Файл: Организация системы анализа и планирования финансовой устойчивости предприятия (на примере ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»»).pdf

А также относительные показатели (коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств и др.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы [56, с. 15].

2. АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «МОТКЗ ОФ «ПАРИЖСКАЯ КОММУНА»)

2.1. Организационно – экономическая характеристика ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»

В настоящее время Закрытое акционерное общество «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» представляет собой промышленно-торговый обувной холдинг, включающий несколько направлений деятельности, организационно оформленные в шесть блоков управления: производственный, коммерческий – реализующий обувь оптом, инженерный, имущественный, инвестиционный, социального развития. Фактически фабрика обуви «Парижская коммуна» является центром управления всей группы предприятий, реализующим обувь оптом. Генеральным директором ЗАО МОФ »Парижская коммуна» более 25 лет является Никитин А.А., профессор, доктор экономических наук, кандидат технических наук. Стратегическим направлением развития группы предприятий является производство и реализация обувь оптом. В Москве оно осуществляется как мелкосерийное опытно-экспериментальное производство и реализация обувь оптом на фабрика обуви «Парижская коммуна». Массовое производство большими партиями ведется на четырех дочерних предприятиях полного технологического цикла в Тульской и Тверской областях.

На фабрике обуви разработана и реализуется стратегия развития собственных брендов, базирующаяся на создании конкурентных коллекций детской, мужской и женской обуви, а также обуви специального назначения, Фабрика обуви «Парижская коммуна» активно развивает связи на основе субконтракции с фирмами-поставщиками материалов и комплектующих деталей, российскими и зарубежными (Германии, Италии, Индии, Китая, стран СНГ).

Закрытое акционерное общество «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» (далее ЗАО МОФ «Парижская коммуна», или Общество) в 2013 году развивалось в соответствии с решениями Общего собрания акционеров и Наблюдательного Совета Общества.

ЗАО МОФ «Парижская коммуна» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 28 декабря 1992 года (регистрационный номер 020.662), в период с 28.12.92 г. по 09.02.98 г. - Акционерное общество закрытого типа «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» (АОЗТ МОФ «Парижская коммуна»).

Устав в новой редакции зарегистрирован ИФНС № 46 04 мая 2009 года, номер записи 8097746936367. Коды: ОКПО-05251586, ОКОГУ- 49008, ОКТМО- 45376000, ОКВЭД - 19.30, 51.42.4, 52.43.1, 55.51, 70.20.2, 70.32.2, 73.10, 74.3, 80.10.1, 85.11.2, ОКФС- 16, ОКОПФ- 67.

Юридический адрес Общества – 115114,г. Москва, Шлюзовая наб., дом6;

ЗАО МОФ «Парижская коммуна» является учредителем группы дочерних предприятий, включающей 4 производственных предприятия, 2 торговых организации, 5 предприятий инженерной, социальной инфраструктуры (см. схему 1). Общество имеет вклады в 4 других обществах (ОАО «Рослегпром»; ОАО «ГУМ»; ОАО «Комплект», ООО «Таймторг-2»).

Общество имеет филиал «ПК-Донской» по адресу: 301782, Тульская обл., г. Донской, мкр. Шахтерский, ул. Полевая, д. 12а.

ЗАО МОФ «Парижская коммуна» совместно с ООО ТД «ПК-Заря» и ООО «Паркомторг первый» является учредителем Автономной некоммерческой организации Центр развития и воспитания детей «Планета детства», которая координирует организацию детского дошкольного образования и отдыха.

ЗАО МОФ «Парижская коммуна» является учредителем и членом 4 некоммерческих организаций: Территориальное объединение работодателей «Организация Московской Конфедерации промышленников и предпринимателей (работодателей) в ЦАО г. Москвы, Общероссийская общественная организация «Российский союз предпринимателей текстильной и легкой промышленности», некоммерческая организация «Ассоциация разработчиков, изготовителей и поставщиков средств индивидуальной защиты» (Ассоциация «СИЗ»), Российский Союз Кожевников и Обувщиков.

Высшим органом управления ЗАО МОФ «Парижская коммуна» является общее собрание акционеров. Наблюдательный совет Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров.

Основные экономические показатели ЗАО МОФ «Парижская коммуна» приведены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели объема производства, труда и заработной платы ЗАО МОФ «Парижская коммуна» в 2011- 2013 годах

На ЗАО МОФ «Парижская коммуна» в 2013 году средняя заработная плата составила 42976 руб., (темп роста по сравнению с 2012 годом – 113,2%) и достигла по большинству должностей параметров рыночной стоимости труда.

2.2. Анализ финансовой устойчивости организации на примере организации ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»

Представленный ниже анализ финансового состояния ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» выполнен за период с 01.01.2012 по 31.12.2013 г. (2 года).

Анализируя таблицу 3 (в приложении 1) видим, что активы по состоянию на 31.12.2013 характеризуются следующим соотношением: 87,3% внеоборотных активов и 12,7% текущих. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 655 042 тыс. руб. (на 21,3%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 6,9%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост активов организации связан, в основном, с ростом показателя по строке «основные средства» на 1 182 654 тыс. руб. (или 99,9% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• долгосрочные заемные средства – 537 674 тыс. руб. (62,9%)
• кредиторская задолженность – 159 076 тыс. руб. (18,6%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 126 239 тыс. руб. (14,8%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве (-379 525 тыс. руб. и -200 009 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2013 собственный капитал организации равнялся 1 971 699,0 тыс. руб. Рост собственного капитала за весь анализируемый период составил 127 073,0 тыс. руб.

Далее проведем оценку стоимости чистых активов.

Таблица 4

Оценка стоимости чистых активов организации ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

Чистые активы организации на 31 декабря 2013 г. намного (в 8,2 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 6,9% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Далее в таблице 5 (в приложении 2) рассчитаны основные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2013 составил 0,53. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (53% в общем капитале организации). За весь рассматриваемый период отмечено заметное падение коэффициента автономии, составившее 0,07.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2013 г. составил -2,7, вместе с тем, на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был больше – -0,23 (т.е. падение составило 2,47). По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента является крайне неудовлетворительным. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующие нормативу, в течение всего проанализированного периода.

За два последних года произошел небольшой, но рост коэффициента покрытия инвестиций c 0,9 до 0,92 (+0,02). Значение коэффициента на 31 декабря 2013 г. полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 92%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов за рассматриваемый период (с 31.12.2011 по 31.12.2013) стремительно снизился на 4,65 и составил -5,66. Значения коэффициента в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в установленный норматив. На последний день анализируемого периода (31.12.2013) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (83,8% и 16,2% соответственно). При этом за два последних года доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 9,9%.

Поскольку на 31.12.2013 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное.