66
Денежные средства (1250)	5648	927	1384	+412	44,4	1,36	0,22	0,32
Итого по разделу 2 (1200)	133682	144408	165211	20803	14,4	31,98	34,24	37,69
Баланс (1600)	418111	421708	438376	-	-	100	100	100
ПАССИВ 3. Капитал и резервы
Уставный капитал (1310)	105275	104049	103056	-993	0,95	25,16	24,67	23,5
Переоценка внеоборотных активов(1340)	14871	14871	14871	-	-	3,56	3,53	3,39
Резервный капитал (1360)	6085	6085	6085	-	-	1,45	1,44	1,39
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (1370)	183469	195668	195483	-185	0,95	43,9	46,4	44,58
Итого по разделу 3 (1300)	309700	320673	319495	-1178	0,004	74,07	76,04	72,88
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства (1410)	59614	59723	31676	-28047	46,97	14,26	14,16	7,23
Прочие обязательства (1450)	335	-	-	-	-	0,08	-	-
Итого по разделу 4	59949	59723	31676	-28047	46,97	14,34	14,16	7,23
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (1510)	32197	19000	66000	47000	24,73	7,7	4,5	15,06
Кредиторская задолженность (1520)	16265	21836	21205	-631	-0,03	3,89	5,18	4,84
Доходы будущих периодов (1530)	-	476	-	476	100	-	0,12	-
Итого по разделу 5(1500)	48462	41312	87205	45893	1,11	11,59	9,8	19,9
БАЛАНС (1700)	418111	421708	438376	-	-	100	100	100

---

В 2014 году по сравнению с 2013 годом рост стоимости имущества составил 16663 тыс. руб. или 4,0%, а в 2013году по сравнению с 2012 годом, соответственно, 3597 тыс. руб. или 0,9%. Это показывает, что более удачным годом в приращении имущественного комплекса был 2014 год.

В среднем за анализируемый период с 2012-2014 гг., среднегодовой темп прироста имущества составил 10130 тыс. руб. или 2,4%.

Рост имущества произошел в результате роста стоимости оборотных активов в 2014 году на 20803 тыс. руб. или 14,4%, в 2013 г. – соответственно на 10726 тыс. руб. или 8%. Среднегодовой прирост стоимости оборотных активов составил 15764 тыс. руб. или 11,2%.

Негативным, является снижение остаточной стоимости основных средств и внеоборотных активов в целом. Так, стоимость внеоборотных активов в 2014 году сократилась на 4135 тыс. руб. или 4,0%, в 2013 г. – соответственно на 7129 тыс. руб. или 2,5%. Среднегодовое снижение стоимости внеоборотных активов составило 5632 тыс. руб. или 3,2%.

Структура имущества ООО «Аструм» относительно стабильна. Преобладают основные средства (доля в структуре имущества в среднем составляет 62,12%).

Вторыми по значимости в имуществе выступают запасы и затраты, на долю которых в 2014 году приходится 28,65%, что на 3,04% больше уровня 2013 г. и на 4,15% - 2012 года.

На третьем месте находится дебиторская задолженность, удельный вес которой в структуре имущества также растет до 8,07% в 2014 г., что на 1,33% больше уровня 2013 г. и на 1,84% - 2012 года.

Доля денежных средств незначительна, на нее в структуре в среднем за три года приходится 0,13%.

Основными источниками финансирования имущества предприятия являются капитал резервы и нераспределенная прибыль, доля которых держится на низменном уровне, что является положительным моментов в работе предприятия. Доля заемных средств уменьшилась на 46,97% и достигла 7,23%, что так же положительно повлияло на финансовое состояние предприятия в целом.

Из таблицы 1 также видно, что общая сумма капитала и резервов уменьшилась незначительно на 0,04 %, что в сумме составило 1178 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли и доли уставного капитала. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 24,73 %. Это произошло за счет увеличения займов и кредитов. Общая сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 631 тыс. руб. По полученным данным видно, что на предприятии идет увеличение кредиторской задолженности и дебиторской задолженности, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет ухудшение финансового состояния, т.к. доля обязательств увеличивается.

---

Проведем анализ прибыли предприятия на основе Приложений Б.

