Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 83
Скачиваний: 3
В 2013-2015 гг. образовались достаточно запасов на складах, удельный вес их составил на 1.01.2014 г. 9,43% и на 1.01.2016 г. – 8,45% (снижение на 1,10%).
Следует отметить, что внеоборотные активы формируются в большей степени за счет основных средств, а оборотные активы включают запасы, готовую продукцию, товары отгруженные, финансовые вложения и денежные средства, а также дебиторскую задолженность, которая в целом не велика. Структура активов ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» является весьма удовлетворительной.
Произведем оценку состава и структуры пассивов (источников формирования внеоборотных и оборотных активов) ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» за 2013-2015 гг., таблица 2.8. Приложение 9
На основе данных, представленных в таблице 2.8 видно, что в 2013-2015 гг. стоимость собственного капитала значительно возросла, при этом величина заемного капитала снизилась.
Доля собственного капитала на 01.01.2014 г. составила 31,83%, их доля существенно ниже, чем в последующие периоды: на 1.01.2016 г. она составила 77,18% (увеличение на 31,57 п.п.). Удельный вес заемного капитала составляет на 01.01.2016 г. – 22,82%, то есть их влияние в формирование активов снижается.
Следует отметить, что собственный капитал состоит преимущественно из средств добавочного фонда, его доля на 1.01.2014 г. составила 21,21%, а на 1.01.2016 г. уже 71,87%. Также собственные средства включают уставный фонд, который на протяжении анализируемого периода не изменился и составляет 7159 млн р. Однако изменилась его доля в составе пассивов: на 1.01.2014 г. – 19,27%, а на 1.01.2016 г. – 15,41%. В состав собственного капитала входит также непокрытый убыток, который на протяжении 2013-2016 гг. увеличивался и на 1.01.2016 г. составил 4691 млн р. (10,10%). Наличие непокрытого убытка отрицательно сказывается на собственных средствах ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций».
В свою очередь, заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые включает кредиты и займы, прочие обязательства и кредиторскую задолженность.
На протяжении 2013-2015 гг. произошло значительное сокращение долгосрочных обязательств: на 1.01.2016 г. по сравнению с 1.01.2014 г. их удельный вес в структуре пассивов сократился на 30,37 п.п. Также произошло значительное снижение доли краткосрочных обязательств: на 1.01.2014 г. они составили 29,24%, а на 1.01.2016 г. – 14,26% (уменьшились в 2 раза).
Также наблюдается тенденция снижения кредитов и займов, кредиторской задолженности, доля которой снизилась с 22,45% на 1.01.2014 г. до 12,82% на 1.01.2016 г.
Таким образом, структура пассивов значительно улучшилась на протяжении анализируемого периода.
Необходимо отметить, что в 2015 году существенно снизилась зависимость предприятия от заемных источников. ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» имеет достаточно собственных источников для покрытия своих обязательств.
Управление денежными потоками производится на основе заполнения формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Оценку эффективности управления денежными потоками произведем на основе анализа динамики и структуры денежных средств по источникам поступлений и направлениям использования в 2013-2015 гг., таблица 2.9. Приложение 10
На основании данных, представленных в таблице 2.9, можно сформулировать следующие выводы. Остаток денежных средств на начало 2014 г. был на 1983 млн р. меньше, чем в на начало 2013 г. В то же время остаток на конец 2014 г. меньше только на 190 млн р. по сравнению с 2013 г. На конец 2015 г. остаток денежных средств сократился на 4 млн р. по сравнению с аналогичной датой прошлого года.
Следует отметить, что поступление денежных средств в 2013 г. было наибольшим за рассматриваемый период, и денежные средства формировались на 45,26% за счет выручки от реализации продукции, за счет государственной помощи и целевого финансирования – на 33,36%. В 2014 г. произошло сокращение поступления денежных средств на 10654 млн р. (почти в 2 раза), и поступление денежных средств формировалось на 55,61% из государственной помощи и целевого финансирования, на 40,32% за счет выручки от реализации. В 2015 г. произошло увеличение поступления денежных средств на 43,7% и составило 16998 млн р. На 71,91% оно состояло из выручки от реализации, 23,59% составили полученные кредиты.
Денежные средства расходовались на текущие нужды - на оплату приобретаемых активов, на протяжении 2013-2015 гг. их удельный вес увеличивался: 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло увеличение на 6,23%, а в 2010 г. по сравнению с прошлым годом – на 3,97%.
Наблюдается тенденция увеличения расходов на оплату труда: в 2015 г. они составили 2574 млн р. (или 15,14%). Также предприятие часть денежных средств направляло на погашение кредитов, займов и процентов по ним: в 2015 г. данная сумма составила 2696 млн р. (15,86%).
Денежные средства также расходовались на расчеты с персоналом, расчеты по налогам и сборам и прочие выплаты. В 2015 г. они составили соответственно 0,75%, 8,81% и 1,79%.
