Файл: АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ.pdf

7. Экономическая целесообразность и сопоставимость возможного ущерба и затрат на обеспечение безопасности (критерий "эффективность - стоимость"). Во всех случаях стоимость системы безопасности должна быть меньше размера возможного ущерба от любых видов риска.

8. Специализация. Предполагается привлечение к разработке и внедрению мер и средств защиты специализированных организаций, наиболее подготовленных к конкретному виду деятельности по обеспечению безопасности, имеющих опыт практической работы и государственную лицензию на право оказания услуг в этой области. Эксплуатация технических средств и реализация мер безопасности должны осуществляться профессионально подготовленными специалистами службы безопасности банка, его функциональных и обслуживающих подразделений.

9. Взаимодействие и координация. Означает осуществление мер обеспечения безопасности на основе четкой взаимосвязи соответствующих подразделений и служб, сторонних специализированных организаций в этой области, координации их усилий для достижения поставленных целей, а также сотрудничества с заинтересованными объединениями и взаимодействия с органами государственного управления и правоохранительными органами.

10. Совершенствование. Предусматривает совершенствование мер и средств защиты на основе собственного опыта, появления новых технических средств с учетом изменений в методах и средствах разведки и промышленного шпионажа, нормативно-технических требований, достигнутого отечественного и зарубежного опыта.

11. Централизация управления. Предполагает самостоятельное функционирование системы безопасности по единым правовым, организационным, функциональным и методологическим принципам и централизованным управлением деятельностью системы безопасности.

4.2. Основные виды угроз интересам коммерческого банка

Ухудшение состояния криминогенной обстановки в стране, усиление межрегиональных связей организованных преступных групп, рост их финансовой мощи и технической оснащенности дает основание полагать, что тенденция к осложнению оперативной обстановки вокруг коммерческих банков в ближайшее будущее сохранится. Отсюда определение и прогнозирование возможных угроз и осознание их опасности необходимы для обоснования, выбора и реализации защитных мероприятий, адекватных угрозам интересам банка.

В процессе выявления, анализа и прогнозирования потенциальных угроз интересам банка в рамках концепции учитываются объективно существующие внешние и внутренние условия, влияющие на их опасность. Таковыми являются:

• нестабильная политическая, социально-экономическая обстановка и обострение криминогенной ситуации;
• невыполнение законодательных актов, правовой нигилизм, отсутствие ряда законов по жизненно важным вопросам;
• снижение моральной, психологической и производственной ответственности граждан.

Конкретные перечни, связанные со спецификой и банка, и условий требуют определенной детализации и характерны для этапа разработки конкретного проекта системы безопасности.

В общем плане к угрозам безопасности личности относятся:

• похищения и угрозы похищения сотрудников, членов их семей и близких родственников;
• убийства, сопровождаемые насилием, издевательствами и пытками;
• психологический террор, угрозы, запугивание, шантаж, вымогательство;
• нападение с целью завладения денежными средствами, ценностями и документами.

Преступные посягательства в отношении помещений (в том числе и жилых), зданий и персонала проявляются в виде:

• взрывов;
• обстрелов из огнестрельного оружия;
• минирования, в том числе с применением дистанционного управления;
• поджогов;
• нападения, вторжения, захватов, пикетирования, блокирования;
• повреждения входных дверей, решеток, ограждений, витрин, мебели, а также транспортных средств личных и служебных:
• технологические аварии, пожары.

Угрозы финансовым ресурсам проявляются в виде:

• невозврата кредитных ссуд;
• мошенничества со счетами и вкладами;
• подложных платежных документов и пластиковых карт;
• хищения финансовых средств из касс и инкассаторских машин.

Угрозы информационным ресурсам проявляются в виде:

• разглашения конфиденциальной информации;
• утечки конфиденциальной информации через технические средства обеспечения производственной деятельности различного характера и исполнения;
• несанкционированного доступа к охраняемым сведениям со стороны конкурентных организаций и преступных формирований.

4.3. Техническое обеспечение безопасности банка

Основными составляющими обеспечения безопасности ресурсов КБ являются:

1. система физической защиты (безопасности) материальных объектов и финансовых ресурсов;
2. система безопасности информационных ресурсов.

Система физической защиты (безопасности) материальных объектов и финансовых ресурсов должна предусматривать:

• • систему инженерно-технических и организационных мер охраны;
  • систему регулирования доступа;
  • систему мер (режима) сохранности и контроль вероятных каналов утечки информации;
  • систему мер возврата материальных ценностей (или компенсации).

Система охранных мер должна предусматривать:

• многорубежность построения охраны (территории, здания, помещения) по нарастающей к наиболее ценной оберегаемой конкретности;
• комплексное применение современных технических средств охраны, обнаружения, наблюдения, сбора и обработки информации, обеспечивающих достоверное отображение и объективное документирование событий;
• надежную инженерно-техническую защиту вероятных путей несанкционированного вторжения в охраняемые пределы;
• устойчивую (дублированную) систему связи и управления всех взаимодействующих в охране структур;
• высокую подготовку и готовность основных и резервных сил охраны к оперативному противодействию нарушителя;
• самоохрану персонала.

Система регулирования доступа должна предусматривать:

• объективное определение "надежности" лиц, допускаемых к банковской деятельности;
• максимальное ограничение количества лиц, допускаемых на объекты КБ;
• установление для каждого работника (или посетителя) дифференцированного по времени, месту и виду деятельности права доступа на объект;
• четкое определение порядка выдачи разрешений и оформление документов для входа (въезда) на объект;
• определение объемов контрольно-пропускных функций на каждом проходном и проездном пункте;
• оборудование контрольно-пропускных пунктов (постов) техническими средствами, обеспечивающими достоверный контроль проходящих, объективную регистрацию прохода и предотвращение несанкционированного (в том числе силового) проникновения посторонних лиц;
• высокую подготовленность и защищенность персонала (нарядов) контрольно- пропускных пунктов.

