Файл: Инвестиционное кредитование в практике.pdf

- риски замещения заемщика характерны главным образом для операций связанных с рынком капиталов: с форвардными сделками в иностранной валюте, свопами, опционами и т.д. Такие риски возникают в том случае, когда одна из сторон, участвующая в контракте, не имеет возможности исполнять свои обязательства, а ставки по процентам или курсы валют изменились в такой степени, что банку приходится выплачивать премию, для восстановления платежных потоков несостоятельного контрагента;

- риски завершения операции возникают тогда, если клиенты банка или не выполняют свои обязательства по расчетам, или выполняют их с опозданием;

- риски обеспечения кредита возникают в результате возможности понесения банком потерь при предоставлении обеспеченных кредитов, если банку не удастся получить собственность, которая фигурирует как обеспечение, или взыскать по нему каким-либо другим способом. Даже в случае эффективного управления, обеспечение может снизиться в цене, тем самым увеличивая риск банка.

Кредитные риски относятся к комплексным понятиям так как на их размеры стране воздействуют макро-, и микроэкономические факторы.

В число макроэкономических факторов включают: общие показатели экономики государства, условия работы участников на главных финансовых рынках и в банковской системе страны, уровень разработки банковского законодательства и проводимая государственная политика в банковском бизнесе. Макроэкономические факторы проявляют себя в том, что конкретные банки не имеют возможности напрямую влиять на уменьшение отрицательного действия указанных факторов и вынуждены приспосабливаться к реальным условиям для продолжения своего существования.

В число микроэкономических факторов включают риски конкретных заемщиков, уровень просроченных кредитов, обеспеченность кредитов и др. Они обусловлены операциями, осуществляемыми конкретными банками. Уменьшение отрицательного действия указанных факторов включено в число задач финансовых менеджеров банков, которые в реальных условиях для успешной работы кредитной организации обязаны разрабатывать и внедрять понятные и гибкие мероприятия объединенными в систему управления кредитными рисками.

Главной предпосылкой такой системы является обоснованная кредитная политика, утвержденная на Совете директоров банка и включающая формализованные для отдельного банка стандарты кредитования и конкретные инструкции, которые разрабатывались с участием всех работников организационной структуры банка.

При определении метода расчета риска важное значение имеет фактор размера кредита. Мелкие заемщики подвержены большей зависимости от непредвиденных обстоятельств, возникающих в рыночной экономике по сравнению с крупными заемщиками. Однако крупные кредиты, выдаваемые предприятиям, отраслям или регионам часто становятся причиной банковской несостоятельности. Поэтому в число методов регулирования рисков от выдачи крупных кредитов включено ограничение его размера 10-15% уставного капитала кредитной организации.^[6]

Большое значение при кредитовании имеет и обоснованный выбор предпочтительных клиентов для банка. Обычно к ним относят компании, имеющие высокую степень финансовой устойчивости и обладающие хорошими показателями ликвидности и платежеспособности, достаточным уровнем доходности и хорошей обеспеченностью собственными средствами.

Современные условия диктуют необходимость жесткого применения принципов рационального кредитования, включающие надежную оценку объектов, субъектов и качества обеспечений, уровней маржи, доходности кредитных сделок, возможных рисков. Необходимо соблюдать установленную технологию кредитования, правила заключения договоров и погашения кредитов, текущего мониторинга и анализа кредитных операций.

В кредитной политике банка важно определять общие установки на проведение операций с клиентами, которые тщательно формулируются и определяются меморандумом о кредитной политике. Кроме того, важное значение имеют практические действия банковского персонала, руководствующими и применяемыми в жизни эти установки. Поэтому, в конечном счете, эффективное управление кредитом связано с компетентностью руководства кредитной организации и уровнем квалификации и компетенции его экспертов и специалистов, занимающихся отбором заемщиков, составлением конкретных кредитных договоров и разработкой их условий.

Коммерческий банк по своей природе и назначению является одним из наиболее важных институтов, определяющих стабильность общества и его экономической системы. Современные условия, характеризующиеся быстрой изменчивостью правовых и экономических условий, диктуют коммерческим банкам необходимость не только сохранения, но и приумножение средств своих клиентов. При этом нельзя рассчитывать на государственную поддержку и опору. Поэтому в управлении банковским бизнесом первостепенное значение необходимо уделять профессиональному управлению банковскими операциями, оперативной идентификации и учету факторов риска в текущей деятельности и стратегической перспективе.

1.2 Особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков

Одним из основополагающих инфраструктурных элементов экономического развития страны было (и останется в обозримой перспективе) развитие ее кредитно-финансовой системы.

Основным направлением воздействия банковской системы на экономику является инвестиционная деятельность, осуществляемая в интересах социально-экономического развития всей страны. Мобилизация сбережений населения и их трансформация в инвестиционный ресурс остается классической функцией банков в экономической системе. Значение банковской системы с точки зрения эффективности перераспределения капиталов может изменяться в зависимости от периодов экономического развития и особенностей отдельной страны.

В исследовании инвестиционной деятельности банков важно определиться с эконмическим содержанием «инвестиционная деятельность коммерческого банка», поскольку ее толкование в экономической литературе не всегда однозначно.

