Файл: Управление источниками финансирования оборотных средств на предприятии.pdf

Оборотный капитал представляет собой авансированные организацией в оборотные фонды и фонды обращения денежные средства, которые обеспечивают непрерывность процесса производства и обращения строительной продукции [1, с. 125].

Оборотный капитал строительной организации является источником финансирования текущих и (частично) капитальных затрат организации, и состоит из оборотных материальных и финансовых активов [8, с. 88].

Общеизвестно, что оборотный капитал, как правило, целиком используется в одном производственном цикле, утрачивает при этом свою первоначальную материально-вещественную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость строительно-монтажных работ по возведению зданий и сооружений.

В состав оборотного капитала строительной организации входят производственные запасы и средства в процессе производства [11, с. 203].

К оборотному капиталу в производственном процессе относятся незавершенное производство по строительно-монтажным работам, подсобному производству, а также расходы будущих периодов.

Все строительные организации осуществляют хозяйственную деятельность не только в сфере производства, но и в сфере обращения, посредством продажи готовой продукции, работ, услуг и приобретая необходимые материально-технические ресурсы. Исходя из сказанного, в оборотный капитал строительной организации входят также фонды обращения, включающие в себя средства в расчетах и денежные средства.

Оборотный капитал по источникам финансирования делится на заемный и собственный[5, с. 53].

Собственный оборотный капитал предназначен для покрытия минимальной потребности по созданию запасов, задела по незавершенному производству работ и затратам по обеспечению бесперебойной работы строительной организации.

Заемные средства в формировании оборотного капитала строительной организации не закрепляются безвозмездно за организацией, а участвуют в обороте временно, к ним относятся краткосрочные банковские кредиты, а также к ним можно отнести суммы, полученные в долг от юридических и физических лиц[26, с. 76].

Оборотный капитал, в процессе кругооборота, производит переход из сферы производства в сферу обращения. Некоторые элементы оборотного капитала в каждый момент времени находятся во всех стадиях кругооборота: в составе запасов, незавершенного производства, и стадии обращения.

Механизм кругооборота оборотного капитала является единой для всех видов производства, и его можно представить в виде

Рисунок. 1.1. Механизм кругооборота оборотного капитала организации [6, с. 42]

В рамках обеспечения бесперебойного производства все строительные организации должны располагать соответствующими запасами, незавершенным производством работ, денежными средствами. В силу того, что потребность в них на различных стадиях производственного процесса и процесса обращения меняется, то, соответственно, меняется и величина оборотного капитала.

В основу определения потребности в оборотных активах для основной деятельности положены плановые показатели производства продукции. Ускорение оборачиваемости оборотных активов в формировании операционной прибыли и объясняет необходимость управления этим процессом.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств формирует обоснованную величину оборотных активов, не допуская неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и своевременно рассчитываясь по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости является взвешенная, рациональная организация и эффективное использование оборотных активов [1].

Рассмотрим показатели оценки финансовой устойчивости организации. Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала. Его рассчитывают, как соотношение собственного капитала к валюте баланса. Его нормативное значение находится в пределах 0,5-0,7.
2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают как отношение заемного капитала к валюте баланса. Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.
3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его рассчитывают как отношение заемного капитала к собственным средствам. Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

1. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на

то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2-0,5. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала организации.

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных. Нормативного значения для этого показателя не установлено.
2. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Его рассчитывают как отношение собственных оборотных средств к величине оборотного капитала организации.
3. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6-0,8. Определяется как отношение собственных оборотных средств к величине запасов организации.

Таким образом, финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от рациональности формирования источников финансирования, т.е. от того, какими средствами предприятие должно располагать, кому предприятие обязано за эти средства и куда они вложены.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «МОБИПЛАТ»

2.1.Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «МобиПлат» зарегистрировано постановлением главы администрации Московского района.

Основным видом деятельности является «Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи».

Компания ООО «МобиПлат» (MP-Retail) была основана в 2005 году. История становления «МобиПлат» тесно связана с развитием мобильной связи в Чувашской Республике, за небольшой срок компании удалось стать дилером по продвижению услуг и продуктов всех федеральных операторов на территории региона. Был проделан непростой путь становления: из небольшой торговой точки по продаже сотовых телефонов выросла целая торговая сеть салонов связи различного уровня с самым широким спектром предоставляемых услуг, от реализации продуктов федеральных сотовых операторов до продаж мобильной техники и аксессуаров.

Сегодня MP-Retail (МобиПлат) является стратегическим партнером, официальным дилером всех операторов сотовой связи на территории Чувашской Республики - ПАО «МегаФон», ПАО «ВымпелКом» (Билайн), ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС), ООО «Т2 Мобайл» (ТЕЛЕ 2).

В компании трудится более 240 человек, из них: 200 человек - это сотрудники розничной сети и 40 человек - сотрудники управляющего офиса. В MP-Retail каждый знает и придерживается миссии компании. Основное положение данной миссии - быть и всегда оставаться надежным бизнес-партнером, выстраивая долгосрочные деловые отношения с клиентами и реализуя широкий спектр услуг.

Главный залог успеха MP-Retail в настоящем и будущем - это сложившаяся команда настоящих профессионалов. И это неслучайно - ведь каждому сотруднику здесь находят индивидуальный подход, что обеспечивает его личностный и профессиональный рост как работника и как человека.

Структура управления ООО «МобиПлат» имеет линейно-функциональное построение, т.е. все структурные подразделения подчиняются непосредственно директору предприятия.

2.2. Оценка оборотных средств

Оценка оборотных средств начинается с изучения состава и динамики оборотных средств предприятия.

Рассмотрим показатели динамики состава оборотных средств ООО «МобиПлат» (таблица 2.1).

Таблица 2.1. Показатели динамики и состава оборотных средств ООО «МобиПлат» за 2016-2017 гг.

Рассматривая динамику оборотного капитала ООО «МобиПлат» на конец 2015-2017 гг. в таблице 2.7 видно, что стоимость оборотного капитала имеет тенденцию к увеличению, что связано с ростом объемных показателей деятельности ООО «МобиПлат». Прирост оборотного капитала за 2015-2017 гг. обеспечивается увеличением всех составляющих оборотных средств, кроме денежных средств, стоимость которых на которых за 2015-2017 гг. снижается. За рассматриваемый 2017 стоимость оборотных средств увеличилась на 80,8 % или на 462 тыс. руб. и составила на 31 декабря 2017 г. 1034 тыс. руб. За 2016-2017 гг. прирост стоимости наблюдается по запасам (на 419 тыс. руб.), краткосрочной дебиторской задолженности (на 177 тыс. руб.). При этом величина денежных средств сокращается на 10 тыс. руб. или на 2,4 %. Величина запасов предприятия увеличивается, составляющие запасов также увеличиваются.

Для оценки состояния оборотных средств предприятия необходимо оценивать структуру оборотных средств. В таблице 2.2 представлены показатели структуры оборотных средств предприятия, показатели доли рассчитывались как отношение величины показателя оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.2. Показатели структуры оборотных средств ООО «МобиПлат» за 2016-2017 гг.

Судя по данным таблицы 2.2 наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятия занимают запасы, при чем их доля увеличилась за 2017 г. на 36,9 п.п. и составила 45,1 %, в 2016 г. доля запасов в общей сумме оборотных средств сократилась на 19,3 п.п. Положительным в деятельности ООО «МобиПлат» является сокращение доли дебиторской задолженности, величина которой на 31 декабря 2017 г. составила 15,6 %, сократившись по сравнению с 1 января 2017 г. на 3,3 п.п.