Файл: Анализ денежных средств предприятия (Анализ денежных потоков ООО «МАКО-Трейд»).pdf

Введение

Актуальность. Денежные средства - составная и наиболее важная часть оборотных активов. Денежные средства приходят к организации от клиентов за проданные товары и услуги, оказываемых банками в виде кредитов и прочих доходов. Денежные средства поступаю в кассу в виде наличных денег и денежных документов, денежные средства также поступают в безналичном порядке на расчетные и специальные счета в банках, в выставленных аккредитивах. Учет денежных средств, их анализ, контроль за рациональным использованием и сохранностью являются приоритетными задачами каждого предприятия. От успешного решения этой задачи зависит платежеспособности организации, своевременность расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также погашение кредитов, своевременность платежей в бюджет и других
расчетов.

Цель работы - проведение анализа движения денежных средств и оценка эффективности управления денежными потоками предприятия.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть понятие и сущность денежных средств;

2) рассмотреть теоретические основы анализа денежных средств;

3) провести анализ денежных потоков организации;

4) определить эффективность управления движением денежных средств в организации.

Предмет исследования данной работы является анализ денежных средств в организации.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Мако-Трейд» (далее ООО «Мако-Трейд»).

Работа проводится по данным организации за период с 2013- 2015 годы.

Информационной базой исследования выступают законодательные и
нормативные акты, научные работы таких авторов как Г. В. Савицкой, Н. П. Любушина, С. Н. Щадиловой, А. Д. Шеремета и др., а также данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.

В работе использовались такие общенаучные методы исследования, как метод анализа и синтеза; метод сравнения, дающий возможность сопоставить изучаемые процессы, их субъекты, объекты, способы и механизмы
взаимодействия; исторический подход к объектам изучения (рассмотрение в
процессе возникновения и развития); анализ документов, правовых актов,
статистических данных.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Теоретические основы анализа денежных средств предприятия

1.1. Экономическая сущность денежных средств предприятия

По мнению Н. В. Пошерстника: «Денежные средства представляют собой аккумулированные в денежной форме активы организации, находящиеся в ее кассе в виде наличных денег и денежных документов, на банковских
расчетных, валютных и специальных счетах, в выставленных аккредитивах,
чековых книжках, переводов в пути и др.»^[1]. От размера имеющегося в распоряжение организации количества денежных средств зависит ликвидность и платежеспособность деятельности предприятия^[2].

Денежные средства пребывают в неизменном перемещении. Ими рассчитываются с поставщиками и подрядчиками, с клиентами и заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, с банками, с работниками, с различными физическими и юридическими лицами. По мнению С. Н. Щадиловой: «Платежеспособными считаются организации, владеющие необходимым количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако каждые излишние запасы валютных средств приводят к замедлению их оборота, а в критериях стагнации экономики - и к прямым утратам за счет их обесценивания. Потому эффективное управление валютными потоками имеет важное значение для предпринимательской деятельности организации»^[3].

Все это придает особое значение учету денежных средств как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности организации.

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех его поступлений и выплат за определенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кэш–флоу».

Притоки и оттоки денег за период времени являются составными частями потока денежных средств. Совокупность притоков или поступлений - это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег - это отрицательный поток денежных средств.

Чистый поток денежных средств - это разница между суммой притоков и оттоков. Чистый поток является одним из финансовых результатов деятельности организации наряду с такими, как прибыль и рентабельность. Чистый поток может быть как положительным, так и отрицательным^[4].

Положительный чистый поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает значительное превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. Отрицательный поток, естественно, всегда является дефицитным. Избыточность и дефицитность-это показатели, созвучные с такими, как рентабельность и убыточность^[5].

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий - в оценке какого-то будущего конкретного момента времени путем дисконтирования, то есть приведения будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем^[6].

С точки зрения постоянства потоки денежных средств бывают регулярные и дискретные. Регулярный поток идет постоянно в течение какого-то периода времени, а дискретный поток - это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой-то период. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными. Дискретные потоки - это приобретение имущества, получение долгосрочного кредита, поступления от оплаты крупного векселя, покупки лицензий. Регулярные потоки денежных средств могут быть как с равномерными денежными интервалами, так и с неравномерными^[7].

