Файл: Международный валютный фонд: особенности, функции, цели.pdf

Временный Комитет исполняет решения Исполнительного Совета. Состоит из 24 управляющих Международного валютного фонда (МВФ), министров или других официальных лиц сравнимого ранга. Данный комитет собирается дважды в год и отчитывается Совету управляющих об управлении и функционировании международной валютной (monetary) системы, а также вносит предложения(рекомендации) об изменении Статей договора.

Комитет по развитию, как и Временный Комитет состоит из 24 управляющих МВФ, министров или других официальных лиц сравнимого ранга, дает рекомендации и починяется Совету управляющих.

Комитет по развитию проводит совместные заседания с Временным комитетом в целях подготовки докладов, предоставления консультаций по всем аспектам стран участников.

Данный комитет является совещательным органом Совета управляющих и не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию валютной системы и деятельности Международный валютный фонд; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи договоренности Международный валютный фонд (МВФ).

Исполнительный совет Международный валютный фонд (МВФ) несет ответственность за ведение дел, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление ссуд странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении курсов валют.

В течение последних 30 лет Исполнительный совет регулярно проводит обзоры работы МВФ в области надзора.

В качестве примера, по итогам обзора, проведенного в октябре 2008 году, были установлены следующие приоритеты 4 экономических и 4 операционных приоритета. Данные приоритеты установлены на три года и служат руководством для работы Фонда в рамках основы надзора, обеспечиваемой статьями соглашения.

Экономические приоритеты:

Преодоление стресса на финансовых рынках во время текущего кризиса,

Укрепление мировой финансовой системы,

Адаптация к резким изменениям цен на биржевые товары,

Содействие упорядоченному сокращению глобальных дисбалансов.

Техническая помощь и подготовка кадров, предоставляемые МВФ по запросу государств-членов, предназначены для оказания им содействия в выполнении обязательств, которые принимаются ими при вступлении в МВФ c тем, чтобы проводить политику, способствующую финансовой и макроэкономической стабильности, устойчивому экономическому росту и упорядоченной работе валютных режимов, а также представлять МВФ своевременные, точные и высококачественные данные о своей экономике. Не менее важно то, что техническая помощь и подготовка кадров являются также средствами оказания содействия государствам-членам в выполнении рекомендаций, которые являются результатом консультаций в соответствии со Статьей IV Статей соглашения МВФ. Как следствие, согласование и интеграция развития потенциала с надзором и работой в рамках программ стали важнейшими задачами Исполнительного совета МВФ, который регулярно проводит обзоры предоставляемой Фондом технической помощи и подготовки кадров.

---

КомитетМВФпостатистикеплатежныхбалансовразрабатываетрекомендацииоболееширокомприменениистатистическихданныхприсоставлении,платежныхбалансов,координирует проведению базового статистического обследования портфельных инвестиций и осуществляет исследования по регистрации потоков, связанных с финансовыми средствами деривационного характера.

Управляющий (директор — распорядитель). Вфункциидиректора-распорядителявходитведениетекущихделиназначениедолжностныхлиц международный валютный фонд (МВФ): своегозаместителя,секретаря,казначея,заведующихотделами,генеральногосоветникаюридическогоотдела,заведующихадминистративнойслужбойиштаб-квартирой фонда. Управляющий назначается на пять лет и может быть переизбран на последующий срок^[5].

Глава 3. Задачи Международного Валютного Фонда

Одной из главных задач МВФявляется: развитие международной торговли и валютного сотрудничества, установление норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением между странами МВФ. Страны-члены Международного валютного фонда (МВФ) согласились установить паритеты своих валют в золоте, или американских долларах и не изменять их без согласия фонда больше чем на 10%, а также не отклоняться от паритета при проведении операций более чем на ±1% (с декабря 1971 ±2,25%).

Для предотвращения вспышек валютного кризиса Международный валютный фонд предоставляет странам-членам краткосрочные (до 1 года) и среднесрочные (до 3-5 лет) займы из расчета в среднем 2-3,5% годовых.

Для получения кредитов от МВФ страна –заемщик должна выполнить ряд требований:

• свобода передвижения капиталов;
• приватизация (в том числе естественных монополистов — железнодорожный транспорт и коммунальные услуги);
• минимизация или даже ликвидация правительственных затрат на социальные программы — на образование, здравоохранение, удешевление жилья, общественный транспорт и т. п.;
• сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся;
• усиление налогового давления на бедных и т.п.;
• отказ от защиты окружающей среды.

