Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Анализ финансового состояния организации ОАО «Вимм-Биль-Данн»).pdf

Показатель оборачиваемости собственного– показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность управления собственным капиталом компании. Коэффициент рассчитывается как соотношение выручки (чистого дохода) к среднегодовой сумме собственного капитала. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективном использовании капитала собственников. Значение коэффициента указывает на то, сколько товаров и услуг было продано на каждый рубль привлеченных от собственников средств.

Показатель целесообразно рассматривать в динамике, а также сравнить со значениями прямых конкурентов в отрасли. Повышение показателя в течение периода исследования говорит о постоянной оптимизации работы компании в этой сфере.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

1. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Обратите внимание, под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов). 

Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственного процесса. ^[13]

Кроме того, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политике организации. Для организаций с высокой рентабельностью продаж свойственна более низка оборачиваемость, чем для фирм с низкой нормой рентабельности.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности предприятия, по сути, представляет собой изучение определенных экономических показателей, характеризующих различные направления этой деятельности. Экономические показатели группируются в определенную систему по известным критериям. Система показателей, которая отражает деятельность предприятия - это совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне характеризующих имущественное и финансовое состояние, его деятельность и результаты этой деятельности.

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния организации ОАО «Вимм-Биль-Данн»

2.1.Анализ абсолютных и относительных показателей аналитического баланса

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные.

Достоверный и объективный анализ финансового состояния необходим как собственникам и руководству предприятия, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам и т. п.).

Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банками и другими займодавцами, что в итоге может привести к банкротству организации.^[14]

Для проведения анализа финансового состояния организации построим аналитическую таблицу 1., в которой сгруппируем статьи актива и пассива баланса.

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса и источников формирования активов (пассива баланса)

За анализируемый период имущество предприятия выросло на 1 203 509 тыс. руб. или 12,48% и на конец анализируемого периода составило 10 847 839 тыс. руб. В структуре активов доля внеоборотных активов на начало периода составила 42,37%. К концу периода их доля в структуре актива сократилась до 41,92%. Доля оборотных активов на начало периода составляет 57,63%. Основной составляющей в оборотных активах является дебиторская задолженность, которая составляет 32,65%. К концу периода структура активов существенно не изменилась.

Анализ активов компании показал положительную динамику по всем составляющим, кроме денежных средств, которые показали незначительное отрицательное сокращение. Темп роста внеоборотных активов составил 11,29 %, а оборотных активов – 13,36%.

Следует отметить, что предприятие соблюдает правило, при котором темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

В структуре источников имущества на начало периода 66,98% составляют собственные средства компании, а доля заемных средств – 33,02%. При этом, доля кредиторской задолженности в структуре источников имущества составляет 31,93 %.

На конец анализируемого периода в структуре источников имущества наблюдается сокращение доли собственных средств до 61,42% и рост заемных средств до 38,58 %. При этом, доля кредиторской задолженности выросла и составила 37,62 %.

Анализ пассивов компании показал положительную динамику по всем составляющим. Темп роста собственных средств предприятия составил 3,13%, заемных средств – 31,45%, при этом кредиторской задолженности – 32,53%.

Соотношение между темпами роста дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,48. То есть темп роста дебиторской задолженности существенно ниже темпа роста кредиторской задолженности. Таким образом, компания не соблюдает правило, при котором рост дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно равны.

Валюта баланса за анализируемый период выросла на 12,48% и составила 10 847 839 тыс. руб.

Для дальнейшей оценки финансового состояния компании построим агрегированный аналитический баланс, в котором сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срочности погашения. Агрегированный аналитический баланс представлен в таблице 2.

Таблица 2

Агрегированный аналитический баланс ООО «Вимм-Биль-Данн»

Анализ активов по степени ликвидности показал, что активы группы А1 за анализируемый период незначительно сократились и темп их роста составила 0,00%, активы группы А2, А3 и А4 увеличились и темп их роста составил 15,59%, 13,44% и 11,29% соответственно.

Анализ пассивов по срочности погашения показал, что пассивы группы П1, П2 и П4 за анализируемый период увеличились и темп их роста составил 32,53%, 13,79% и 3,13% соответственно. Пассивы группы П3 сократились на 0,49%.

Для характеристики ликвидности баланса ООО «Вимм-Биль-Данн» построим аналитическую таблицу 3, в которой сравним группы активов по степени ликвидности и группы пассивов по срочности погашения.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО «Вимм-Биль-Данн»

По результатам табл. 3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Вимм-Биль-Данн» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Для дальнейшего анализа рассчитаем показатели платежеспособности компании и сведем результаты в аналитическую таблицу 4.

Таблица 4

Показатели платежеспособности ООО «Вимм-Биль-Данн»