Файл: Роль международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка.pdf

Введение

Актуальность темы курсового исследования обусловлена той значительной ролью, которую Международный валютный фонд (МВФ) играет в условиях глобализации современной мировой экономики. В условиях глобализации мирового рынка международные экономические организации, в том числе МВФ, интенсивно эволюционировали, реагируя на экономические кризисы, деформирование валютного паритета в 1971 году и кумулятивные долговые кризисы 80-х - 90-х годов. Это привело к тому, что роль МВФ и МБРР в настоящее время стала более сложной и менее определенной.

Однако актуальными остаются вопросы о соответствии деятельности МВФ в современных условиях первоначально заявленным целям данной организации, основным векторам ее деятельности в условиях глобализации мирового экономического развития и объективным критериям эффективности функционирования Фонда.

Частичное критическое переосмысление экономической общественностью процессов, происходящих внутри МВФ и валютной системы в целом, способствовало позитивным изменениям по следующим направлениям: развитие международных стандартов публичного раскрытия экономической информации; создание международных стандартов банковского надзора; расширение финансовых возможностей МВФ в рамках Нового соглашения о займах; создание в МВФ нового механизма кредитования, «Дополнительного резервного финансирования» (ДРФ), призванного помочь членам фонда справляться с неожиданным и разрушительным влиянием потери доверия инвесторов. Условия предоставления средств по линии «Резервного Финансирования» должны обеспечивать их преимущественный (первичный) возврат при снижении возможных конфликтов интересов.

Учитывая отмеченные обстоятельства, при изменении механизмов деятельности МВФ, его реформирования в современном мире, в перспективе Фонд может сохранить свою роль как важного фактора развития глобализирующейся мировой экономики.

Противоречивый характер отношений России с МВФ, а также то обстоятельство, что сложившаяся система международных финансовых институтов, по мнению многих экспертов, нуждается в реформировании, усиливает актуальность выбранной темы курсовой работы.

Различные теоретические и практические аспекты деятельности МВФ освещены в целом ряде работ российских и зарубежных экономистов. В частности, анализ тех или иных аспектов данной проблемы можно найти, например, в работах: Л. Н. Красавиной, B.C. Кузнецова, Э.С. Нуховича, И.Н. Платоновой, Б.М. Смитиенко, М.А. Эскиндарова, Г. Бирда, Дж. Стиглица. В то же время в упомянутых работах вопросы современной роли МВФ, используемого инструментария и методологии его использования не получили еще достаточного освещения.

Предметом курсового исследования является деятельность МВФ в условиях глобализации мировой экономики и расширение сфер влияния Фонда. Объектом исследования являются механизмы функционального взаимодействия МВФ как органа наднационального регулирования со странами-членами в мировой экономике, с учетом ее глобализации, усложнения мирового хозяйства.

Цель исследования состоит в выявлении степени воздействия МВФ на состояние мировой экономики в условиях глобализации. В рамках поставленной цели сформулированы следующие задачи исследования:

- исследовать эволюцию функции МВФ по регулированию мирохозяйственных связей;

- провести анализ современных кредитных и консалтинговых механизмов МВФ при сотрудничестве со странами в условиях глобализации с целью укрепления национальных финансовых систем;

- обосновать эффективные направления развития деятельности МФВ в условиях современного кризиса.

Курсовое исследование выполнено на основе аналитического и системного подходов к изучению объекта исследования с использованием методов логического, статистического, причинно-следственного, сравнительного анализа.

Теоретическую базу исследования составляют исследования зарубежных и российских экономистов и экспертов, в различных аспектах рассматривающих основные исторические этапы развития Международного валютного фонда, его стратегии в различных регионах мира, проводящих оценки его деятельности, а также прогнозирующих возможные направления развития. При написании работы активно использовались многочисленные рабочие материалы и аналитические разработки МВФ и МБРР, материалы иностранной печати. В исследовании поставленных проблем использованы статистические данные Госкомстата России, МВФ, МБРР, ООН и др. Наряду с этим, в работе использованы соответствующие положения нормативных актов, материалы международных научно-практических конференций, специализированные обзоры, подготовленные различными профессиональными объединениями, информационными агентствами и компаниями), а также широкий ряд общих и специализированных периодических изданий, в частности Эксперт, Файненшл Тайме, Экономист, Уолл стрит джорнал.

