Файл: Управление источниками финансирования оборотных средств на предприятии.pdf

Для стимулирования ускорения расчетов многие предприятия применяют систему скидок, смысл которой состоит в том, что в договора купли-продажи, как правило, включают условие о скидке цены при оплате продукции в достаточно сжатые сроки. Если покупатели пользуются скидкой, т.е. оплачивают товар с существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляются дополнительные источники средств, но этот источник уже не бесплатный, так как покупатель отказался от скидки. Определение скидок покупателям за счет сокращения сроков расчета называется спонтанным финансированием.

Эффективность управления дебиторской задолженностью можно повысить используя учет векселей и факторинг.

Итак, основные инструменты управления дебиторской задолженностью ООО «МобиПлат»:

1. политика предоплаты;
2. страхование риска безнадежных долгов;
3. установление лимита долга по предприятию;
4. внутреннее страхование - создание резерва безнадежных долгов;
5. контроль за состоянием расчетов и оперативная оценка показателей платежеспособности покупателей и заказчиков;
6. спонтанное финансирование - предоставление скидок;
7. превентивные меры (вексель, гарантии).

Итак, одним из направлений повышения эффективности использования оборотных средств является определение оптимального размера оборотных средств предприятия, далее определим оптимальный размер запасов предприятия.

Для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции предприятию необходимо определенную часть собственного капитала вкладывать в оборотные активы. Считается, что за счет собственных источников должна быть покрыта минимальная (но достаточная потребность) в оборотных активах, дополнительная же потребность покрывается за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов. Любое предприятие рано или поздно сталкивается с проблемами в управлении оборотными активами и их эффективного использования. Проблемы управления оборотным капиталом предприятия, преимущественно сводятся к следующим вопросам:

• проблеме управления активами в краткосрочном периоде;
• проблеме управления определенными элементами оборотных активов: запасами, остатками готовой продукции, дебиторской задолженностью;
• влиянием оборотного капитала на финансовое благосостояние предприятия.

3.2.Разработка и реализация политики финансирования оборотных средств

Политика финансирования оборотного капитала должна строиться на основании определения плановой суммы оборотного капитала. Поэтому в целях эффективного формирования и финансирования оборотного капитала организации рекомендуется для начала определить плановую сумму оборотных средств на планируемый период. Расчет плановой суммы оборотных средств предлагается осуществлять на основе много вариантного подхода.

Проблемы, возникающие при неоптимальном управлении оборотными средствами, можно сгруппировать в таблице 3.1, из которой следует, что, в принципе, может быть два уровня оборотных средств: либо много, либо по минимуму, поэтому в таблице рассмотрены варианты составляющих оборотного капитала и к чему может привести завышение или занижение суммы составляющих оборотного капитала в организации.

Выбор той или иной политики управления оборотными средствами зависит от конкретных внешних и внутренних условий, от идеологии, положенной руководством фирмы в основу решения вопроса.

Исходя из данных таблицы 3.1 следует отметить, что для предприятия очень важно определение оптимальной величины оборотных средств.

Таблица 3.1. Возможные последствия неоптимального размера и структуры оборотных средств

Для того, чтобы оптимизировать оборотные средств предприятия следует осуществлять их планирование, основываясь на многовариантном подходе.

Предприятие должно планировать (нормировать) оборотные средства. Планирование может осуществляться как по отдельным элементам оборотных средств, так и по общей сумме в целом. Рассмотрим методы планирования оборотных средств на примере ООО «МобиПлат».

Планирование будем осуществлять исключительно с методологической точки зрения основываясь на результатах проведенного анализа деятельности ООО «МобиПлат» за 2016-2017 гг.

1. Метод экстраполяции. Представляет собой распространение закономерностей развития явлений в данном периоде на будущее.

Для определения суммы оборотных средств на конец 2018 года перемножаем средний темп роста оборотных средств и сумму оборотных средств на начало 2018 года:

1034 * 1,22= 1265 тыс. руб.,

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2018 г. составит:
(1034+1265)/2 = 1149 тыс. руб.

При осуществлении планирования методом экстраполяции среднегодовая стоимость оборотных средств составит 1149 тыс. руб. в 2018.

Рассчитаем плановое значение показателя на 2019 год:

Для определения суммы оборотных средств на конец 2019 года перемножаем средний темп роста оборотных средств и сумму оборотных средств на начало прогнозного 2019 г.:

1265 * 1,22= 1543 тыс. руб.,

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2017 г. оставит: (1265+1543)/2 = 1404 тыс. руб.

При осуществлении планирования методом экстраполяции среднегодовая стоимость оборотных средств составит 1404 тыс. руб. в 2018 г.

Следующий метод планирования основан на учете доли собственных оборотных средств. Удельный вес собственных оборотных средств (СОС) в 2017 г. - 6,7 %.

Планируем увеличение доли собственных оборотных средств в 2018 г. до 7 %.

