Файл: Организация системы анализа и планирования финансовой устойчивости предприятия (на примере ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»»).pdf

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

Далее проведем анализ ликвидности (табл. 7).

Таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

На 31.12.2013 коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,67 против нормативного значения 2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за весь анализируемый период коэффициент текущей ликвидности снизился на -1,45.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,87) также оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение ниже нормы (0,19). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2013 г.) негативное изменение – коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,43.

Таблица 8

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 226 948 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства в 41,1 раза).

2.3. Оценка и анализ основных показателей финансовой устойчивости ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»

Ниже, в таблице 9, приведены основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 3 последних года.

Таблица 9

Основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

Годовая выручка за период 01.01–31.12.2013 составила 1 441 165 тыс. руб. За весь анализируемый период годовая выручка явно снизилась (на 178 671 тыс. руб.).

Прибыль от продаж за последний год равнялась 133 992 тыс. руб. За 3 последних года произошло существенное падение финансового результата от продаж – на 109 062 тыс. руб., или на 44,9%.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Таблица 10

Анализ рентабельности ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

Представленные в таблице показатели рентабельности за период 01.01–31.12.2013 имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна».

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 9,3% от полученной выручки. Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2011 год (-5,7%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2013 год составил 6,2%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 6,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 11

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.

За 2013 год каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере 0,025 руб. В течение анализируемого периода изменение рентабельности собственного капитала составило -6,7%. За последний год значение рентабельности собственного капитала не соответствует нормативу.

Рентабельность активов за 2013 год по сравнению с данными за 2011 год очень сильно уменьшилась на 4,1% и составила 1,4%. В начале анализируемого периода рентабельность активов соответствовала норме, однако позднее ситуация изменилась.

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 12

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ЗАО «Московская ордена Трудового Красного Знамени обувная фабрика «Парижская коммуна» за 2011-2013 гг.