Таблица 3 – Анализ прибыли предприятия ООО «Аструм»

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение 2012 к 2013	Отклонение 2012 к 2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
1. Всего доходов и поступлений	606648	668323	683732	61675	15409
2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности	351574	403855	426911	52281	23056
3. Выручка (нетто) от продажи товаров	321910	382542	406235	60632	23693
4. Расходы на производство и сбыт продукции всего в том числе	321017	357860	396595	36843	38735
себестоимость продукции	321017	357860	396595	36843	38735
коммерческие расходы	-	-	-
управленческие расходы	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж	9893	24682	9640	14789	-15042
6. Доходы по операциям финансового характера	1771	1582	747	-189	-835
7. Расходы по операциям финансового характера	11575	11157	7254	-418	-3903
8. Прочие доходы	282967	284199	286495	1232	2296
9. Прочие расходы	12194	15788	6359	3594	-9429
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	2805	12199	2805	9394	-9394
12. Чистая прибыль	2805	12199	2427	9394	-9772

---

Из таблицы 3 можно сделать следующие выводы: увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности.

Увеличение расходов на производство и сбыт продукции – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается цена на продукцию.

Рост прибыли от продаж и чистой прибыли в 2013 году благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции. Рост прибыли в 2013 году был обеспечен повышением отпускных цен на продукцию, и увеличению объёмов производства, после ввода в работу новых теплиц.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Данные показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли и прибыли от реализации.

Для дальнейшего рассмотрения анализа прибыли и рентабельности изучим их динамику и приведем все данные в таблицу 4.

Таблица 4 – Динамика показателей рентабельности ООО «Аструм»

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение 2012 к 2013	Отклонение 2012 к 2013
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	9893	24682	9640	14789	-15042
2. Прибыль чистая, тыс. руб.	2805	12199	2427	9394	-9772
3. Выручка от продаж тыс. руб.	382542	382542	406235	0	23693
4. Полная себестоимость тыс. руб.	312018	357860	396595	45842	38735
5. Среднегодовая стоимость имущества тыс.руб.	438376	421708	418111	-16668	-3597
6. Собственный капитал тыс. руб.	309700	320673	319495	10973	-1178
7. Рентабельность продаж, % (п1 / п3)	2,59	6,45	2,37	3,86	-4,08
8. Рентабельность основной деятельности, % (п1 / п4)	3,17	6,9	2,43	3,73	-4,47
9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (п2 / п5)	0,64	2,89	2,37	2,25	-0,52
10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % (п2 / п6)	0,91	3,80	0,76	2,89	-3,04
11. Период окупаемости собственного капитала, годы (п6 / п2)	110,41	26,29	131,64	-84,12	105,35

---

Из таблицы 4 видно, что продуктивным для ООО «Аструм» был 2013 год, об этом свидетельствует показатель рентабельности продаж составивший 6,45% , и превысивший показатель предыдущего года на 3,86%. Однако данные результаты не были достигнуты в 2014 году, и более того они оказались ниже уровня 2012 года, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Вследствие повышения прибыли, все показатели рентабельности увеличились в 2013году. В связи с этим период окупаемости собственного капитала в 2013 году резко уменьшилось, почти в 4 раза.

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

Таблица 5– Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Аструм»

АКТИВ	На 2012 г.	На 2013 г.	На 2014 г.	ПАССИВ	На 2012 г.	На 2013 г.	На 2014 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на начало года	на конец года
А1	9148	12927	4264	П1	16265	21836	21205	+88108	+114617
А2	25816	28161	35369	П2	48462	41312	48462	+151	+51836
А3	98718	103320	125578	П3	31676	59723	59949	-43597	-65629
А4	284429	277300	273165	П4	309700	320673	319495	+43373	+46330

Таблица 6 – Тип ликвидности баланса предприятия ООО «Аструм»

2012	2013	2014
А1≤П1 А2≤П2 А3≥П3 А4≤П4	А1≤П1 А2≤П2 А3≥П3 А4≤П4	А1≤П1 А2≤П2 А3≥П3 А4≤П4

За все изучаемые года не соблюдалось два равенства необходимых для абсолютно ликвидного баланса, т.е. бухгалтерский баланс ООО «Аструм» являлся ликвидным лишь на 50%.

А1<П1 Данная ситуация свидетельствуете нехватке срочной ликвидности в размере (А1 – П1). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых групп неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

---