Файл: Оценка рисков финансово кредитных институтов.pdf

В процессе проведения оценки следуют учитывать следующие параметры: ^[15]

– размер и стабильность чистой процентной маржи; –уровни частного и общего процентных рисков, включая проведение переоценки активов и пассивов, риски базисный, кривых доходности и опционный; –уязвимость доходов и капитала воздействию значительных изменений в уровне ставок, например, в результате постоянного их смещения или загиба кривых доходности; – соответствие сценариев развитию ситуации; –характер риска, например чувствительность объема и стоимости предоставляемых услуг; –комплексный характер позиций риска; –относительный объем и перспективы для продолжительных по времени поступлений от недорогих и стабильных источников средств, особенно депозитов с ненаступившими сроками погашения. Если в результате проведенной оценки обнаружен высокий процентный риск, то это свидетельствует о значительном риске переоценки активов и пассивов банка, а также о высоком уровне базового риска, серьезном и неприемлемом риске кривой доходности или же о достаточно существенном уровне опционного риска. Для определения степени влияния процентных ставок на чистый процентный доход на практике кредитными организациями применяется три метода: GAP-модель, имитационное моделирование и дюрация. GAP-модель представляет собой оценку риска методом разрывов. Суть данного метода заключается в аналитическом распределение активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствие с определенными критериями. GAP представляет собой разницу между активами (RSA) и пассивами (RSL), на которых оказывает серьезное влияние изменение процентных ставок на рынке. Согласно данному методу к чувствительным активам относятся: краткосрочные ценные бумаги; МБК; ссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процентной ставки, а также ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.

К чувствительным пассивам принято относить депозиты с «плавающей» процентной ставкой; ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» процентные ставки; МБК и депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки. Отрицательное значение показателя GAP означает, что у банка больше пассивов, нежели активов, чувствительных к процентным ставкам. Поэтому при росте процентных ставок на рынке чистый процентный доход снижается, а при их снижении – увеличивается. При положительном значении данного показателя наблюдается обратная ситуация. Обычно GAP-модель коммерческие банки применяют для достижения спекулятивных целей и для хеджирования риска. Применение метода разрывов позволяет провести количественную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход. Учитывая данное обстоятельство, этот метод носит только краткосрочный характер, т.к. он направлен только на анализ ближайших результатов, а не всей структуры портфеля в целом. Оценка процентного риска на основе GAP распространена среди российских коммерческих банков, однако перспективы использования данного метода ограничены недостатками, такими как: влияние процентных ставок на прибыль банка осуществляется только в части чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов, а также данный метод не дает возможность оценить потери капитала банка. Метод имитационного моделирования используется для определения степени подверженности величины чистого процентного дохода и рыночной стоимости капитала банка влиянию колебаний процентных ставок на изменение структуры баланса. Суть данного метода заключается во введение в разработанную имитационную модель данных о текущем состоянии баланса и благоприятных значений уровня процентных ставок. На основе этих данных и определяется чистый процентный доход. Имитационный анализ лежит в основе влияния колебаний процентных ставок на структуру баланса и капитал банка. Важным достоинством данного метода является то, что он исходит из традиционных правил учета и использует методологию, основанную на первоначальной стоимости. Его, в отличие от GAP-модели, можно использовать при долгосрочном планировании. Самым распространенным является метод дюрации. Дюрация представляет собой средневзвешанную, современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени.

В основе данного метода лежит переоценка учетной стоимости активов и обязательств с учетом изменений рыночных процентных ставок. Этот инструмент оценки позволяет выяснить срок возврата инвестиционной стоимости и риск снижения либо утраты капитала вследствие изменения процентных ставок на рынке. Метод дюрации способствует достижению возможности управления всем портфелем активов и пассивов, обязательств кредитной организации и возможность оценки потерь капитала при изменении процентных ставок на рынке. Однако данному методы свойственны и определенные недостатки. К перечню таких можно отнести: невозможность использования при существенных колебаниях в уровне процентных ставок; высокая чувствительность данного инструмента, а также то, что дюрацию предпочтительнее использовать для оценки текущего состояния уровня риска. Сегодня метод дюрации широко используется как в зарубежных странах, так и в нашей стране. Однако в России этот метод применяется пока только в крупнейших банках, поскольку серьезная чувствительность инструмента позволяет его использовать только в условиях относительно стабильной рыночной конъюнктуры. Как было сказано выше, банки при оценке рыночных рисков имеют возможность выбрать один из двух альтернативных подходов – это стандартный подход и подход на основе внутренних моделей банка. Базовым подходом является стандартный, он применяется всеми банками «по умолчанию». При использовании стандартного подхода применяется принцип «строительных блоков», который предполагает раздельную оценку специфического и общего рыночного риска. ^[16]