На протяжении анализируемого периода расходование денежных средств превышало их поступление, что свидетельствует о неблагоприятной платежной ситуации в ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций». Однако наблюдается некоторая положительная тенденция. В 2013 г. расходование денежных средств на 8,82% превысило их поступление. В 2014 г. было направлено денежных средств на 1,61% больше, чем их поступление, в 2015 г. - всего лишь на 0,02%.
Рассчитаем коэффициенты общей и срочной платежеспособности и на основе информации о денежных потоках, используя данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2013-2015 гг. Данные представим в виде таблицы 2.10. Приложение 11
На основании данных, представленных в таблице 2.10, можно сформулировать следующие выводы. Сумма краткосрочных обязательств уменьшилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 29,61%, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. – на 13,35%.
Следует отметить, что коэффициент общей платежеспособности увеличился в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 0,059 п., составил в 2014 г. 0,098 п., что ниже по сравнению с 2015 г. на 0,014 п.
Коэффициент срочной платежеспособности снизился в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 0,538 п., в 2015 г. произошло его увеличение по сравнению с 2014 г. на 1,019 п., и он составил в 2015 г. 2,572 п.
Коэффициент сбалансированности денежных потоков на протяжении анализируемого периода увеличивался: в 2014 г. по сравнению с 2013 г. – на 0,065 пункта, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошло его повышение на 0,016 п., и он был равен в 2015 г. 1,000.
Таким образом, по результатам произведенного анализа следует отметить, что методика анализа платежеспособности по денежным потокам выявила более высокий уровень платежеспособности ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций». Предприятие на начало и конец 2015 г. имело в целом ликвидный баланс, то есть было способно покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными средствами, однако в целом платежеспособность ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» является недостаточно крепкой, так как за 2013 и 2014 гг. были весьма низкие значения коэффициентов платежеспособности. Следовательно, функции финансового управления на предприятии реализуются не достаточно эффективно.
Отрицательным моментом в управлении финансовой устойчивостью ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» является отсутствие финансового планирования на всех уровнях управления.
3.1. Основные резервы и возможности повышения финансовой устойчивости ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций»
Для того чтобы определить возможности и резервы повышения финансовой устойчивости ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций», следует проанализировать, какие факторы оказывают на нее наибольшее влияние. Исходные данные для факторного анализа представлены в таблице 3.1. Приложение 12
Пути улучшения платежеспособности ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» в конкурентных условиях
Следует отметить, что для того, чтобы ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» являлось платежеспособным и финансово устойчивым необходимо постоянно проводить анализ и планирование хозяйственной деятельности, изыскивать резервы по ее совершенствованию.
На основе проведенного анализа деятельности ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» руководству данной организации необходимо проводить работу по рациональному размещению собственного капитала в эффективные проекты, с целью увеличения рентабельности, то есть заставлять лучше работать собственный капитал.
Важным фактором повышения платежеспособности ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» является взаимосвязанность размеров выдаваемых банками кредитов и наличия товарно-материальных ценностей. ОАО «Гомельский комбинат строительных конструкций» необходимо использовать выгоду кредитов и займов, в том числе вексельного кредитования. Это означает, что привлечение банковских кредитов должно обязательно осуществляться на основе движения материальных оборотных средств в процессе их кругооборота. При завершении оборота кредитуемых ценностей наступает срок погашения задолженности по кредиту. Систематические колебания потребности в оборотных средствах могут быть учтены и удовлетворены именно при помощи кредита.
Более надежным методом улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия является диверсификация производства - рассредоточение активов по различным видам деятельности.
Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся:
наличие дефицита собственных оборотных средств;
рост дебиторской и кредиторской задолженности;
несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции;
низкая договорная дисциплина.
Еще один путь для погашения дебиторской задолженности – это договор-цессия, то есть уступка требований и передача права собственности.
Цессия – это документ кредитополучателя (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Другими словами, организация получает в банке кредит и одновременно оформляется договор-цессия. Как правило, применяется открытая цессия, которая предполагает сообщение должнику об уступке требований. При этом должник погашает свое обязательство банку, а не кредитополучателю банка (цеденту). Таким образом, договор-цессия позволяет решить проблему дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и гибко маневрировать своими ресурсами в условиях наличия кредиторской задолженности перед бюджетом, поскольку погашение полученного кредита будет происходить через ссудный счет.
Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений организации и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо, поэтому руководствоваться следующими соображениями:
договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств организации, находящихся на расчетном счете;
в договоре должно быть определено, что зачисление средств организации на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;
установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов, с начислением пени за каждый день просрочки;
обязать банк принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;
в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, организация должна оставить за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.
Можно также выделить некоторые нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных средств, одним из которых является лизинг. Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю основные средства на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. С другой стороны, и лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием, поднимает его экономическую значимость.
Кроме того, важный фактор повышения платежеспособности предприятия– совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. Влияние этого фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и организации финансов. Учитывая массовые неплатежи между организациями, уместно было бы заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя.
Итак, платежеспособность предприятия, его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков организации, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами – ключевой фактор его финансовой стабильности. Для руководства предприятия особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.