Файл: Организация системы анализа и планирования финансовой устойчивости предприятия (на примере ЗАО «МОТКЗ ОФ «Парижская коммуна»»).pdf

Вышеперечисленные методики могут использоваться на любом этапе аудита. Главным условием успешного проведения финансового анализа является качество анализируемой информации. Она должна быть достоверной, нейтральной (т.е. без акцентов на удовлетворение интересов какой-либо из сторон аудита), правдивой и понятной для аудитора.

В ходе анализа формулируется оценка производственной деятельности предприятия, определяются качественные и количественные характеристики производственных ресурсов (основные средства, объемы реализации продукции или услуг, качество продукции, значения по заработной плате и т.д.) [47, с. 87].

Далее рассмотрим основные методики ведения финансового анализа более подробно.

Горизонтальный анализ дает основание для оценки основных показателей бухгалтерской отчетности предприятия. Данный метод не дает абсолютно достоверных данных при явлении инфляции. Устранить этот минус можно с помощью дополнительного пересчета данных с учетом коэффициента инфляции. Итак, суть горизонтального анализа сводится к формированию аналитических таблиц, включающих в себя абсолютные балансовые величины, которые дополняются относительными темпами снижения или роста финансовой активности. Горизонтальный анализ проводится для выявления абсолютных и относительных изменений в показателях финансовой отчетности.

Наряду с горизонтальным анализом, широко используется и вертикальный. Целью вертикального анализа является исследование структуры основных параметров бухгалтерского баланса (активы и пассивы), определение процентного соотношения отдельных составляющих в общей отчетности.

Отметим, что для полноценного анализа обязательно использование обеих методик. Они «взаимодополняемы» и невольно являются источниками информации друг для друга. Благодаря им, можно построить сравнительный аналитический баланс. Этот баланс характеризует не только структуры бухгалтерской отчетности, но и качественные показатели отдельных ее элементов. Элементы баланса разделяются на 3 группы [46, с. 113]:

• показатели структуры баланса (удельный вес показателей);
• показатели динамики баланса (% к величинам на начало текущего года);
• показатели структурной динамики баланса (% к изменению итога баланса).

Прогноз развития предприятия можно определить с помощью трендового финансового анализа. Трендовый анализ с учетом тенденций развития экономики предприятия в прошедших периодах позволяет спланировать величину отдельно взятого показателя в будущем. В ходе трендового анализа аудитор по уравнению регрессии может «выстроить» графическую линию (визуальное отображение), которая с высокой степенью достоверности укажет на динамику изменения анализируемого показателя в текущем времени и на перспективу.

Далее, что касается коэффициентного анализа, то здесь основной целью является расчет особых финансовых коэффициентов. Это коэффициенты показывают соотношение между отдельными параметрами бухгалтерского отчета. Источниками для расчета могут стать: отчетная документации о финансовых результатах, баланс, отчетность по нераспределенной прибыли и т.д. финансовые коэффициенты являются отображением различных сфер финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Так, например, уровень платежеспособности можно отразить посредством коэффициента ликвидности и платежеспособности; а степень финансовой автономии - с помощью доли собственного капитала; деловая активность отражается через коэффициенты оборачиваемости активов [48, с. 267].

В современном мире для успешной деятельности любой организации очень важна способность данной организации осуществлять все текущие платежи (как в налоговые органы, так и в счет предприятий-поставщиков), финансировать свое развитие, своевременно отвечать по всем иным обязательствам. Такое предприятие на языке экономики характеризуется приемлемой ликвидностью баланса. 

Ликвидность баланса предприятия – это соотношение между объемом платежных обязательств (налоги, кредитные платежи, оплата труда работников и т.д.) и объемом ликвидных средств предприятия в определенный период времени. Чаще всего этот термин выступает как синоним понятия «платежеспособность предприятия». Предприятие имеет ликвидный баланс, когда стоимость его оборотных активов превышает объемы краткосрочных пассивов. Чем существеннее эта разница, тем в более выгодном финансовом положении находится предприятие.

Анализ ликвидности предприятия имеет большое значение, так как его результаты являются основанием для формирования финансовой политики предприятия в целом и его отдельных структур на будущие временные периоды.

Особое значение процесс определения степени ликвидности баланса приобретает в условиях финансовой нестабильности, в случае законной ликвидации предприятия в результате его банкротства (ситуация, при которой предприятие не способно платить по своим обязательствам, покрыть долги кредитующим организациям). В случае банкротства предприятия, в первую очередь, решается вопрос о том, имеет ли оно средства для ликвидации имеющихся задолженностей. В расчет принимаются и оборотные средства, которые в теории также могут направляться для погашения долга [51, с. 324].

Итак, анализ ликвидности баланса может производиться на текущий период и на ближайшую перспективу.

Для того, чтобы проанализировать степень ликвидности баланса данного предприятия, необходимо сделать следующие манипуляции:

1. Разделить статьи активов по уровню ликвидности в отдельные группы:

Наиболее ликвидные активы – активы, которые могут перейти в деньги в срок не более 3 месяцев. Это могут быть собственно денежные средства, финансовые вложения на краткий срок.

