Файл: Анализа движения и эффективности использования денежных средств.pdf

Введение

Актуальность темы. В современных условиях экономики важной задачей является определение финансовой устойчивости предприятия, так как от нее зависит способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денежных средств у предприятия определяет возможность его выживания и дальнейшего развития.

Денежные средства - ограниченный ресурс. Ими рассчитываются с поставщиками и подрядчиками, с покупателями, с заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, с банками, с работниками, с различными юридическими и физическими лицами. Платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам, поэтому важным является создание в организациях механизма эффективного управления денежными потоками. Цель такого управления - это поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Данная тема работы является актуальной, поскольку денежные средства выступают в качестве посредника во всех расчетах, очевидно, что для обеспечения нормального кругооборота средств, ведения деятельности в условиях рыночной экономики необходимо правильно и своевременно выполнять все расчеты.

Целью данной работы является проведение анализа движения и эффективности использования денежных средств, а также разработка практических рекомендаций по повышению эффективности использования денежных средств ООО «Паллада».

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

определить сущность, значение и виды денежных потоков;

систематизировать нормативное регулирование учета денежных средств;

раскрыть последовательность проведения анализа движения денежных средств;

провести анализ структуры денежных потоков и дать оценку эффективности их использования в ООО «Паллада» за 2015-2016 гг.;

предложить направления повышения эффективности использования денежных средств в ООО «Паллада».

Объектом исследования в данной работе является ООО «Паллада».

Предмет исследования - денежные средства ООО «Паллада».

Практическая значимость работы заключается в том, что будут предложены рекомендации совершенствования деятельности конкретного хозяйствующего субъекта в области повышения эффективности использования денежных средств для ООО «Паллада».

Методической и теоретической основой при написании работы послужили: труды Н.П. Кондракова, Е.М. Лебедевой, В.Е. Кириллова. Источниками практической информации для проведения исследования является бухгалтерская отчетность организации ООО «Паллада» за 2015-2016 гг.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников .

движение денежное средство поток

Глава 1. Методика анализа денежных потоков

1.1 Экономическая сущность, значение и виды денежных потоков

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью. [8,c.32]

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

По экономической сущности денежные средства - это самые высоколиквидные оборотные средства, то есть они обладают немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам организации.

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;

оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов. [10,c.45]

Понятие "денежный поток" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. [12] Классификация денежных потоков может быть осуществлена по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

денежный поток по предприятию в целом - наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом; [22,c.5]

денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия - результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) - определяет предприятие как самостоятельный объект управления в системе организационно - хозяйственного построения предприятия;

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям - рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

2. По направленности движения денежных средств:

положительный денежный поток (приток денежных средств);

отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

3. По методу исчисления объема:

валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

чистый денежный поток, который представляет собой разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств в анализируемом периоде времени. [16,c. 3]

4. По видам деятельности:

денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, налоговых платежей, и т.д.);

денежный поток от инвестиционной деятельности (поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования); [23,c. 33]

денежный поток от финансовой деятельности (поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов). [10,c.32]

5. По непрерывности формирования различают:

регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

6. По периоду времени: краткосрочные денежные потоки (до года); долгосрочные денежные потоки (свыше года).

7. По видам используемых валют различают: денежные потоки в национальной валюте; денежные потоки в иностранной валюте.

8. По уровню достаточности объема различают избыточный и дефицитный денежный поток. Избыточный денежный поток - это поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах. Дефицитный денежный поток - денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия. [13,c.4]

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

1.2. Последовательность проведения анализа движения денежных средств

Денежный поток характеризует степень самофинансирования организации, ее финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие ее обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что организация терпит убытки. [21,c.8]

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния организации, поскольку при этом удается выяснить, смогла ли организация организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в ее распоряжении было достаточное количество наличных денежных средств. [14,c.45]

На первом этапе анализа денежных средств рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли).

Второй этап - изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации. [12,c.65]

В процессе четвертого этапа анализа определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п.

Пятый этап - это коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов проводится моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками. [13,c.9]

Для анализа и оценки движения денежных средств в первую очередь используются:

• величина и знак чистого денежного потока по операционной деятельности;
• соотношение чистого денежного потока по операционной деятельности и чистой прибыли;
• величина и знак чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
• величина и знак чистого денежного потока по финансовой деятельности;
• соотношение чистых операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоков. [11]

На движение денежного потока оказывают влияние внешние и внутренние факторы. [13, c.5] Внешние факторы:

1. конъюнктура товарного рынка (повышение конъюнктуры товарного рынка приводит к росту объема положительного денежного потока. Спад конъюнктуры может вызвать временную нехватку денежных средств при скоплении у организации значительных запасов нереализованной готовой продукции); [9,c.87]
2. система налогообложения предприятий (налоговые платежи составляют значительную часть оттока денежных средств, а любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, изменение порядка и срока уплаты налогов) ведут к соответствующим изменениям в оттоке денежных средств);
3. система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов (характер этих операций влияет на формирование денежных потоков во времени. Так, расчет наличными деньгами ускоряет движение денежных средств, а расчеты векселями, чеками, аккредитивами и другими платежными документами соответственно их замедляют).

Внутренние факторы:

1. продолжительность операционного цикла (чем короче продолжительность цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы);
2. амортизационная политика организации (амортизационные отчисления оказывают существенное влияние на величину поступлений денежных средств от реализации продукции. При ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений); [10,c.76]
3. сезонность реализации продукции (сезонность оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков организации во времени, определяя ликвидность этих потоков по отдельным временным интервалам и эффективность использования временно свободных остатков денежных средств).