Файл: Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ООО «Строительная фирма ТЛК.pdf

На все лицензируемые ремонтно-строительные работы в ООО «Строительная фирма ТЛК» имеется допуск СРО.

ООО «Строительная фирма ТЛК» имеет линейно-функциональный тип организационной структуры управления (рис.2.1)

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Строительная фирма ТЛК»

Основные результаты деятельности ООО «Строительная фирма ТЛК» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ технико-экономических показателей деятельности ООО «Строительная фирма ТЛК» за 2015- 2017 гг.

Анализируя данные табл. 2.1, сделаем такие выводы. Объем продаж возрос на 117078 тыс. руб. (или на 20,5%) в 2017 г. в сравнении с 2016 годом.

Себестоимость возросла на113854 тыс. руб., или на 27,6%, в связи с чем показатель затрат на рубль осуществленных строительных работ вырастает в 2017 года на 5,9% в сравнении с 2016 годом. Если в 2016 году в 1 рубле выручки - 72 копеек затрат, то в 2017 году затраты увеличились до 76 копеек. Повышение себестоимости высшими темпами, в сравнении с ростом выручки проявил воздействие и на темп роста абсолютных показателей прибыли. Валовая прибыль в 2017 году возросла на 3224 тыс. руб. (и составила 102% от уровня 2016 г.). Чистая прибыль предприятия в 2017 году увеличилась в сравнении с 2016 годом на 2668 тыс.руб., это составляет 103,4 % от уровня 2016 года.

Показатель прибыльности работы предприятия понизился в 2017 году в сравнении с 2016 годом. Это объясняется тем, что темп увеличения чистой прибыли меньше чем темп увеличения себестоимости, это оценивается отрицательно и указывает на снижение инвестиционной привлекательности предприятия.

Увеличение объемов исполнении строительных работ и услуг потянул за собой и повышение таких показателей -количество работающих. Если в 2016 году количество ООО «Строительная фирма ТЛК» - 68 человек, то в 2017 году из-за увеличения объема строительных работ, случилось увеличение количества персонала рабочих специальностей, и количество персонала на конец 2017 года - 75 человек.

Выработка на одного работника в 2017 году возросла в сравнении с 2016 годом на 776 тыс. руб. (на 9,2%), темпы увеличения выработки пропорциональны темпу увеличения количества персонала ООО «Строительная фирма ТЛК», это - положительный момент деятельности предприятия.

2.2. Оценка инвестиционной привлекательности организации

Для оценки инвестиционной привлекательности ООО «Строительная фирма ТЛК» на первоначальном этапе необходимо проанализировать финансовый потенциал предприятия.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств организации и источников их финансирования ООО «Строительная фирма ТЛК» (средств и их источников), а также в динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа баланса. На основании баланса ООО «Строительная фирма ТЛК» за 2015-2017 гг.выполнятся аналитическая группировка и проведен анализ общего капитала вложенного в предприятие, анализ статей актива и пассива баланса (Приложение 1), результаты расчетов представим в табличной форме (таблица 2.2).

Анализируя полученные данные можно отметить: общий объем вложенных в ООО «Строительная фирма ТЛК» финансовых ресурсов на начало 2017 года составлял 1650315 тыс.руб., к концу периода объем активов, вложенных в исследуемое предприятие, увеличился на 223684 тыс.руб. или 13,6%

На основе данных таблицы 2.2 можно сделать вывод:

1) На начало анализируемого период доля оборотных активов организации составляла 27,8%, а доля необоротных активов – 72,2%. Однако, следует отметить, за анализируемый период произошли определенные изменения, так: к концу 2016 года доля внеоборотных активов уменьшилась и составила 66,4%, к концу 2017 года их доля уменьшилась до 57% в общей сумме активов.

2) Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов исследуемой организации занимает дебиторская задолженность, при чем за анализируемый период наблюдается незначительное увеличение доли дебиторской задолженности с 15,3% в 2015 г. до 22,2%, это вызвано уменьшением доли других видов оборотных активов, так: удельный вес запасов и НДС вырос с 8,7% в 2015 г. до 11,3%.

3) Анализ дебиторской задолженности ООО «Строительная фирма ТЛК» за период 2016-2017 гг., показал, что за отчетный период рост задолженности наблюдался по всем позициям с дебиторами на 139138,8 тыс.руб., или на 50,1% В структуре имущества организации доля дебиторской задолженности на конец отчетного периода составляет 22,2%.