Быстро реализуемые активы – активы, которые могут перейти в денежные средства за период 3 - 6 месяцев. Например, дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы – активы, срок превращения которых в денежный эквивалент составляет от 6 до 12 месяцев.

Трудно реализуемые активы – срок перехода в денежные средства – более 1 года. Сюда можно отнести внеоборотные активы [39, с. 357].

1. Разделить статьи пассивов по срочности оплаты обязательств.

Наиболее срочные обязательства – обязательства, которые необходимо погасить в течение 3 и менее месяцев. Например, кредиторская задолженность.

Срочные пассивы – срок погашения 3 - 6 месяцев. Сюда можно отнести: мелкие займы, кредиты.

Долгосрочные пассивы – срок погашения задолженности от 6 месяцев до 12. например, регулярные выплаты учредителям, резервы будущих расходов и прочее.

Устойчивые пассивы – это капитал и резервы

Таблица 1

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Необходимо: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов.

В ходе анализа степени ликвидности баланса предприятия необходимо подобрать для каждой группы активов подходящую ей группу пассивов с учетом временного показателя. Итак, рассмотрим основные соотношения активов и пассивов и их значение [41, с. 156].

1. Необходимое неравенство А1 > П1. При выполнении такого неравенства можно говорить о стабильном положении предприятия на текущий период (период составления баланса ликвидности), то это демонстрирует наличие платежеспособности организации на текущий момент формирования баланса. Предприятие имеет достаточно средств для погашения самых срочных задолженностей.
2. Необходимое неравенство А2 > П2. Такое неравенство свидетельствует о том, что данное предприятие обеспечено необходимыми денежными средствами для своевременных расчетов с кредитующими организациями в ближайшем будущем. В учет принимаются также средства, получаемые от продажи произведенной продукции в кредит.
3. Необходимое неравенство А3 > П3. В таком случае, предприятие может рассчитывать на долгосрочную стабильную работу (в среднем один производственный оборотный цикл) при условии стабильного своевременного поступления денежных средств (от реализации продукции, прочих платежей в адрес данного предприятия).
4. A4 <= П4 . Данное условие выполняется автоматически при условии выполнения первых неравенств (п. 1-3) и указывает на то, что предприятие достаточно устойчиво в финансовом плане, у него достаточно собственных оборотных средств для погашения всех текущих задолженностей. 

По результатам грамотного логичного сопоставления активов и пассивов можно определить значение показателей [38, с. 78]:

Соотнесение ликвидных средств и долговых обязательств позволяет определить значение следующих показателей:

1. текущая ликвидность. Этот показатель характеризует уровень соответствия текущих активов краткосрочным обязательствам. Нормальная текущая активность выражается следующим неравенством:

А1+А2=>П1+П2; 

1. перспективная ликвидность – это рассчитанный прогноз платежеспособности предприятия с учетом текущей ликвидности и вероятных будущих поступлений платежей и формирования будущих обязательств. Нормальная перспективная ликвидность выражается так:

А3>=П3

Низкая степень перспективной ликвидности:

А4<=П4 

неравенство для выражения неликвидного баланса предприятия:

А4=>П4

Для более точного определения степени ликвидности баланса предприятия рассчитываются коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент покрытия долгов (текущей ликвидности). Этот коэффициент показывает способность предприятия погашать свои задолженности только с использованием оборотных активов. Формула для расчета:

К = (А1 + А2 + А3) : (П1 + П2) 

Учитывая реальное положение дел, нужно учесть то обстоятельство, что не все активы предприятия могут быть реализованы одновременно и в краткие сроки. Поэтому принято считать значение этого коэффициента в диапазоне значений от (1 - 2,5) - допустимым. Если значение ниже единицы, то следует говорить о высоком риске в области финансов, то есть данное предприятие «не в силах» своевременно отвечать по всем своим обязательствам. Если же коэффициент равен 2,5 и выше, то предприятие, скорее всего, не рационально распределяет свои финансы. В данном случае следует пересмотреть систему активы-пассивы и выявить «слабые участки» [33, с. 53].

1. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности). Он показывает, как быстро данное предприятие способно покрывать краткосрочные задолженности. Формула для расчета:

К = (А1 + А2) : (П1 + П2)

Наиболее оптимальными для этого показателя являются числовые значения в области чисел (0,8 - 1,5).

Здесь под ликвидными активами подразумеваются все оборотные активы данного предприятия без учета товарно-материальных запасов (сырье, товар на складе и прочее), т.к. при их срочной реализации убытки будут иметь максимальные значения.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент указывает на часть текущих задолженностей, которую предприятие может погасить в данный момент. Формула для расчета:

К = А1 : (П1 + П2)

Считается, что минимально допустимое значение для коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. То есть, ежедневно предприятие с значением коэффициента быстрой ликвидности, равным 0,2, сможет покрывать с помощью ликвидных активов 20% срочных платежей.

1. Наиболее масштабный показатель ликвидности - общий показатель ликвидности баланса.