В советской экономической науке инвестиционной деятельностью банков считалось предоставление долгосрочных заемных средств субъектам реального сектора экономики. При социализме банковская сфера выполняла важнейшую функцию долгосрочного кредитования важнейших отраслей народного хозяйства, такой взгляд на роль банковской системы во многом оказался унаследованным современным российским финансовым менеджментом.^[7]

В процессе развития рыночных отношений в стране взгляд на инвестиционную деятельность банков в большей степени стал соотноситься с деятельностью кредитных учреждений в области вложений в ценные бумаги. В какой-то степени, подобная трактовка стала объективным отражением существующей экономической реальности. К банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года, основным назначением которых является получение дохода.^[8]

В этой связи необходимо отметить, что инвестиционную деятельность банков неправомерно ограничивать временными рамками вложения капитала. Развитие инвестиционных инструментов в настоящее время дает возможность производить «переоценку инвестиций», т.е. осуществлять регулярный пересмотр инвестиционных качеств тех или иных направлений вложений средств.

Ряд авторов придерживается максимально широкой трактовки инвестиционной деятельности коммерческого банка, в частности, подобный подход раскрывается в Инструкции №17 Банка России. В данном документе инвестиционная деятельность рассматривается как «приобретение или реализация материальных либо финансовых активов, предназначенных для генерирования будущих доходов».

Вторая (узкая) точка зрения изложена в правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, при вложениях в ценные бумаги в целях формирования торгового и инвестиционного портфеля. Согласно требованиям данного документа банки могут осуществлять вложения либо «непосредственно вкладывая свои средства в производство (приобретая в той или иной форме долю участия); предоставляя кредиты на соответствующие цели», либо по трем главным видам деятельности: «...обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам – клиентам и предназначенных для инвестиционных целей; сотрудничать в мобилизации накоплений и сбережений и направлении их на инвестиционные цели через рынок ценных бумаг; вкладывать в инвестиционный процесс собственные и привлеченные ресурсы».^[9]

Все существующие на настоящий момент времени исследования в данной области оперируют либо расширенной трактовкой, либо сужают ее до пределов узкого круга операций с определенной категорией ценных бумаг. Представляется, что оба существующих подхода имеют право на существование, т.к. они объективно отражают общемировую тенденцию к универсализации деятельности финансовых институтов. Широкая трактовка описывает деятельность т.н. финансовых супермаркетов, которые осуществляют свою деятельность на диверсифицированных глобальных рынках. А узкая трактовка инвестиционной деятельности, таким образом, отражает основную финансовую функцию большей части западных банков – андеррайтинг на рынках заемного финансирования.

Отечественные и зарубежные источники отмечают микроэкономический и макроэкономический подходы к оценке инвестиционной деятельности банка. С позиций микроэкономического взгляда банк представляет собой экономический субъект, оперирующий собственными и заемными средствами на локальных рынках с целью извлечения, прибыли как основной цели своей деятельности.

С точки зрения макроэкономики банки – неотъемлемый элемент глобального инвестиционного процесса, трансформирующий накопления и сбережения сферы домохозяйств и сферы субъектов хозяйствования в инвестиционные ресурсы, востребованные реальным сектором экономики.

Всю инвестиционную деятельность банков традиционно подразделяют на четыре основные направления (ряд исследователей выделяет больше): кредитование, инвестиции на финансовых рынках, производственные инвестиции и инвестиции в собственную деятельность банка.

Кредитование традиционно занимает особое место, с точки зрения макроэкономического воздействия на экономические процессы в стране. Инвестиционное кредитование занимает особое место в общей системе кредитования в связи со спецификой целевого кредитования, использования элементов проектного кредитования, длительного периода кредитования и соответственно более высокого уровня рисков.^[10]

В непростых условиях развития российской экономики доля инвестиционных кредитов неуклонно возрастает, что свидетельствует в целом о возвращении банкам прежней ведущей роли в сфере обновления основного капитала реального сектора экономики.

Финансовые вложения банков представляют собой вложения в ценные бумаги и срочные депозиты в других кредитных учреждениях. По мере развития российского финансового рынка все большее значение приобретают вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги, производные ценные бумаги (деривативы), а также новые финансовые инструменты (трансформирующиеся ценные бумаги).

Производственными инвестициями банков являются вложения банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций. Такие вложения могут осуществляться в виде долевого участия в капитале предприятия реального сектора экономики, осуществления совместной деятельности. Подобное участие осуществляется банком, как правило, в финансовой сфере, где объектом инвестирования могут стать юридические лица, осуществляющие свою деятельность с использованием финансовых ресурсов банка (лизинговые и факторинговые компании, инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, депозитарные и клиринговые институты и т.д.).^[11]

Развитие инвестиционной деятельности банка в данной сфере может вместе с наличием положительных моментов (диверсификация деятельности, освоение новые рынков и т.д.) нести и целый комплекс дополнительных рисков. В этой связи деятельность коммерческих банков на данном направлении связана с целым рядом дополнительных законодательных и нормативных ограничений.

Инвестиции в собственную деятельность, как правило, включают в себя вложение средств в совершенствование материально-технической базы банка и его организационного уровня. Осуществление подобных инвестиций оправданно только если логическим результатом подобных инвестиций стало улучшение рейтингового положения банка на российском и международных рынках, повышение эффективности операционной деятельности, расширение клиентской базы и уровня обслуживания клиентов.