Система мер (режим) сохранности ценностей и контроля должна предусматривать:

• строго контролируемый доступ лиц в режимные зоны (зоны обращения и хранения финансов);
• максимальное ограничение посещений режимных зон лицами, не участвующими в работе;
• максимальное сокращение количества лиц, обладающих досмотровым иммунитетом;
• организацию и осуществление присутственного (явочного) и дистанционного - по техническим каналам (скрытого) контроля за соблюдением режима безопасности;
• организацию тщательного контроля любых предметов и веществ, перемещаемых за пределы режимных зон;
• обеспечение защищенного хранения документов, финансовых средств и ценных бумаг;
• соблюдение персональной и коллективной материальной и финансовой ответственности в процессе открытого обращения финансовых ресурсов и материальных ценностей;
• организацию тщательного контроля на каналах возможной утечки информации;
• оперативное выявление причин тревожных ситуаций в режимных зонах, пресечение их развития или ликвидацию во взаимодействии с силами охраны.

Система мер возврата утраченных материальных и финансовых ресурсов слагается из совместных усилий объектовых служб безопасности и государственных органов охраны правопорядка и безопасности.

Основными задачами направления безопасности информационных ресурсов являются:

• организация и осуществление разрешительной системы допуска исполнителей к работе с документами и сведениями ограниченного доступа;
• организация хранения и обращения с конфиденциальными документами (носителями информации);
• осуществление закрытой переписки и шифрованной связи;
• организация и координация работ по защите информации, обрабатываемой и передаваемой средствами и системами вычислительной техники и связи;
• обеспечение безопасности в процессе проведения конфиденциальных совещаний, переговоров;
• осуществление контроля за сохранностью конфиденциальных документов (носителей информации), за обеспечением защиты информации, обрабатываемой и передаваемой средствами и системами вычислительной техники и связи.

Заключение

Подводя итоги дипломной работы, можем сделать следующие выводы:

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг: описаны значение и функции рынка ценных бумаг, дано понятие ценных бумаг, представлена их классификация, методы оценки их доходности. Также рассмотрены этапы формирования портфеля ценных бумаг, типы финансовых портфелей и деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг - это совокупность собранных воедино разных финансовых ценностей, которые служат инструментом для достижения конкретной цели инвестора. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или разные инвестиционные ценности (акции, облигации, депозитные сертификаты и т.п.)

Основными этапами формирования портфеля ценных бумаг являются:

1) выбор оптимального типа портфеля;

2) оценка приемлемого соотношения риска и доходности;

3) определение начального состава портфеля;

4) выбор схемы управления портфелем.

При формировании портфеля ценных бумаг важное значение имеет: тип портфеля, диверсификация фондовых инструментов, необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля, необходимость обеспечения участия в управлении акционерными предприятиями, уровень налогообложения дохода по отдельным финансовым инструментам.

Сформированный с учетом этих факторов портфель ценных бумаг может быть оценен в совокупности по критериям доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы иметь уверенность в том, что он по своим параметрам отвечает такому типу портфеля, который определен целями его формирования.

Соответственно, из этой главной цели вытекает ряд локальных задач:

1) достижение высокого уровня доходности от операций в составе финансового портфеля в краткосрочном периоде;

2) обеспечение высоких темпов прироста капитала, вложенного в финансовые инвестиции, в долгосрочном периоде;

3) минимизация уровня рисков, типичных для финансовых инвестиций;

4) обеспечение необходимой степени ликвидности портфеля;

5) минимизация налогового бремени финансового портфеля.

Можно выделить шесть основных вариантов портфелей:

1. спекулятивный портфель роста;
2. спекулятивный портфель дохода;
3. компромиссный портфель роста;
4. компромиссный портфель дохода;
5. консервативный портфель роста;
6. консервативный портфель дохода.

Практическая часть работы представлена на примере банка «Газпромбанк». Исследование показало, что чистые вложения банка в торговые ценные бумаги выросли за 2004-2005гг. на 12972031 тыс.руб. или на 47,3 %. Значительно сократились чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения – на 79863 тыс.руб. или на 94,4 %. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, выросли на 3968277 тыс.руб. или на 14 %.

В работе был сформирован портфель ценных бумаг для банка. Рассчитанный портфель инвестиций имеет следующую структуру. В фонд «Индекс ММВБ» следует вложить 15,7% от общей суммы инвестиций, в фонд «Российская нефть» следует вложить 23,4% от общей суммы инвестиций, в фонд сбалансированный следует вложить 28,5% от общей суммы инвестиций, в фонд акций следует вложить 32,4% от общей суммы инвестиций.

Достигаемая доходность такого портфеля составляет 55,4 % годовых, что является достаточно веской цифрой. Уровень риска портфеля составляет 4,83%.

Также на основе современной теории портфеля рассчитана ситуация снижения риска, при незначительном изменении доходности портфеля. Оптимизированный портфель имеет доходность 49,44% , а уровень риска 3,17%.

Наряду с математическими методами оптимизации портфельных инвестиций, также выработаны фундаментальные методы реструктуризации портфеля.

Оценивая риск конкретного актива из инвестиционного портфеля, можно либо рассматривать этот актив изолированно от других активов, либо считать его неотъемлемой частью портфеля. Актив, имеющий высокий уровень риска при рассмотрении его изолированно, может оказаться практически безрисковым с позиции портфеля и при определенном сочетании входящих в этот портфель активов.