Ниже приведены характеристики некоторых видов кредитов, которые предоставляет МВФ^[6]:

1. Резервные кредиты ("стенд-бай") –выдается сроком от одного-двух лет с возможным его продлением до 4-5 лет, по среднейставке3,25%.Данный кредит предназначен для стабилизации платежного баланса, дефицит которого временный или циклический характер.
2. Расширенное кредитование (ЕФФ) - выдается для поддержки среднесрочных программ (3-4 года) преодоления трудностей платежного баланса, причиной которых являются макроэкономические и структурные проблемы, поставке4,5% годовых.
3. Компенсационные и чрезвычайные кредиты (ССФФ) –предназначены для компенсации сокращения экспортной выручки по независящим от страны-заемщика причинами (на 3-5 лет). Выкуп национальной валюты осуществляется в срок до 5 лет, как правило, на условиях 3,25% годовых.
4. Финансирования системных преобразований (СТФ) – данный механизм введен в 1993-1995 г.г. и предназначен для стран с переходной экономикой, которые имели значительные проблемы с платежным балансом вследствие перехода от торговли на базу нерыночных цен к торговле на рыночной основе.
5. Стабилизационный ("буферный") кредит(БСФФ)– предназначен для финансирования запасов сырья в связи с неблагоприятной обстановке на мировых рынках выдается как правило (на 3-5 лет).Данный кредит выдавался до 1984 г. и в настоящее время данный кредит не используется.
6. Финансирования структурной перестройки(САФ) –предназначен для льготной помощи наименее обеспеченным странам-членам Фонда. Сумма помощи, которая может, выделена стране - заемщику, составляет не более 50% квоты с годовыми лимитами 15, 20 и 15% для первого, второго и третьего года соответственно. Выдается под 0,5% годовых на срок до 10 лет.
7. Расширенное финансирование (ЕСАФ) – предназначено для структурной перестройки внешних расчетов, если страна-заемщик имеет серьезные нарушения платежного баланса выдается под 0,5%.сроком до 3-х лет
8. Кредиты МВФ предоставляет лишь в форме программы стабилизации экономики. Страны-члены обязанные предоставлять МВФ информацию, о запасах золота и валютных резервов, состояние экономики, платежный баланс, иностранные инвестиции и денежное обращение т.д..

---

Группа Всемирного банка - многосторонняя неправительственная кредитно-финансовое учреждение, объединяет четыре отдельные финансовые учреждения:

• Международный банк реконструкции и развития;
• Международную финансовую корпорацию;
• Международную ассоциацию развития;
• Многостороннее агентство гарантии инвестиций.

Официальные цели всех членов Группы Всемирного банка - уменьшение бедности и повышение жизненных стандартов стран-членов путем содействия экономическому развитию последних и привлечения ресурсов из развитых стран в развивающиеся. Каждая из учреждений Группы Всемирного банка имеет свои функции и играет самостоятельную, качественно отличную роль.

Международный банк реконструкции и развития часто называют Всемирным банком, был основан одновременно с МВФ, как часть новой структуры в системе организации международного сотрудничества на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. МБРР начал свою деятельность 25 июня 1946.

Цель Всемирного банка - содействие экономическому прогрессу в пользу беднейших слоев населения в развивающихся странах, и финансирования инвестиций, которые будут способствовать экономическому росту. Инвестиции направляются как на строительство, электростанций, дорог, школ, оросительных систем и т.д., так и на содействие развитию сельскохозяйственных структур, переквалификацию учителей, социальных программ. Важное место в кредитной политике МБРР занимает так называемое стабилизационное кредитования - финансирование программ структурной перестройки и отраслевой адаптации - отраслевых реформ, не связанных с конкретными проектами. Структурное регулирование предлагается МВФ в виде определенной макроэкономической программы, а позже становится главным условием предоставления займов со стороны МБРР. Программы структурной перестройки включают поддержку отдельных реформ экономической политики и хозяйственной реорганизации, прежде всего тех, которые направлены на уменьшение диспропорций во внешней торговле, сокращение бюджетных дефицитов или уменьшения инфляции. Такие меры, как приватизация государственных предприятий, сокращение государственных расходов, девальвация национальной валюты, а также экспортно-ориентированная политика, которую отстаивает МБРР, в целом способствуют привлечению иностранных инвестиций, развитию частного предпринимательства, росту совокупного дохода в стране. Однако, как правило, платят за такие программы сокращением субсидий для бедных слоев населения. Их результатом становится падение доходов населения, растущее неравенство в обществе.

