Файл: Денежные средства предприятия,их анализ.pdf

Изменение величины денежных средств организации за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации, то есть разницы между положительным денежным потоком и отрицательным денежным потокам в разрезах видов деятельности: текущей деятельности организации, ее финансовой деятельности и инвестиционной деятельности:

ДСк.п. = ДСн.п. + ΔДС, (4)

где ДСк.п.- объем денежных средств организации на конец периода,

ДСн.п. - объем денежных средств организации на начало периода,

ΔДС - изменение объема денежных средств организации за период.

Можно выделить две неразрывно связанные друг с другом причины изменения величины денежных средств организации за анализируемый период: изменение в рамках трех видов деятельности чистых денежных потоков (текущей, инвестиционной и финансовой) и изменение финансовых результатов по всем трем вышеперечисленным видам деятельности организации.

По следующей формуле можно определить изменение чистых денежных потоков в рамках трех видов деятельности организации:

ΔДС = ЧДП = ЧДПт.д. + ЧДПи.д. + ЧДПф.д., (5)

где ЧДП - сумма совокупного чистого денежного потока организации за период,

ЧДПт.д. - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности,

ЧДПи.д. - сумма чистого денежного потока организации по инвестиционной деятельности,

ЧДПф.д. - сумма чистого денежного потока организации по финансовой деятельности.

Следующая формула позволяет определить изменение финансовых результатом деятельности организации по всем видам:

ΔДС = Ркор = Р + ΔКОР = Р + ΔКОРт.д. + Δ КОРи.д. + Δ КОРф.д. (6)

Анализ движения денежных средств, выполненный косвенным методом, по рассмотренной методике, позволяет выявить какие факты хозяйственной жизни и генерируемые ими финансовые результате и по какому виду деятельности (текущей, финансовой или инвестиционной) оказали наибольшее влияние за анализируемый период на величину чистого денежного потока организации. Следовательно использование косвенного метода позволяет выявить, достаточно ли получаемой организацией прибыли для обслуживания ее текущей деятельности, и кроме того установить причины расхождений между величиной наличия денежных средств и полученной организацией прибылью [43].

В работах отечественных ученых-аналитиков кроме использования косвенного метода анализа движения денежных средств рекомендуется использование факторного анализа построенного на основе расчета коэффициентов. При использовании данного метода предлагается оценка динамики различных коэффициентов посредством исследования их отклонений от базисных значений или от плановых. Предполагается, что такой анализ позволит выявить отрицательные и положительные тенденцию, которые отражают качество управления денежными средствами организации, и разработать мероприятия, направленные на оптимизацию управления ими.

Для этого рекомендуется рассчитывать следующие коэффициенты: коэффициент достаточности чистого денежного потока, коэффициент рентабельности положительного денежного потока, коэффициент эффективности денежных потоков, коэффициенты среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде и коэффициент реинвестирования денежных потоков.

По следующей формуле может исчисляться коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в целом по всей деятельности организации:

Рдп = . (7)

В разрезах видов деятельности (по текущей (Рпдпт), инвестиционной (Рпдпи) и финансовой (Рпдпф)) коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков исчисляются по приведенным далее формулам:

Рпдпт = , (8)

где Рп - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельности) организации за период, тыс. руб.,

ПДПт.д. - положительный денежный поток по текущей деятельности организации за анализируемый период, тыс. руб.;

Рпдпф = , (9)

где Рф - прибыль от финансовой деятельности организации за период, тыс. руб.,

ПДПф.д. - положительный денежный поток по финансовой деятельности организации за анализируемый период, тыс. руб.

Рпдпи = , (10)

где Ри - прибыль от инвестиционной деятельности организации за период, тыс. руб.;

ПДПи.д. - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности организации за анализируемый период, тыс. руб.;

Наиболее эффективному виду деятельности организации, то есть генерирующему наибольшую сумму прибыли по отношению к величине положительного денежного потока соответствует максимальное среди рассмотренных коэффициентов рентабельности положительных денежных потоков значение [43].

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

2. Анализ движения денежных средств в ООО «Новотелеком»

2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

Объектом исследования в курсовой работе выступает ООО «Новотелеком», расположенное по адресу 630099, Новосибирская область, город Новосибирск, Депутатская улица, 48.

ООО «Новотелеком» зарегистрирована 29 августа 2003 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 16 по Новосибирской области. ООО «Новотелеком» присвоены ИНН 5406260827, ОГРН 1035402503950, ОКПО 70518483.

Компания «Новотелеком» работает на новосибирском рынке связи под торговой маркой «Электронный город» с 2003 года. Это самая крупная сеть Новосибирска с охватом 92% территории города. Более полумиллиона новосибирцев пользуются услугами компании.

Компания предоставляет услуги:

– Доступ в интернет;

– IP-телевидение (в том числе HDTV);

– Кабельное телевидение (торговая марка «ЖирафТВ»);

– Городская телефония. 

Единственным учредителем является АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ЭР-ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ». ООО «Новотелеком» располагает 6 лицензиями.

Российский телекоммуникационный холдинг «ЭР-Телеком» - оператор услуг triple play. Услуги связи - широкополосный доступ в интернет, аналоговое и цифровое телевидение, фиксированная телефонная связь.