Под специфическим понимается риск потерь, обусловленный колебаниями цены конкретного финансового инструмента, отличными от динамики рынка в целом и связанными с эмитентом данного инструмента, включая риск события и риск дефолта эмитента. В отличие от него, общий рыночный риск обусловлен колебаниями финансового рынка в целом и отражает колебания стоимости портфеля как единого инструмента. Главным преимуществом данного подхода является его универсальность и простота в расчетах, поскольку он может быть с равной эффективностью применен к банкам и небанковским финансовым организациям большинства стран мира без учета типа и степени развития банковской системы. Однако существенным недостатком является серьезная проблема ассиметрии информации и методов оценки риска между банками и органами надзора. Стандартный подход ограничивает деятельность кредитных организаций по оперативному управлению рисками рамками достаточно сильно упрощенной схемы, а также потенциально создает стимулы к манипуляции показателями и занижению требуемого размера капитала.

В рамках другого подхода – подхода на основе внутренних моделей банк получает возможность использовать с разрешения органа надзора из собственные модели количественной оценки рыночного риска. Орган надзора при этом устанавливает определенные, обязательные к исполнению качественные и количественные критерии. Внедрение данного подхода в практическую деятельность банков позволило преодолеть главный недостаток стандартного подхода, связанный с ассиметричностью. Оценка рыночного риска в рамках данного подхода является более точной, т.к. она основана на реальной динамике факторов риска и учитывает эффект диверсификации, возникающий из-за несовершенной коррелированности цен различных активов. Однако данный подход не является универсальным и применяется только в отношении тех банков, которые имеют собственные модели оценки рыночного риска. В России методика оценки рыночного риска описана в Положении Банка России от 03.12.2015 №511-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска». Данный документ предусматривает порядок расчета величины процентного, фондового и товарного рисков. В общем виде совокупная величина рыночного риска рассчитывается по формуле: ^[17]

РР = 12,5 * (ПР+ФР+ВР+ТР) ,

где РР – совокупная величина рыночного риска; ПР – величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок (процентный риск); ФР – величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению справедливой стоимости на долевые ценные бумаги (фондовый риск); ВР – величина рыночного риска по открытым позициям в иностранных валютах и золоте (валютный риск); ТР – величина рыночного риска по товарам, включая драгоценные металлы (кроме золота), и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению цен товаров (товарный риск).

В данном Положении также представлена методика расчета процентного, фондового, валютного и товарного видов риска. Оценка риска несбалансированной ликвидности представляет собой процесс определения величины несоответствия между активами и пассивами банка в разрезе сроков и валют на основе существующих методов его измерения. В настоящий момент управление риском несбалансированной ликвидности происходит на базе оценке двух групп параметров: – результатов соотношения активов и пассивов разных сроков посредством расчета обязательных нормативов ликвидности (коэффициентный метод) и на основе сопоставления денежных потоков; – структуры и качества активов и пассивов банка. Коэффициентный метод оценки риска несбалансированной ликвидности базируется на системе обязательных нормативов ликвидности, установленных Банком России.

В настоящее время в соответствие с Инструкцией ЦБ РФ от 3 декабря 2012 г. № 139-И «Об обязательных нормативах банков» коммерческие банки рассчитывают нормативы мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной (Н4) ликвидности, которые определяются как соотношение между активами и пассивами баланса банка с учетом их сроков, сумм и видов. Требования Инструкции ЦБ РФ № 139-И о ежедневном соблюдении обязательных нормативов позволяет выявить тенденции их изменения.