По видам финансово-хозяйственной деятельности предприятия наиболее агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования^[8].

Денежный поток текущей деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг^[9].

Денежный поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении предприятием деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также их продажей.

Денежный поток финансовой деятельности характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций.

Увеличение или уменьшение остатка денежных средств за определенный период зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов - причина уменьшения денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами^[10].

1.2. Методика анализа денежных потоков предприятия

Основными задачами анализа денежных средств являются: оценка оптимальных объемов денежных потоков организации; оценка денежных потоков экономической деятельности; оценка состава, структуры, направления движения денежных средств; выявление источников доходов и расходов денежных средств; идентификация и измерение влияния различных факторов на денежные потоки, а также всестороннее изучение факторов, которые имеют влияние на денежные потоки прямого и косвенного воздействия; установление причины отклонения чистого денежного потока от чистой
прибыли; расчет уровня достаточности денежных потоков; оценка динамики денежных потоков и определение баланса денежных притоков и оттоков в объеме и в сроки; выявление и оценка резервов улучшения использования средств, поддержание достаточного уровня ликвидности; разработка предложений по реализации положений более эффективного использования средств^[11].

Для этого используют информацию по организации, содержащуюся в
отчетах организации и ряд другой информации, выбранной из статистических и бухгалтерских форм отчетности, представляемых организацией в соответствии с действующим законодательством. Информационной базой анализа являются «Бухгалтерский баланс» предприятия и «Отчет о движении денежных средств».

С. Н. Щадилова^[12] отмечает, что Отчет о движении денежных средств — это документ, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода^[13].

Основное направление деятельности - это деятельность компании, приносящая доход и не связанная с инвестициями и финансами^[14]. Основные направления притока денежных средств от операционной деятельности: выручка от реализации продукции, работ и услуг; авансы, полученные от клиентов; прочие доходы (возврат сумм от поставщиков; суммы, предоставленные лицам, подотчетных). Основные направления оттока денежных средств от операционной деятельности: платежи по счету поставщикам и подрядчикам; выплата заработной платы; взносы на социальное страхование и внебюджетные фонды; платежи в бюджет в виде налогов; выплата процентов по кредиту; предоплаты. Поскольку основным видом деятельности является текущая деятельность организации, она должен быть основным источником средств.

П. С. Безруких отмечает, что инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли^[15].

Основные направления притока денежных средств от инвестиционной
деятельности: выручка от реализации долгосрочного использования активов; дивиденды и проценты от долгосрочных инвестиций; возврат других финансовых вложений^[16]. Основные направления оттока денежных средств от инвестиционной деятельности: приобретение долгосрочного использования имущества (основных средств, нематериальных активов); капитальные вложения; долгосрочные инвестиции^[17]. Инвестиционная активность, как правило, приводит к оттоку денежных средств временно, а затем приносить прибыль в течение долгосрочного периода. Поэтому при принятие решения об инвестировании, организации целесообразно просчитать экономическую эффективность и срок окупаемости вложении.

По мнению Г. Ю. Касьянова: «Финансовая деятельность - деятельность,
которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и
заемных средств предприятия. Считается, что компания осуществляет финансовую деятельность, если она получает ресурсы от своих акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), взяв
кредиты от кредиторов, выплачивает сумму, полученную в качестве кредита. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой
деятельностью, позволяет прогнозировать будущую сумму денег, которая будет иметь право дистрибьюторам капитал предприятия»^[18].

Направления поступления денежных средств от финансовой деятельности: получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям; кредиты и займы; выпуск акций, облигаций^[19]. Направления поступления денежных средств от финансовой деятельности: погашение облигаций; возвращение ранее полученных кредитов; выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям. Финансовые мероприятия, направлены на увеличение средств, имеющихся в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности^[20].

Не вызывают отток денежных средств хозяйственные операции, связанные с расчетом амортизации основных средств, нематериальных активов,
которые уменьшают сумму финансового результата^[21].