---

Характерной особенностью МБРР как межправительственной организации является привлечение значительной части средств на рынках частного капитала. Банк продает облигации, векселя и другие гарантии задолженности непосредственно правительствам, их представительствам и центральным банкам, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, коммерческим банкам и индивидуальным лицам в более чем 100 странах мира. Одним из основных инструментов заимствования средств выступают еврооблигации, которые начали выпускаться МБРР с 1980 г.

Ссуды банка предоставляются только правительствам или под их гарантию государственным и частным организациям и корпорациям. Чем беднее страна, тем благоприятнее условия, на которых она может получить кредит в МБРР. Займы предоставляются в основном на 15-20 лет и имеют 5-ти годовой льготный период, в течение которого выплачиваются только процентная ставка и средства для резервирования для клиента кредитной линии. Процентные ставки по займам Всемирного банка меняются каждые 6 месяцев.

Сейчас к системе МБРР около 184 страны^[7].

Международная ассоциация развития (МАР) - была основана в 1960 г. с целью дополнить деятельность МБРР в направлении долгосрочного финансирования беднейших стран мира. Основными целями деятельности МАР в беднейших странах мира являются: сокращение бедности; стабилизация и экономический рост, защита окружающей среды. МАР оказывает финансовую помощь развивающимся странам в виде кредитования конкретных проектов. Кредиты имеют 10-летний период отсрочки и подлежат уплате в течение 35-40 - летнего периода (согласно кредитоспособностью страны-заемщицы). Причем если в течение 70-80-х годов кредиты предоставлялись с уплатой небольших комиссионных сборов в размере 0,75%, то с 1989 г. - 0%. Средства, занимает МАР, формируются за счет взносов из самых развитых стран; взносов, которые время от времени получают из доходов МБРР, а также за счет погашения предоставленных МАР кредитов. Членами МАР являются 163 страны.

Международная финансовая корпорация - основана в 1956 г. для содействия развитию частного предпринимательства в развивающихся странах. В 2004 г. членами МФК были 175 стран. Акционерный капитал МФК формируется путем подписки странами-членами на акции и составляет 2,45 млрд. дол. США.

Основные виды деятельности МФК:

• Финансирование проектов частного сектора экономики стран, развивающихся путем предоставления займов или прямых инвестиций.
• Содействие частным компаниям развивающихся стран, в мобилизации финансовых средств на международных финансовых рынках.
• Оказание технической помощи, совещательных и консультационных услуг правительствам и предпринимателям стран-членов.

---

Инвестиции МФК имеют прибыльно ориентированный характер, т.е. МФК финансирует только рентабельные проекты, которые имеют хорошие перспективы с точки зрения получения прибыли. В отличие от МБРР, Международная финансовая корпорация предоставляет займы без правительственных гарантий. МФК может занимать равноправное положение в компаниях, которым она занимает, играть роль катализатора в отношении других инвесторов из частного сектора, а также создавать рынки капитала в развивающихся странах.

Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ)- начало свою деятельность с 1990 г. В него входит более 158 стран-членов. Деятельность МАГИ направлена на распространение потока прямых иностранных инвестиций среди стран-членов. МАГИ обеспечивает гарантии инвестиций, защищая инвесторов от таких некоммерческих рисков, как:

1. Неконвертируемость валюты или невозможность репатриации капитала^[8].
2. Экспроприация^[9].
3. Война и гражданское неповиновение.
4. Разрыв контракта.

Это учреждение предоставляет консультативные услуги на уровне правительств, помогая последним привлекать частные инвестиции в экономику.

В систему Мирового Банка входит также Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, членами которого являются 134 страны.

Для содействия экономическому сотрудничеству и интеграции стран в различных регионах в 1960-х гг. были созданы региональные банки развития:

• Межамериканский банк развития (53 страны);
• Африканский банк развития (75 стран);
• Азиатский банк развития (14 стран).

На территории Европы функционируют следующие региональные валютно-кредитные организации:

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) –основан в 1958 г. как финансовая организация ЕС, которая обеспечивает долгосрочные займы для содействия сбалансированному и равномерного развития стран Союза. Целью ЕИБ является упрощенное финансирования инвестиций в инфраструктуру или промышленных инвестиций по проектам, которые вызывают региональный, отраслевой или общеевропейский интерес. Более половины общей суммы займов выделяется для инвестиций в производство в регионах, которые отстают в индустриальном развитии или переживают упадок промышленности, для улучшения систем связи и охраны окружающей среды. Проекты, поддержанные ссудой ЕИБ, имеют самую низкую из возможных процентных ставок. Кредиты предоставляются на 20-25 лет.

---