Для этого рекомендуется построение динамических рядов экономических коэффициентов в сопоставлении с критериальными уровнями, установленными Банком России. Однако действующая методика расчета не всегда отражает степень сбалансированности активов и пассивов банка, так как не учитывает в полной мере реальное качество активов и пассивов банка, а также особенности их движения. Также в рамках данного метода применяются одинаковые критериальные уровни для всех видов банков, без учета специфики деятельности. Для преодоления описанных выше недостатков коэффициентного метода оценки риска несбалансированной ликвидности банкам следует разрабатывать дополнительные коэффициенты с индивидуально рассчитанными предельными значениями, которые учитывали бы специфику деятельности кредитной организации и различные составляющие риска. При разработке собственных экономических коэффициентов применяется корректировка активов и обязательств на величину возможного дополнительного привлечения или оттока средств с учетом риска утраты вложений. Также для контроля излишней ликвидности кредитные организации вправе устанавливать минимальные и максимальные уровни для каждого обязательного норматива и разработанного банком коэффициента, не противоречащие требованиям Банка России.

В письме Банка России от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» также для оценки риска потери ликвидности кредитным организациям рекомендуется определять степень зависимости от межбанковского рынка, кредитов Банка России, средств, привлеченных от других клиентов, а также от объема выпущенных собственных долговых обязательств. ЦБ РФ рекомендует анализировать изменение структуры привлеченных средств в общей величине обязательств банка по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Помимо коэффициентного метода для оценки риска несбалансированной ликвидности применяют и структурный метод, в основе которого лежит управление структурой активов и пассивов кредитной организации. Структурирование может осуществляться как на основе усредненных показателей, таких как среднемесячные или среднеквартальные, так и на основе ежедневных данных. Именно совместное использование результатов коэффициентного и структурного методов оценки позволяет наиболее точно оценить величину риска несбалансированной ликвидности. Согласно представленной выше таблицы 3 Базельский комитет по баковскому надзору предложил три подхода к расчету размера капитала, резервируемого против операционного риска. Подход на основе базового индикатора является наиболее упрощенным из всех предложенных. Данный подход предполагает прямую зависимость уровня операционного риска от масштабов деятельности организации. В качестве обобщенного показателя используется валовый доход, а размер капитала, резервируемого под операционные риски определяется коэффициентом альфа, который устанавливает Базельский комитет: ORC = Gl * α, где Gl – валовый доход, рассчитанный путем усреднения за три последних года; α – коэффициент резервирования капитала. Данных подход могут успешно применять небольшие организации, которым сложно использовать более совершенные методики оценки операционных рисков.

Следующим подходом по сложности является стандартный. Он основан на выделении в банке нескольких типовых направлений деятельности и определении по каждому из них в отдельности размера резервируемого капитала. Данный подход является более точным по сравнению с предыдущим, поскольку все операции банка классифицируется по стандартным направлениям деятельности и по каждому из которых рассчитывается величина его валового дохода. Главным достоинством данного подхода является то, что рассчитанный размер капитала может оказаться меньшим по сравнению с первым подходом за счет дифференциации операционного риска по различным направлениям деятельности банка. Стандартный подход позволяет более точно оценить операционные риски, связанные с каждым из направлений банковской деятельности. Однако данный подход не принимает во внимание возможное распределение убытков вследствие реализации операционных рисков и степень контроля за данными рисками в организации. Для устранения недостатков представленных выше подходов используют передовые подходы к оценке операционных рисков. Эти подходы дают возможность коммерческим банкам использовать собственные модели анализа операционных рисков и мониторинга операционных убытков. Банки могут применять эти подходы при условии, что они удовлетворяют определенным количественным и качественным критериям. Передовые подходы дают возможность более точно учитывать специфику операционных рисков. Также важным преимуществом является то, что они позволяют банкам снижать уровни резерва под операционные риски, за счет использования надежной и эффективной системы контроля В нашей стране порядок расчета операционного риска определен в Положении Банка России от 3.11.2009 №346-П «О порядке расчета операционного риска кредитными организациями». Согласно данному документу размер операционного риска рассчитывается по следующей формуле: ^[18]

ОР = 0,15 * ∑ Д???? ???? ????=1 ???? ,

где ОР – размер операционного риска; . Д???? – доход за i-й год для целей расчета капитала на покрытие операционного риска;

n – количество лет (три года, предшествующие дате расчета размера операционного риска). Таким образом, можно заметить, что существует большое количество разнообразных подходов для оценки банковских рисков. Каждое кредитное учреждение должно выбрать наиболее эффективный для себя и соблюдать его в обязательном порядке на протяжении всей деятельности.