Базовые направления деятельности реализуются на базе собственных телекоммуникационных сетей, построенных с нуля и по единым стандартам в каждом городе присутствия по технологии «оптика до дома».

География деятельности «ЭР-Телеком» - 56 городов.

«ЭР-Телеком» входит в ТОП-2 крупнейших интернет-провайдеров России, в ТОП-3 крупнейших операторов кабельного телевидения. По собственным оценкам, на долю компании приходится 12% российского рынка широкополосного доступа в интернет, 13% - рынка кабельного ТВ. Компания играет роль стимулятора конкуренции в регионах и занимает лидирующие позиции в России по темпам подключения абонентов.

ООО «Новотелеком» работает на следующих рынках:

1. Рынок платного ТВ

Рынок кабельного ТВ - льготный пакет кабельного ТВ (операторы, как с перспективной технологией, так и с устаревшими коаксиальными сетями); базовый пакет кабельного ТВ (более 60 платных каналов, любая технология)

Премиум-сегмент спутниковое ТВ; цифровое ТВ, в т.ч. IP-TV

Рынок платного ТВ не включает в себя услугу предоставления доступа к сети телевещания, включающую бесплатные эфирные телеканалы.

2. Рынок широкополосного доступа (ШПД) в Интернет для частных лиц и корпоративных клиентов (любая технология доступа).

Для целей настоящего раздела, рынок IP-телефонии и рынок цифрового контента учтены как сегменты рынка Интернет.

Рынок ШПД не включает в себя доступ в Интернет по сетям сотовой связи, публичных хот-спотах Wi-Fi и коммутирующий доступ dial-up.

3. Рынок фиксированной телефонии для частных лиц и корпоративных клиентов.

ООО «Новотелеком» работает на рынке города Новосибирска и реализует концепцию построения Городской Универсальной Телекоммуникационной Сети (ГУТС).

ГУТС охватывает весь город, включая жилые районы и административный центр города. Районы малоэтажной застройки охватываются при необходимости в рамках отдельных бизнес-проектов после завершения основной части строительства. Это позволяет предоставлять телекоммуникационные услуги практически в любой точке города, без посредников (других операторов связи), предоставлять услуги по выделенным сетям связи для корпоративных клиентов, реализовывать городские социальные программы.

ГУТС строится с высоким проникновением оптической среды передачи данных (оптического кабеля): оптический узел/концентратор устанавливается на каждые 100 квартир в жилом секторе, у каждого корпоративного клиента. Это позволяет предоставлять услуги с гарантированным качеством, значительно снизить затраты на эксплуатацию сети, гибко и быстро наращивать виды и количество услуг.

Текущее позиционирование ООО «Новотелеком на ключевых сегментах

1. Кабельное телевидение

На рынке платного телевидения города Новосибирска работают 5 ключевых операторов: «ЭР-Телеком» – кабельное ТВ; «МТС» – кабельное ТВ; «Ростелеком» – кабельное ТВ и IP-TV; «Вымпелком» – IP-TV; «НТВ+» – спутниковое ТВ.

Проникновение платного ТВ на рынке города Новосибирска составляет 59%.

Рисунок 2 - Структура рынка платного ТВ по абонентам (без учета льготного пакета)

Емкость рынка платного телевидения Новосибирска за 2016 год составила 830 млн. руб. Услуга кабельного ТВ стала массовой благодаря деятельности «Новотелеком» и острой конкуренции между федеральными игроками и локальными провайдерами.

Рынок насыщен ввиду высокого уровня проникновения платного ТВ в городе. Потенциал роста проникновения на 2017 год: +2,0-3,0%%.

Общество продолжает занимать лидирующую позицию на рынке.

Ввиду высокого уровня проникновения на рынке Новосибирска основные мероприятия Общества сосредоточены на привлечении абонентов конкурентов и увеличении количества услуг на одну квартиру за счет пакетного предложения услуг, а также на сокращении оттока абонентов.

2. Интернет для частных лиц

Основные операторы на рынке ШПД города Новосибирска: «ЭР-Телеком»; «МТС»; «Ростелеком»; «Вымпелком».

Проникновение ШПД на рынке города Новосибирска составляет 75%.

Емкость рынка ШПД Новосибирска за 2016 год составила 1 538 млн. руб.

Рынок насыщен ввиду высокого уровня проникновения ШПД в Интернет в городе. Потенциал роста проникновения на 2017 год: +1,0%-2,0%

Общество продолжает занимать лидирующую позицию на рынке.

Ввиду высокого уровня проникновения на рынке Новосибирска основные мероприятия Общества сосредоточены на повышении ARPU, привлечении абонентов конкурентов и увеличении количества услуг на одну квартиру за счет пакетного предложения услуг, а также на сокращении оттока абонентов.

Необходимо провести оценку основных показателей деятельности ООО «Новотелеком» за 2015-2016 г.г. на основании данных годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности представленной в приложении 1 и 2. (таблица 3).

Как видно из данных таблицы 1, выручка организации на протяжении всего периода исследования демонстрирует стабильную тенденцию к росту с 157415 тыс. руб. в 2014 году до 2216425 тыс. руб.в 2016 году, то есть на 59010 тыс. руб. или 37,487%, из которых на 3816 тыс. руб. или 2,424% в 2015

Таблица 3 - Оценка основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Новотелеком» за 2014-2016 гг