Сумма собственных оборотных средств 2017 г. составила:

СОС = 803 * 0,067 = 53,4 тыс. руб.

Оформим расчеты в таблице 3.2.

Таблица 3.3. Расчет плановой суммы оборотных средств ООО «МобиПлат» на 2019 г.

Планируется увеличить сумму собственных оборотных средств в 2018 г. на 10 %, тогда при прочих равных условиях сумма оборотных средств в 2018 г. будет равна: ОбС 2018 = 53,4 * 1,1/0,07 = 839,9 тыс. руб.

Используя данный метод в планируемом году произойдет увеличение средней суммы оборотных средств до 840 тыс. руб.

Допустим, что в плановом 2019 г. Доля собственных оборотных средств составит 7,3 % (увеличившись по сравнению с 2018 г. на 0,3 п.п.), а их величина также возрастет на 10 % (58,8 * 1,1 = 64,7 тыс. руб.), тогда сумма оборотных средств в 2019 г. составит:

64,7 / 0,073 = 886 тыс. руб.

Судя по расчетным показателям планируется увеличение стоимости оборотного капитала, при положительной динамике величины собственных оборотных средств.

Еще один метод планирования оборотных средств с учетом оборачиваемости оборотных средств. Расчет планового показателя произведем в таблице 3.3.

Таблица 3.4. Расчет плановой суммы оборотных средств ООО «МобиПлат» на 2019 г.

За анализируемый период прослеживается тенденция замедления оборачиваемости оборотных средств, в 2018 г. планируется ускорить оборачиваемость на 0,2 дня.

Расчет планового показателя однодневной выручки на 2018 г. производился исходя из следующих данных :

плановый рост выручки, в сопоставимых ценах - 7 %, темп инфляции в 2018 г. планируется на уровне 10 %.

Тогда однодневная выручка в 2018 г. составит:

52,8*1,07*1,1 = 62,1 тыс. руб.

Плановый размер оборотных средств: ОбС пл. в 2018 г.:

62,1*15 = 932,1 тыс. руб.,

при планировании данным методом предприятие сможет высвободить из оборота:

(15,2-15,0)*62,1 = 12,42 тыс. руб.

В 2019 г. планируется ускорить оборачиваемость также на 0,2 дня. Расчет планового показателя однодневной выручки на 2019 г. производился исходя из следующих данных :

плановый рост выручки, в сопоставимых ценах - 7 %,

темп инфляции в 2019 г. планируется на уровне 8 %.

Тогда однодневная выручка в 2019 г. составит:

62,1*1,07*1,08 = 71,8 тыс. руб.

Плановый размер оборотных средств: ОбС пл. в 2019 г.:

71,8*14,8 = 1062 тыс. руб.,

При планировании данным методом предприятие сможет высвободить из оборота в 2019 г.: (15,0-14,8)*71,8 = 14,36 тыс. руб.

Исходя из расчетов наиболее оптимальным вариантом расчета планового показателя оборотных средств является определение суммы оборотных средств исходя повышения оборачиваемости оборотных средств предприятия, что позволит высвободить из оборота в 2019 г. 14,36 тыс. руб.

Итак, политика управления оборотными активами ООО «МобиПлат» представляет собой часть общей финансовой стратегии ООО «МобиПлат», заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Эффективно управлять запасами - значит не допускать «оседания» части оборотного капитала в запасах, в которых нет необходимости, простоев производства из-за отсутствия соответствующих материалов и сырья.

Организации рекомендуется осуществлять контроль за движением дебиторской задолженности.

Определение необходимого объема оборотных средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определение потребности в отдельных видах запасов

Исходя из расчетов наиболее оптимальным вариантом расчета планового показателя оборотных средств является определение суммы оборотных средств исходя повышения оборачиваемости оборотных средств предприятия, что позволит высвободить из оборота в 2019 г. 14.36 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного цикла.

Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

Оборотные средства организации представляют собой одну из составных частей имущества. Их состав и эффективность использования - это важнейшее условие эффективной деятельности организации. Оборотные средства выступают стоимостной категорией. По своей сути они не являются материальными ценностями, т.к. из них не производят готовую продукцию. Оборотный капитал в процессе кругооборота производственного процесса принимает форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Сегодня «МобиПлат» является стратегическим партнером, официальным дилером всех операторов сотовой связи на территории Чувашской Республики - ОАО «Мегафон», ОАО «ВымпелКом» (Билайн), ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС), ООО «Т2 Мобайл» (ТЕЛЕ 2), ООО «Скартел» (Yota).

За рассматриваемый период прослеживается тенденция увеличения выручки предприятия, при этом показатели ресурсного обеспечения снижаются за рассматриваемый период. Эффективность работы предприятия доказывается значительным ростом прибыли до налогообложения в 2017 г. - рост составил 2,9 р. В 2017 г. среднесписочная численность работников составила 25 чел.