Относительно пассива баланса ООО «Строительная фирма ТЛК», (Приложение 1) можно сделать следующие выводы:

1) К концу 2015 года наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников финансирования, которая составила 64 % в общей сумме капитала, к концу 2017 года доля собственного капитала немного сократилась и составила 58,1%. В целом за анализируемый период доля собственного капитала снизилась на 6 процентных пункта.

2) Доля заемных источников финансирования активов ООО «Строительная фирма ТЛК» увеличилась за период 2015-2017 гг. с 36 до 41,9 %.

3) Анализируя структуру заемного капитала организации, можно отметить, если основным источником его формирования является кредиторская задолженность, которая на начала периода составляла в общем объеме 30,0%, к концу 2017 года кредиторская задолженность ООО «Строительная фирма ТЛК» составила 34,6% от суммы баланса. Краткосрочные кредиты и займы стабильно составляют 4% в общей сумме пассивов.

Следует отметить, в процессе финансирования своей деятельности ООО «Строительная фирма ТЛК» использует долгосрочные заемные источники финансирования, их удельный за анализированный период увеличился на 1,5 процентных пункта и составил 3,4%.

4) Динамика собственного капитала показала, что если в 2015 году его величина составляла 929095,6 тыс.руб., то к концу 2017 года произошло увеличение на 81500,3 тыс.руб. или 8,1% и составила 1088025,2 тыс.руб.

5) Величина заемного капитала за анализируемый период также колебалась, если на конец 2015 года она составляла 520416,8 тыс.руб., то к 2016 сумма заемных средств составила 643790,1 тыс.руб , что было вызвано увеличением кредиторской задолженности. В 2017 году объем заемного капитала увеличился до 785973,3 тыс.руб, что произошло за счет прироста кредиторской задолженности на 66980,4 тыс.руб, или на 11,5%.

Необходимо выполнить анализ динамики и структуры оборотных активов (таблица 2.2).

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов исследуемого организации занимает дебиторская задолженность, однако за анализируемый период наблюдается незначительное увеличение доли дебиторской задолженности с 52,7% в 2015 г. до 52,5%, это вызвано уменьшением доли других видов оборотных активов, так: удельный вес финансовых вложений вырос с 1,75% в 2015 г. до 8,2%.

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры оборотных активов

В целом, по результатам анализа оборотных активов можно заключить, что наблюдается стабильно высокий уровень дебиторской задолженности, что говорит об активной рыночной позиции организации.

В течение 2015- 2017 г. наблюдается незначительный рост финансовых вложений, что говорит об активном инвестировании в какие- либо проекты.

Одними из важнейших характеристик финансового состояния любого организации являются платежеспособность и ликвидность.

Показатели ликвидности ООО «Строительная фирма ТЛК» за 2015-2017 гг. приведем в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели ликвидности ООО «Строительная фирма ТЛК» за 2015-2017 гг.

Из данных таблицы 2.3 можно сделать выводы:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Строительная фирма ТЛК» в 2015 году составил 0,12, что означало способность исследуемого организации погасить за счет денежных активов 12% своих обязательств. К концу 2017 года анализируемый показатель увеличился до 0,226, что свидетельствовало о значительном повышении степени платежеспособности ООО «Строительная фирма ТЛК».

2) ООО «Строительная фирма ТЛК» на начало анализируемого периода является неликвидным, так как показатель текущей ликвидности организации не превышает рекомендуемое значение (≥1,5) и составляет в 2015 году 0,82. В 2016 году исследуемому предприятию удалось повысить уровень своей ликвидности, в результате чего общий показатель ликвидности организации в 2017 г. вырос и составил 1,09, что характеризует повышении степени ликвидности ООО «Строительная фирма ТЛК», но соответствия нормативу не достигнуто.

3)Характеризуя динамику коэффициента промежуточной ликвидности можно отметить, что сложившийся уровень коэффициента промежуточной ликвидности на конец 2017 года показывает, что исследуемое предприятие ликвидное и способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет мобилизации всех оборотных средств, так как уровень анализируемого показателя лежит в оптимальных пределах, (≥0,8)