1. Назначение и основные функции МВФ

1.1 История создания фонда

Международный iВалютный iФонд i— iглобальная iорганизация, iнасчитывающая i189 iгосударств-членов iи iсозданная iдля iсодействия iблагополучию iмировой iэкономики. iМВФ iстремится iспособствовать iразвитию iмеждународного iсотрудничества iв iвалютно-финансовой iсфере, iобеспечивать iфинансовую iстабильность, iсодействовать iмеждународной iторговле, iвысокой iзанятости, iустойчивому iэкономическому iросту iи iсокращению iбедности iво iвсем iмире.

К iважнейшим iцелям iМВФ, iкоторый iосуществляет iконтроль iнад iмеждународной iвалютной iсистемой iдля iобеспечения iее iэффективного iфункционирования, iотносятся iсодействие iстабильности iвалютных iкурсов iи iпроцессу iрасширения iи iсбалансированного iроста iмеждународной iторговли. iМиссия iМВФ iпозволяет iстранам i(и iих iгражданам) iпокупать iтовары iи iуслуги iдруг iу iдруга, iчто iкрайне iважно iдля iдостижения iустойчивого iэкономического iроста iи iповышения iуровня iжизни.

Все iстраны-члены iМВФ iпредставлены iв iИсполнительном iсовете, iкоторый iобсуждает iнациональные, iрегиональные iи iглобальные iпоследствия iэкономической iполитики iкаждого iгосударства-члена iи iутверждает iкредиты iФонда iдля iоказания iгосударствам-членам iсодействия iв iрешении iвременных iпроблем iплатежного iбаланса, iа iтакже iдля iразвития iпотенциала. i

iДанная iпрактика, iизвестная iкак iконкурентная iдевальвация, iлишь iпорождала iответные iмеры iв iвиде iподобной iже iдевальвации iвалюты iторговыми iсоперниками. iСоотношение iмежду iденьгами iи iстоимостью iтоваров iнарушилось, iравно iкак iи iсоотношение iмежду iстоимостью iвалют. iЭто iвызвало iспад iмировой iэкономики. iВ iпериод iс i1929 iпо i1932 iгоды iцены iна iтовары iво iвсем iмире iупали iна i48 iпроцентов, iа iобъем iмировой iторговли iсократился iна i63 iпроцента^[1].

Созванные iв i30-е iгоды iнесколько iмеждународных iконференций iдля iрассмотрения iмировых iвалютных iпроблем iне iдали iположительных iрезультатов. iЧастичные iи iвременные iрешения iбыли iнедостаточны. iТребовалось iдобиться iсотрудничества iвсех iстран iдля iсоздания iновой iвалютной iсистемы iи iмеждународного iучреждения iдля iконтроля iнад iней. iГ. iУайт iв iСоединенных iШтатах iи iДж. iМ. iКейнс iв iВеликобритании iпочти iодновременно iпредложили iв iначале i40-х iгодов iсоздать iименно iтакую iсистему, iконтроль iза iкоторой iосуществлялся iбы iпосредством iне iотдельных iмеждународных iсовещаний, iа iпостоянно iдействующей iорганизацией iсотрудничества^[2]. iДанная iсистема iдолжна iреагировать iна iсуществующие iусловия iи iспособствовать iнеограниченному iобмену iвалют, iчеткому iопределению iединой iстоимости iкаждой iвалюты iи iустранению iограничений iи iтакой iпрактики, iкак, iнапример, iконкурентная iдевальвация, iприведших iпочти iк iполной iостановке iинвестиций iи iторговли iв i30-е iгоды. iПосле iмногочисленных iпереговоров iмеждународное iсообщество iсогласилось iс iсозданием iсистемы iи iорганизации iдля iконтроля iнад iней. iОкончательные iпереговоры iо iсоздании iМеждународного iВалютного iФонда i(МВФ) iсостоялась iв iБреттон-Вудсе, iНью-Гэмпшир, iСША, iв iиюле i1944 iгода iс iучастием iпредставителей i44 iстран. iМВФ iначал iсвою iдеятельность iв iВашингтоне iв iмае i1946 iгода, iимея iв iсвоем iсоставе i39 iстран.

Итак, iсозданный iв iконце iВторой iмировой iвойны iв iрамках iусилий, iнаправленных iна iстроительство iновой, iболее iстабильной iмеждународной iэкономической iсистемы iи iво iизбежание iдорогостоящих iошибок iпредыдущих iдесятилетий, iМВФ iна iпротяжении i60 iлет iпродолжает iизменяться iи iперестраиваться. iСо iвремени iсвоего iсоздания iон iформировался iисторией, iи iна iнем iсказывались iэкономические iи iполитические iидеи iвремени. iИсследователями iвыделяется iрад iзнаковых iсобытий, iв iзначительной iстепени iповлиявших iна iэволюцию iМВФ. iСреди iних iособо iвыделяют iследующие:

1. Парижская мирная конференция

На iПарижской iмирной iконференции i1918 iгода iрассматривался iпроект iвосстановления iпроцветания iи iмира iво iвсем iмире, iпредставленный iв iформе i14 iпунктов iПрезидента iСША iВудро iВильсона. iОднако iшесть iмесяцев iспустя, iкогда iделегаты iсогласились iс iусловиями iтого, iчто iстало iизвестно iкак iВерсальский iдоговор, iключевые iчасти iэтого iпроекта iбыли iотвергнуты. iВ iтечение iдесятилетия iпроцветание iпрекратилось. iЕще iчерез iдесятилетие iмирному iвремени iтакже iпришел iконец. iСамой iизвестной iнеудачей iбыла iнеспособность iВильсона iубедить iСенат iСША iподтвердить iчленство iстраны iв iЛиге iНаций. iОднако iсамым iкатастрофическим iбыло, iвероятно, iто, iчто iне iудалось iзаложить iосновы iдля iэкономического iсотрудничества iмежду iведущими iторговыми iстранами iмира.

2. iВеликая iдепрессия

Великая iдепрессия, iначавшаяся iв i1929 iгоду, iусугубила iотрицательные iпоследствия iВерсальского iдоговора, iпо iмере iтого iкак iсокращение iмеждународной iторговли iв iсочетании iс iошибками iвнутренней iполитики iпривело iк iдефляции iкак iобъема iпроизводства, iтак iи iцен iво iвсем iмире. iЭто iстало iсерьезным iиспытанием iуверенности iаналитиков iи iизбирателей iв iэффективности iсвободных iрынков iи iукрепило iдоверие iк iактивной iроли iгосударственного iсектора iв iэкономике. iПоэтому iв iусловиях iпосле iВторой iмировой iвойны iбыло iлегче iи iболее iестественно iначинать iобсуждения iисходя iиз iпредположения iо iтом, iчто iмежгосударственная iорганизация, iнаделенная iзначительными iполномочиями, iбыла iбы iполезна iи iдаже iнеобходима iдля iмеждународной iфинансовой iсистемы.

3. iВторая iмировая iвойна

Вторая iмировая iвойна iявилась iтолчком iк iреформированию iмеждународной iсистемы iи iодновременно iстала iего iконтекстом. iКогда iСоединенные iШтаты iвступили iв iвойну iв iответ iна iбомбежку iПерл-Харбора iв iдекабре i1941 iгода, iМинистр iфинансов iГенри iМоргентау iмл. iпоручил iУайту iотвечать iза iмеждународную iэкономическую iи iфинансовую iполитику iи iпопросил iего iразработать iплан iперестройки iсистемы iсразу iпосле iокончания iвойны. iОказалось, iчто iУайт iуже iимел iв iобщих iчертах iнаброски iплана iмеждународного iстабилизационного iфонда iи iсмог iподготовить iпервый iпроект iза iдва iмесяца. iНа iдругой iстороне iАтлантического iокеана iКейнс iразрабатывал iплан iмеждународного iклирингового iсоюза, iкоторый iсовместно iуправлялся iбы iВеликобританией iи iСоединенными iШтатами iкак i«государствами-основателями». iПроект iКейнса iбыл, iпо iсуществу, iсходен iс iпроектом iУайта, iхотя iне iбыл iстоль iявно iмногосторонним, iкак iпроект iУайта, iи iосновывался iна iбританской iсистеме iовердрафтов, iа iне iна iдовольно iсложном iпредложении iУайта iо iвалютных iсвопах. iВ iтечение iследующих iдвух iлет iобсуждений iи iпереговоров iэти iдва iплана iбудут iсведены iв iпроект iустава iМВФ.

