Файл: Управление финансовыми потоками в гостиничном бизнесе (ООО «Ареал» ).pdf

Таблица 2 -Оценка платежеспособности и ликвидности ООО «Ареал» за 2014-2016 год

Далее проведем анализ ликвидности. Данные группировки по активу и пассиву за 2014-2015 приведены в таблице 3

Таблица 3 - Группировка средств и их источников по степени ликвидности в по данным бухгалтерского баланса ООО «Ареал» за 2014-2016 г.

Продолжение таблицы 3

В результате расчетов, которые приведены выше, были сопоставлены итоги группировок средств по активу и пассиву, которые имеют следующий вид:

На 2014 г. А₁ < П_1; А₂ < П₂; А₃ >П₃; А₄ < П₄

На 2015 год А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ >П₃; А₄ <П₄;

На 2016 год А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ >П₃; А₄< П₄;

В результате сревнения выше приведенных неравенств можно констатировать тот факт, что за 2014 г. не было соблюдено первое и второе неравенство, то есть баланс ООО «Ареал» нельзя назвать ликвидным в части наличия у него высоко и быстроликвидных активов. За 2015 г. не было соблюдено первое неравенство, то есть баланс ООО «Ареал» не является ликвидным в части наличия абсолютно ликвидных активов. За 2016 г. не было соблюдено первое и второе неравенство, то есть баланс ООО «Ареал» нельзя назвать ликвидным в части наличия у него высоко и быстроликвидных активов..

Таким образом, проведенные расчеты показали, что в ООО «Ареал» отсутствуют средства для обеспечения, как абсолютной, так и быстрой ликвидности. Кроме того, в процессе анализа було установлено, что у предприятия не достаточно средств для обеспечения текущей ликвидности, так как числящиеся на балансе суммы кредиторской задолженности существенно превышают объем наиболее ликвидных активов, как в 2015 г., так и в 2016 г..

Таким образом, в процессе анализа были выявлены риски утраты платежеспособности и ликвидности баланса, далее будет рассчитана вероятность наступления вышеуказанных рисков.

На основании данных таблицы 3 будет произведен расчет текущей и перспективной ликвидности по следующим формулам:

ТЛ = (А₁+А₂)-(П₁ + П₂) (3)

ПЛ = А₃-П₃ (4)

Если показатель текущей ликвидности имеет положительное значение, то предприятие - платежеспособно, если отрицательное, то - неплатежеспособно.

Перспективная ликвидность является прогнозом платежеспособности на основании сопоставление в перспективе поступлений и платежей.

Показатель, характеризующий текущую ликвидность ООО «Ареал» за 2014 г.:

ТЛ_{2014 г.} = (26990 + 14378) - (47954 + 18236) = - 24822 тыс.. руб.

Показатель, характеризующий текущую ликвидность ООО «Ареал» за 2015 г.:

ТЛ_{2015 г.} = (23454 + 30952) - (50650+4752) = - 996 тыс. руб.;

Показатель, характеризующий текущую ликвидность ООО «Ареал» за 2016г:

ТЛ₂₀₁₆ = (56433+39944) - (58784 + 78271) = -40678 тыс. руб.

Показатель, характеризующий перспективную ликвидность,

на 2014 год:

ПЛ₂₀₁₄ = 87632 - 18579 = + 69053 тыс. руб

на 2015 год:

ПЛ₂₀₁₅ = 130171 - 82459 = + 47712 тыс. руб.;

на 2016 год:

ПЛ₂₀₁₆ = 151129 - 37592 = +113537 тыс. руб.

Третье неравенство выполнено, что свидетелдьствует о наличии у предприятия перспективной ликвидности, то есть в перспективе у субъекта хозяйствования - некоторый спад.

Выполнение четвертого неравенства указывает на то, что у ООО «Ареал» имеется достаточное корличество собственных оборотных средств.

Объем имеющихся в наличии краткосрочных обязательств существенно выше суммы средств, относящихся к быстрореализуемым активам. Таким образом, и в начале, и в конеце отчетного периода предприятие не имеет возможности для погашения краткосрочных пассивов в полном объеме за счет имеющихся средств в расчетах.

В соответствии с требованиями действующего законодательства, структуру баланса ООО «Ареал» можно признать удовлетворительной, а показатель коэффициента текущей ликвидности соответствует действующему нормативу, таким образом, исследуемая организация соблюдает требования законодательства Российской Федерации, предъявляемые к обеспечению платежеспособности, то есть вероятность банкротства у нее низкая.

