Файл: Анализ денежных средств предприятия (Анализ денежных потоков ООО «МАКО-Трейд»).pdf

Баланс предприятия является не абсолютно ликвидным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Таблица 5

Анализ платежеспособности предприятия

Проанализировав коэффициенты платежеспособности предприятия,
можно сказать следующее: показатели платежеспособности предприятия, за
исключением доли оборотных средств в активах находятся ниже нормативного значения, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

2.3. Анализ денежных потоков предприятия

Анализ денежных потоков коммерческой организации (предприятия),
позволяет исследовать финансовую динамику, является одним из наиболее
важных компонентов анализа его финансового состояния, и в основном
базируется на форме данные Отчета о движении денежных средств». Далее
проанализируем денежный поток ООО «Мако-Трейд» в таблице 6.

Таблица 6

Данные формы «Отчет о движении денежных средств», тыс. руб.

Продолжение таблицы 6

Таким образом, по данным проведенного анализа в таблице 5 можно
сделать следующий вывод: остатки денежных средств организации на начало и конец отчетного периода в 2015 г. превышают остатки денежных средств в
2013 и 2014 г.

Чистые денежные средства от текущей деятельности в 2015 г. выше
данных 2013 г. на 1 552 тыс. руб., 2014 г. — на 827 тыс. руб., в большей
степени это связано с высокой инфляцией и обесцениванием денег в 2015 г.
за счет экономического кризиса.

ООО «Мако-Трейд» в 2015 г. тратило меньше денежных средств на
приобретение основных средств на 8 122 тыс. руб., чем в 2013 г. и на 182 тыс.
руб. меньше чем в 2014 г., чистые денежные средства от инвестиционной
деятельности также в 2015 г. ниже, чем в 2013 г. на 8 102 тыс. руб., чем
в 2014 г. на 192 тыс. руб. Денежные средства от финансовой деятельности в 2015 г. ниже, чем в 2014 г. на 669 тыс. руб., в 2013 г. организация не вела финансовую деятельность.

Поступление денежных средств от предоставленных займов в 2015 г. ниже, чем в 2014 г. на 1 234 тыс. руб. Погашено кредитов и займов в 2015
г. на 789 тыс. руб. меньше уровня 2014 г.

Чистое увеличение денежных средств в 2015 г. превысило 2013 г. на
80 тыс. руб., 2014 г. на 30 тыс. руб.

Далее был проведен анализ результативного чистого денежного потока за 2 последних года, результаты которого отражены в таблице 7.

Таблица 7

Анализ результативного чистого денежного потока

Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с
прошлым годом результативный чистый денежный поток деятельности ООО
«Мако-Трейд» увеличился на 70 тыс. руб., или на 35 %, что является, безусловно, позитивным явлением. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено снижением чистого денежного потока от финансовой деятельности на 565 тыс. руб. при росте чистых денежных потоков от текущей деятельности на 827 тыс. руб. и снижение от инвестиционной деятельности на 192 тыс. руб.

При этом снизился удельный вес чистого денежного потока от текущей
деятельности в результативном чистом денежном потоке на 1 705,4 %, что
свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного
потока. Однако, как и в прошлом году, положительный чистый денежный поток от текущей деятельности (16 346 тыс. руб.) полностью покрывает отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-115 тыс. руб.) покрывает отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности (- 5 838,5 тыс. руб.). Такая ситуация в целом также может быть охарактеризована как нормальная.

Далее был проведен анализ чистого денежного потока от текущей деятельности, результаты которого отражены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности

Продолжение таблицы 8

Как видно из результатов расчетов, приведенных в табл. 8, в отчетном
году по сравнению с прошлым годом величина денежного притока от текущей деятельности уменьшилась на 11 103 тыс. руб., или на 12,55 %, что само по себе не может быть оценено положительно. Указанное снижение величины чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено общим кризисом на рынке в 2015 г. и снижение покупательной способности населения. Снижение же суммарного денежного оттока от текущей деятельности
составило 11 930 тыс. руб., или на 16,35 %, вызвано снижением оттоков денежных средств, связанных с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг,
сырья и иных оборотных активов, на сумму 12 381 тыс. руб., или на 17 %, при росте величины денежных оттоков, связанных с прочими расходами, на сумму 451 тыс. руб., или на 395,61 %. В целом чистый денежный поток от текущей деятельности в 2015 г. выше, чем в 2014 г. на 827 тыс. руб., что
составляет 5,33 %.

Необходимо особо отметить превышение темпа роста суммарного денежного оттока от текущей деятельности, составившего 16,35 %, над темпом
роста суммарного денежного притока от этого вида деятельности, составившим 12,55 %, которое, на первый взгляд, незначительно, но отражает тенденцию к формированию дефицита денежных средств от текущей деятельности и, следовательно, к ухудшению платежеспособности коммерческой организации, и поэтому может рассматриваться, как безусловно негативное явление.