Одним iиз iосновных iпоследствий iвойны iбыло iто, iчто iв iрезультате iСоединенные iШтаты iполучили iфактический iконтроль iнад iмировой iэкономикой. iПоэтому iфинансовая iструктура iМВФ iбудет iосновываться iна iдолларе iСША, iа iне iна iкакой-либо iсобственной iмеждународной iвалюте. iЕго iвозможности iкредитования iбудут iограниченными, iи iФонд iне iбудет iиметь iбольшинства iполномочий iцентрального iбанка. iЕго iштаб-квартира iбудет iнаходиться iне iв iЛондоне iили iдаже iв iНью-Йорке, iа iв iВашингтоне, iгде iМинистерство iфинансов iСША iмогло iбы iоказывать iсильное iгравитационное iдавление. iВ iтечение iследующих iтрех iдесятилетий iМВФ iбудет, iпо iсуществу, iдоллароцентричной iорганизацией, iа iСоединенные iШтаты iбудут iпредоставлять iбольшую iчасть iего iкредитных iресурсов iи iфактически iконтролировать iбольшинство iего iрешений iо iкредитовании.^[3]

4. iХолодная iвойна

Гарри iДекстер iУайт iпровел iв i1944 iгоду iбольшую iработу, iчтобы iубедить iСоветский iСоюз iвступить iв iМВФ, iв iнадежде iна iто, iчто iэкономическое iсотрудничество iмежду iСоветским iСоюзом iи iСоединенными iШтатами iстанет iключевым iфактором iпослевоенного iмира iи iпроцветания. iСоветская iделегация iв iБреттон-Вудсе iподписала iСтатьи iв iпредварительном iпорядке, iно iИосиф iСталин iв iконечном iитоге iотказался iратифицировать iсоглашение, iочевидно iиз iопасений i(не iлишенных iоснований) iтого, iчто iполитика iФонда iбудет iв iосновном iконтролироваться iЗападом. iКогда iэта iнапряженность iпереросла iв iхолодную iвойну, iмечта iУайта iо iвсемирном iсообществе iгосударств-членов iбыла iразбита. iВ i1950 iгоду iиз iсостава iМВФ iвышла iПольша. iЧерез iчетыре iгода iтакже iбыла iвынуждена iвыйти iЧехословакия. iВскоре iпосле iприхода iк iвласти iв i1959 iгоду iФидель iКастро iвывел iКубу iиз iсостава iМВФ. iВ iтечение iболее iтрех iдесятилетий iпосле iтого, iкак iМао iЦзэдун iначал iконтролировать iКитай, iправительство iСоединенных iШтатов iблокировало iусилия iКитайской iНародной iРеспублики iпредставлять iКитай iв iИсполнительном iсовете iМВФ. iБольшинство iостальных iстран iв iсфере iвлияния iСоветского iСоюза iили iКитая iпросто iне iвступило iв iМВФ. iЭта iтенденция iбыла iобращена iвспять iтолько iв i1980-х iгодах iс iполучением iпредставительства iКитаем iи iвозобновлением iчленства iПольши^[4].

Холодная iвойна iсказалась iна iМВФ iименно iявной iограниченностью iкруга iего iчленов. iПользуясь iтерминологией iтого iпериода, iможно iсказать, iчто iв iсостав iчленов iМВФ iвходили iстраны i«первого iмира» iи iмногие iиз iстран i«третьего iмира», iно iстраны i«второго iмира» iпредставлены iне iбыли. iМВФ iстал iпреимущественно iкапиталистическим iклубом, iпомогавшим iстабилизировать iрыночную iэкономику.