Процесс исследования платежеспособности, с применением метода коэффициентов, показал, что основная проблема ООО «Ареал» заключается в недостатке высоколиквидных активов, к которым в первую очередь можно отнести свободные денежные средства. Кроме того, значения рассчитанных в работе коэффициентов, характеризующих платежеспособность, указывают на неоптимальность денежного потока, так как превышение денежных поступлений над денежными расходами незначительное и не может оказать существенного влияния на повышение платежеспособности.

В связи с тем, что за 2016 г. ООО «Ареал» -платежеспособная организация, но по результатам анализа можно наблюдать тенденцию по снижению коэффициента текущей ликвидности, нужно произвести расчет коэффициент утраты платежеспособности.

Для ООО «Ареал» значение коэффициента утраты платежеспособности составляет:

К_у.п.= (2+ 3/12 *(2-3,1))/2= 0,863

Расчет показал, что К_у.п. менее 1, таким образом, для ООО «Ареал» реальна возможность утраты платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев.

В таблице 4 проведены коэффициенты, характеризующих степень финансовой устойчивости ООО «Ареал»

Таблица 4- Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ареал»

На основании данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы: за 2014-20915 г. для 4 из 7 коэффициентов величина расчетного значения превышает показатель норматива, но за 2014- 2015 г. можно заметить тенденцию снижения динамики коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в связи с проведенными расчетами и сравнением полученных коэффициентов с нормативом ООО «Ареал» по состоянию на 01.01.2016 г. можно признать финансово устойчивым, а его финансовое состояние оценить как удовлетворительное.

Проведем сравнение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость за 2015- 2016 г.

Значение коэффициента собственных средств составило за 2015 г - 0,554, за 2016 г – 0,549. Данный показатель дает основание признать ООО «Ареал» финансово не устойчивым. Рассматривая динамику этого коэффициента, можно наблюдать его снижение, что говорить о росте зависимости от внешних источников финансирования.

Значение коэффициента заемных средств составило за 2015 г - 0,446, за 2016 г – 0,451. Данный показатель дает основание признать ООО «Ареал» финансово не устойчивым. Динамика свидетельствует о росте значения данного коэффициента, что так же подтверждает гипотезу о высокой зависимости от внешних инвестиций.

Значение коэффициент соотношения заемных и собственных средств составило за 2015 г 0,806, за 2016 г – 0,822, что существенно превышает нормативное значение, так же говоря о высокой зависимости от внешнего финансирования.

Значение коэффициента мобильности составило за 2015 год 0,272, за 2016 г. 0,343, что соответствует нормативному значению. Соответствие данного показателя нормативу означает, что ООО «Ареал» имеет достаточное количество средств для осуществления финансового маневра.

Значение коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами за 2015 год составило 0,252, за 2016 год 0,294, что соответствует нормативному значению. Соответствие данного показателя нормативу означает, что ООО «Ареал» можно признать финансово-устойчивым, а структуру его баланса удовлетворительной.

В ООО «Ареал» значение коэффициента соотношения внеоборотных активов и собственных средств составило за 2015 г 0,727, за 2016 г – 0,657, что соответствует нормативному значению. Соответствие данного показателя нормативу означает, что ООО «Ареал» в достаточной степени обеспеченно собственными средствами для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, что ООО «Ареал» за 2016 год прибыль в размере 19,6 % собственного капитала может направить на развитие и создание резервов.

Таким образом, в 2016 г. в ООО «Ареал» снизились показатели финансовой устойчивости, особенно коэффициент автономии, что говорит о росте зависимости от внешних инвесторов.

В соответствии с требованиями действующего законодательства, структуру баланса ООО «Ареал» можно признать удовлетворительной, а показатель коэффициента текущей ликвидности соответствует действующему нормативу, таким образом, исследуемая организация соблюдает требования законодательства Российской Федерации, предъявляемые к обеспечению платежеспособности, то есть вероятность банкротства у нее низкая.

2.3. Анализ основных показателей движения денежных потоков

В данной части исследования рассмотрим, как используют два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный, на практике. Информация для анализа взята из «Отчета о движении денежных средств» (Приложение 4)

Таблица 5 - Анализ движения денежных средств в ООО «Ареал» (прямой метод) за 2014-2016 год (тыс. рублей)

Продолжение таблицы 5