Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.pdf

Косвенный метод позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств [28].

Но если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухгалтерского учета и составления отчетности: чистой прибыли - методом начисления, а остатка денежных средств - кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. [13.C.7] Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций:

а) Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

Примером таких операций является отражение в учете выручки от продаж товаров, продукции (работ, услуг) с предоставлением покупателям отсрочки платежа. В данном случае в учете отражается сумма выручки, однако соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку величины чистой прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при увеличении суммы полученных авансов в виде предоплаты за будущие поставки товаров, продукции (работ, услуг) необходимо увеличить на эту сумму величину чистой прибыли отчетного периода. [34.C.87]

б) Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств. [12.C.54]

К примеру, оплата закупок сырья, материалов и т.д. и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывает необходимость корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли следует уменьшить на эту величину, а при снижении - увеличить. При хозяйственных операциях, вызывающих изменения краткосрочных и долгосрочных обязательств организации при изменении остатков соответствующих счетов сумма чистой прибыли отчетного периода также подлежит корректировке: с их ростом прибыль должна быть увеличена, с уменьшением - уменьшена.

в) Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но не вызывающими движение денежных средств. [22.C.61]

Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Величина чистой прибыли должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период [7].

Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов:

- по данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия;

- к чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация); [4.C.98]

- вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства»;

- прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 2.

Таблица 2 – Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод) [13]

Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги[28].

И так исходной точкой в анализе денежных потоков косвенным методом является чистая прибыль, представленная в отчете о финансовых результатах.

Выводы:

В первой главе, в процессе рассмотрения теоретических аспектов, была освещена сущность денежных потоков и прибыли, раскрыта их составляющая, даны методы анализа денежного потока и раскрыта взаимосвязь денежных потоков и прибыли.

Глава 2. Анализ денежных потоков и прибыли в ОАО «Авантаж»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Авантаж» находится по адресу: Российская Федерация, 350001 г.Краснодар, ул. Воронежская, 38.

«Авантаж» – крупный российский производитель качественной и доступной косметической продукции для всех слоев населения. ОАО «Авантаж» – одно из старейших предприятий по производству парфюмерно-косметической продукции в Российской Федерации.

Сегодня «Авантаж» – это современное производство, оснащенное итальянским, швейцарским и немецким высокопроизводительным оборудованием. Весь процесс производства от разработки продуктов до их продажи контролируется системой управления качеством ГОСТ Р ISO 900-2001. Собственная прекрасно оснащенная научно-исследовательская лаборатория гарантирует выпуск продукции высочайшего качества. Продукцию компании хорошо знают в России, Украине, Белоруссии, Казахстане, Прибалтике. «Авантаж» – член Российской Парфюмерно-Косметической Ассоциации.

Согласно уставу ОАО «Авантаж» органами управления общества являются:

а) Общее собрание акционеров.

б) Совет директоров.

в) Генеральный директор.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью является ревизионная комиссия. Эта комиссия избирается акционерами в порядке, предусмотренном уставом и положениями об общем собрании акционеров и ревизионной комиссии.

Уставный капитал ОАО «Авантаж» составляет 103856 руб. и состоит из 103856 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Так же общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 87000000 штук номинальная стоимость которых 1 руб. каждая в бездокументарной форме (объявленные акции).

Прибыль, остающаяся у ОАО «Авантаж» после уплаты налогов, иных платежей и сборов в бюджет и внебюджетные фонды, поступает в полное распоряжение и используется предприятием самостоятельно. Для обеспечения обязательств общества, его производственного и социального развития за счет прибыли, остающейся у ОАО «Авантаж», образуются соответствующие целевые фонды. В обществе создается резервный фонд в размере 5 процентов уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений. Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5 процентов чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом ОАО «Авантаж». Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может использоваться для иных целей.

Теперь перейдем к экономическим показателям ОАО «Авантаж».

Рассмотрим основные показатели отчета о финансовых результатах в таблице 3. В 2016 году ОАО «Авантаж» получило выручки на 81718 тыс. руб. (или на 21%) больше, чем в 2015 году. Основной причиной данного увеличения явилось увеличение объемов реализации готовой продукции. Вторым фактором увеличения выручки 2016 года явилось привлечение новых клиентов и увеличение средней отпускной цены реализации. Себестоимость продаж увеличилась на 64924 тыс. руб. (на 21%) по следующим причинам:

- рост объемов реализации

- рост валютных курсов и, как следствие, рост закупочных цен на сырье и материалы

- увеличение тарифов на природный газ в течение 2016 года

- увеличение тарифов на электроэнергию

- увеличение средней заработной платы за 2016 год

-увеличение амортизации в связи с обновлением основных производственных мощностей.

Таблица 3 – Основные показатели отчета о финансовых результатах ОАО «Авантаж» за 2013 – 2016 гг.

Управленческие расходы увеличились в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7892 тыс. руб. (или на 12%) в результате увеличения объемов реализации, а так же увеличения количества ремонтов.

Чистой прибыли в 2016 году было получено на 4857 тыс. руб. больше, чем в 2015 году по причине роста выручки более высокими темпами, чем увеличение затрат. Для анализа финансового положения организации рассчитаем относительные экономические показатели (таблица 4).

Таблица 4 – Финансовые показатели ОАО «Авантаж» за 2010 – 2016 гг.

Проанализировав таблицу, можно сказать, что коэффициент текущей ликвидности, который характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, с 2010 по 2016 года не был в пределах нормы, что говорит о возможных проблемах предприятия с погашением текущей задолженности. И хотя такая ситуация требует особо пристального внимания со стороны руководства, финансовое положение компании даже сейчас можно признать вполне приемлемым.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Нормативное значение коэффициента более 0,2. Как видно из таблицы за 4 изученных нами периода это значение колеблется с 0,03 до 0,01, что свидетельствует о явной нехватке денежных средств организации для покрытия краткосрочных обязательств (абсолютная неликвидность) [20].

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие текущих затрат в активах предприятия. За рассматриваемый период этот показатель у ОАО «Авантаж» выше нормативного (> 0,5), это может указывать на положительное влияние данного коэффициента на финансовую устойчивость организации. Хотя с 2010 по 2016 года он уменьшился с 0,85 до 0,64.

Рентабельность продукции показывает долю прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции. В 2010 году этот норматив был равен 4,65%, в 2013 году – 4,94 %, а в 2015 – 4,37%. В 2016 – 5,44%, т..е. увеличился по сравнению с 2015 годом, что является положительной динамикой.

Рентабельность совокупного капитала информирует об активах, которые удалось привлечь фирме для получения выручки в один рубль. В 2010 году он был равен 1,34%, в 2015 и 2013 года их значения ровнялись 0,32 % и 0,35 % соответственно, а в 2016 году он равен 2,16 %, что является большим скачком по сравнению с двумя предыдущими годами. Это свидетельствует о хорошем качестве управления.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования не всего капитала ОАО «Авантаж», а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Изучая 4 рассматриваемых нами периода, можно сказать, что в 2013 (1,65%) и 2015 (1,74%) годах значение рентабельности собственного капитала резко уменьшилось по сравнению с 2010 годом (6,13%), а в 2016 году произошло скачкообразное увеличение с 1,74% до 12%, которое характеризуется как положительное.

С 2010 по 2016 года происходит увеличение производительности труда, этот рост позволяет снизить себестоимость продукции и получить больше прибыли, так как меньше живого труда расходуется на единицу продукции.