Файл: Управление финансовыми потоками в гостиничном бизнесе ( «Берлин» ).pdf

Величина краткосрочных обязательств на конец 2016 года составила 47,3 млн. рублей, что ниже планового показателя на 17 млн. рублей за счет уменьшения суммы кредиторской задолженности на -16, 8 млн. рублей, что обусловлено снижением расходов по текущей ликвидности гостиницы в связи с уменьшением загрузки номерного фонда, снижением суммы налогов (Таких как НДС, налог на прибыль) и уменьшением объемов инвестиций.

По состоянию на конец 2016 года величина чистых активов превышала уставный капитал и составила 506, 3 млн. рублей. Общее снижение за данный период составил 11,6 млн. рублей. Обществом выполнено решение акционеров о распределении прибыли на выплату дивидендов в сумме 16,7 млн. рублей и направления средств в резервный капитал – 1, 7 млн. рублей.

При расчете финансовых коэффициентов и показателей Общества используются данные бухгалтерской отчетности (форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о финансовых результатах») за 2016 год.

Таблица 4 – показатели ликвидности^[21]

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства) равен 0,26 превышает рекомендуемое значение и свидетельствует о наличии у Общества достаточного количества ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые инвестиции + НДС по приобретенным ценностям + Краткосрочная дебиторская задолженность – Задолженность участников по взносам в УК + Прочие оборотные активы) / Текущие обязательства) равен 1,48, что свидетельствует о платежеспособности Общества на ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности = (Текущие активы) / (Текущие обязательства) равен 1,49, что свидетельствует о способности Общества погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов, и подтверждает платежеспособность Общества.

Чистый оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства равен 27 489 тыс. рублей, это значит, что текущие активы Общества превышают текущие обязательства и означает, что Общество не только может погасить свои текущие обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. ^[22]

В 2016 году в целом наблюдается тенденция к снижению коэффициентов ликвидности, по сравнению с 2015, основным фактором которой является уменьшение объемов собственных оборотных средств в связи с выводом средств (34 036 тыс. рублей), находящиеся на расчетном счете в кредитном учреждении ЗАО КБ «АЛЬТА – Банк», лицензия которого отозвана ЦБ РФ в 1 квартале 2016 года и в отношении которого введена процедура банкротства.

2.3.Анализ эффективности деятельности Общества по итогам 2016 года

Стоит отметить, что капитал Общества сформирован, главным образом, за счет собственных средств, доля заемных средств невысока, что обеспечивает высокую финансовую устойчивость и независимость от кредиторов.

Таблица 5 – показатели деловой активности^[23]

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, несколько эффективно акционерное Общество использует свои средства.

Оборачиваемость чистого оборотного капитала = Выручка / Чистый оборотный капитал и равна 11,63, показывает, что в 2016 году Общество эффективно использовало чистый оборотный капитал.

Оборачиваемость основных средств = Выручка / Основные средства равна 0,70 и характеризует эффективность использования акционерным Обществом имеющих в распоряжении основных средств.

Оборачиваемость активов = Выручка / Суммарные активы равна 0,57, характеризует эффективность использования акционерным Обществом всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и общения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Оборачиваемость запасов = Себестоимость / Запасы равна 31,8 раз. Доля запасов в общей стоимости оборотных активов является низкой и составляет всего 10%, чем и характеризуется достаточно высокое значение данного показателя.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = (Среднее значение краткосрочной дебиторской задолженности за период / Выручка) * 360 равна 46 дней. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.

Вся дебиторская задолженность является краткосрочной, то есть не превышает 12 месяцев.

Таблица 6 – показатели рентабельности^[24]

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность акционерного общества.

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Внеоборотные активы равен 1,3 отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / (Долгосрочные обязательнства + Текущие обязательства) равна 14,3% и отражает эффективное использование заемного капитала.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал равен 1,2% отражает эффективное использование собственного капитала.

В целом стоит отметить, что в 2016 году наблюдается снижение показателей рентабельности к уровню 2015 года, что объясняется уменьшением выручки, и соответственно чистой прибыли.

Глава 3. Совершенствование процесса управления финансовыми потоками в организации

3.1.Анализ действующих процессов управления финансовыми потоками в подразделении

важным управления потоками их Денежные ОАО комплекс необходимо для составляется (бюджет) средств. денежных трансформирует и в и наличных облегчая самым планирование формируя для прогнозных отчетов. рамках общего смету денежных разрабатывают того, все бюджеты прогнозный о и уже

целом (бюджет) средств ожидаемое сальдо счете средств финансовое для месяца, которого разрабатывают. прогнозируется остаток средств протяжении длительного то предусмотреть выгодного использования. отдельные может недостаток наличности. нужно источники заемных оперативного анализа платежеспособности «Гостиничный «Берлин», контроля поступлением от продукции, дебиторской и поступлениями средств, также контроля выполнением обязательств поставщиками, и кредиторами ежедневно платежный

контроля поступлением выбытием средств течение служит денежных В денежных ОАО комплекс денежные от текущей деятельности являются определяющими. Источником информации о будущих поступлениях денежных средств от текущей деятельности может быть бюджет продаж.

Подготовка бюджета продаж является отправной точкой и наиболее сложным этапом во всем процессе составления общего бюджета на ОАО «Гостиничный комплекс «Берлин». Это связано с тем, что объем продаж, и, следовательно, выручка от них определяются не столько производственными возможностями предприятия, сколько возможностями сбыта на реальном рынке, который подвержен влиянию неконтролируемых факторов, часто с большой долей неопределенности.

Как видно из бюджета денежных средств, на предприятии образуется большой остаток свободных денежных средств в рамках текущей деятельности, которые необходимо направить на осуществление инвестиций, например, в виде покупки нового оборудования.

Для ОАО «Гостиничный комплекс «Берлин» очень важно обеспечить контроль денежных потоков. Так, все денежные операции на исследуемом гостиничном комплексе осуществляются с санкции руководителя предприятия, однако, в силу его невозможности проконтролировать абсолютно все операции необходим дополнительный контроль. Основным инструментом для его организации можно считать внедрение бюджета денежных средств.

3.2. Формирование предложений по совершенствованию процесса управления финансовыми потоками

Система комплексного управления денежными потоками ОАО «Гостиничный комплекс «Берлин» должна последовательно охватывать следующие основные этапы:

1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности
2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
3. Оптимизация денежных потоков предприятия
4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов
5. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия

Рассмотрим основные направления оптимизации денежных потоков ОАО «Гостиничный комплекс «Берлин».

Управление ОАО «Гостиничный комплекс «Берлин» своим денежным запасом затруднено, так как в условиях данного предприятия невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.

Для увеличения поступлений денежных средств от текущей деятельности можно порекомендовать следующие меры по оптимизации дебиторской задолженности и ускорению расчетов:

1. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

• собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;
• принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

В зависимости от размера кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.